Điểm nóng forex tuần 29/3 - 2/4: NFP liệu có tiếp tục củng cố sức mạnh của USD?

Trong tuần mới, tắc nghẽn tại kênh đào Suez (đang hỗ trợ giá dầu trước cuộc họp OPEC và Thứ năm) và các cuộc đấu tranh của EU trong việc thoát khỏi tình trạng tụt hậu về tiêm chủng sẽ vẫn được chú ý. Bên cạnh đó, có rất ít dấu hiệu cho thấy đợt điều chỉnh của USD đã kết thúc, một dữ liệu biên chế phi nông nghiệp (NFP) mạnh mẽ, kết hợp với các kế hoạch kích thích tài khoá liên quan đến cơ sở han tầng có thể khiến EURUSD tiếp tục chịu áp lực.

Mời anh em cùng lướt qua các điểm sự kiện có thể chi phối thị trường trong tuần mới:

Đối với đồng USD: Không có nhiều lực cản trong ngắn hạn

Kết thúc tuần, có rất ít dấu hiệu cho thấy sự phục hồi của đồng USD đã đi đến hồi kết. Trong chương trình nghị sự vào tuần mới, có một số điều sẽ là tích cực cho đồng USD. Đầu tiên là dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ, nơi số lượng việc làm tháng 3 khả năng sẽ rất mạnh. Nhà phân tích của chúng tôi (ING) là James Knightley đã dự báo NFP lần này sẽ ở mức 750k so với mức đồng thuận là 600k. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến cũng sẽ giảm từ 6.2% xuống 5.9% (dự báo đồng thuận là ở mức 6.0%). Mặc dù vậy tất cả những điều này khó có thể tác động đến FED.

Phiên đầu tuần, tâm điểm sẽ là việc ông Joe Biden trình bày kế hoạch xây dựng cơ sở hạ tầng trị giá 3 nghìn tỷ USD. James cho rằng đây sẽ là một kế hoạch gặp nhiều khó khăn hơn gói kích thích trước đó ở mức 1.9 nghìn tỷ USD. Ngoài ra, cũng rất thú vị khi xem cách thị trường phản ứng với bất kỳ đề xuất tăng thuế nào của chính phủ của ông Biden.

Hiện tại, ING vẫn đang tin vào kịch bản USD sẽ giảm giá vào cuối năm, tuy nhiên, cần phải thấy được sự ổn định của thị trường trái phiếu và kinh tế EU bắt đầu phục hồi trước khi có thể thấy USD giảm trở lại.

Dự báo cho đồng USD:

Đối với đồng EUR: Dễ tổn thương trước áp lực bán

Như đã nói, có rất ít dấu hiệu cho thấy sự điều chỉnh tăng của USD đã kết thúc, điều này khiến EURUSD vẫn rất dễ bị tổn thương ở mức 1.17 trong tuần mới. Phần lớn sự chú ý sẽ là vào tình hình dịch bệnh tại EU và liệu các biện pháp phong toả có làm chậm số trường hợp nhiễm mới hay liệu tốc độ tiêm chủng chậm chạp hiện tại cuối cùng có thể tăng tốc hay không.

Về mặt dữ liệu, tuần mới cần chú ý đến CPI tháng 3 và niềm tin người tiêu dùng trong khối, mặc dù chúng ít có khả năng khiến ECB phải bận tâm.

Sự cố tắc nghẽn kênh đào Suez có thể bắt đầu đè nặng lên lĩnh vực công nghiệp của châu Âu nếu nó không được giải quyết nhanh chóng. Quý cuối cùng cũng là thời điểm tái cân bằng danh mục đầu tư, Q1 là quãng thời gian mà EU vượt trội so với Mỹ cả về thị trường chứng khoán lẫn trái phiếu, và điều này thực sự có thể kích hoạt một số vụ bán EUR vào cuối tháng 3.

Dự báo cho đồng EUR:

Đối với đồng JPY: Tiếp tục gây bất ngờ!

Tỷ giá USDJPY tiếp tục gây bất ngờ khi tiếp tục đi lên, gần chạm mức 110 ngay cả khi không có sự hỗ trợ của việc gia tăng lợi suất trái phiếu. Các giao dịch mua trái phiếu nước ngoài của Nhật đã tăng vào tháng 3, mặc dù chúng tôi đã giả định rằng hầu hết các giao dịch mua này có thể đã được phòng hộ.

Trong tuần mới Nhật sẽ phát hành dữ liệu doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp trong tháng 2, cùng với cuộc khảo sát kinh doanh Q1 Tankan. Đồng JPY yếu hơn hẳn đang mang lại một số lợi ích đáng kể cho các nhà xuất khẩu Nhật Bản và việc Tankan được cải thiện hơn nữa không phải là một điều ngạc nhiên.

