[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 13/10/2023

Smart_Money · 13/10/2023

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

------------------

SocGen: USD liệu có tăng giá ổn định trong thời kỳ suy thoái?

SocGen đề cập đến nhận thức chung rằng USD thường mạnh lên trong thời kỳ suy thoái, khẳng định rằng niềm tin này là sai lầm.

Những điểm chính:

1. Quan điểm lịch sử: Mặc dù USD có xu hướng tăng trong các cuộc suy thoái trước đây nhưng xu hướng tăng không nhất quán. Sự gia tăng mạnh mẽ nhất xảy ra vào năm 1981-1982 khi Paul Volcker thực hiện các biện pháp tích cực để chống lạm phát.

2. Phân tích suy thoái kinh tế 2007-2009: Trái ngược với niềm tin chung, đồng USD đã trải qua biến động đáng kể trong thời kỳ suy thoái 2007-2009. Ban đầu, nó lao dốc, sau đó tăng mạnh trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu, và lại giảm khi Cục Dự trữ Liên bang công bố chương trình nới lỏng định lượng (QE). Đến tháng 9 năm 2009, mọi lợi nhuận mà USD kiếm được trong thời kỳ suy thoái đều bị xóa sạch.

3. Cái nhìn sâu sắc về cuộc suy thoái năm 2001: Quỹ đạo của USD trong cuộc suy thoái năm 2001 là một bằng chứng khác cho hành vi khó lường của nó. Giá trị của đồng tiền này đạt đỉnh điểm giữa thời kỳ suy thoái, chỉ giảm đáng kể vào cuối năm 2004, mất đi một phần ba giá