Dự báo cho đồng JPY:

Đối với đồng GBP: Vẫn nắm giữ lợi thế nhất định

Dữ liệu kinh tế Anh đang cho thấy sự xung đột: Thất nghiệp trong tháng 1 giảm nhiều hơn dự kiến trong khi lạm phát giảm nhẹ, xuống 0.4% trong tháng 2, ngược với kỳ vọng của thị trường. Về mặt lạm phát, ING cho rằng sự sụt giảm chỉ là tạm thời, nó sẽ về mốc 2% vào cuối năm.

Nhìn chung, Anh vẫn đang nắm giữ lợi thế về tốc độ triển khai vắc-xin và lộ trình tái mở cửa nền kinh tế. Điều này cho phép GBP đang có đà phục hồi tốt hơn các đồng tiền G10 khác trước sự tăng giá của USD.

Ngoài ra, lo ngại về tình hình dịch ngày càng xấu đi tại EU cộng với tốc độ tiêm chủng chậm chạp, kỳ vọng hồi phục kinh tế của Anh-Eu có thể gia tăng khoảng cách và EURGBP có thể tái kiểm tra mốc 0.85 trong những ngày tới.

Dự báo cho đồng GBP:

Đối với đồng AUD: Phụ thuộc vào các yếu tố dẫn dắt bên ngoài

AUDUSD đã tăng trở lại trên 0.7600 vào phiên cuối tuần, nhưng vẫn mất 1.5% giá trị trong tuần bởi áp lực của tâm lý rủi ro suy giảm và lợi suất tăng.

Ngân hàng Dự trữ Úc chắc chắn đã hoan nghênh việc lợi suất 10 năm của Úc giảm 10bp (điểm cơ bản) trong tuần trước, đưa mức chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm của nước này với Mỹ xuống 4 điểm cơ bản, mức thấp nhất kể từ đầu tháng 2. Điều này đang khiến nhu cầu can thiệp nhiều hơn vào thị trường trái phiếu của RBA giảm xuống, tuy nhiên, không loại trừ khả năng điều này sẽ thay đổi khi lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng trở lại.

Giá quặng sắt thực sự đã có một đợt phục hồi điều chỉnh lên 167 USD/tấn trong tuần này, nhờ vào triển vọng kinh tế tốt hơn ở Trung Quốc. ING kỳ vọng các yếu tố bên ngoài vẫn là động lực chính của AUD trong tuần tới.

Dự báo cho đồng AUD:

Đối với đồng CAD: Tìm kiếm động lực từ thị trường dầu mỏ

Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) đã chiếm sự chú ý của thị trường trong tuần qua. Đầu tiên, bằng cách thông báo về việc hủy bỏ một số chương trình thanh khoản khẩn cấp và sau đó đưa ra những tín hiệu mạnh mẽ rằng họ sẽ là NHTW đầu tiên (của một nước phát triển) tiến hành rút lại các chính sách kích thích trong những tháng tới.

Cả hai điều này để nói lên rằng thanh khoản và hoạt động của thị trường không còn là mối lo ngại. Các bước đầu tiên của quy trình cắt giảm sẽ được công bố trong vòng 1 tháng, tại cuộc họp vào tháng 4. Mặc dù quy mô của động thái đầu tiên có thể phụ thuộc vào sức khỏe của thị trường trái phiếu tại thời điểm đó.

Tin tức trên có thể đã giúp CAD giới hạn được mức lỗ khi USD tiếp tục mạnh lên trong tuần qua. Trong tuần mới, cần chú ý dữ liệu GDP tháng 1 của Canada, mặc dù những diễn biến trên thị trường dầu mỏ sẽ có động lực lớn hơn cho thị trường tiền tệ.

Sự cố tắc nghẽn kênh đào Suez - vẫn chưa được giải quyết tại thời điểm này - đã làm gián đoạn nghiêm trọng việc cung ứng hàng hóa hậu cần và điều đó cuối cùng đã giải cứu giá dầu trong một tuần mà những lo ngại về làn sóng dịch bện thứ 3 (đặc biệt là ở châu Âu) đã thúc đẩy sự tái định giá về nhu cầu dầu mỏ. Tuần mới, cùng với bất kỳ diễn biến mới nào xung quanh Suez, trọng tâm sẽ là cuộc họp của OPEC +, nơi mà sự biến động gần đây về giá dầu và những lo ngại về virus có thể thực sự đóng một vai trò nào đó đối với việc ngăn chặn gia tăng sản lượng.

Dự báo cho đồng CAD:



Trên đây là các điểm sự kiện hứa hẹn có thể dẫn dắt thị trường trong tuần mới, anh em lưu ý và chúc thắng lợi!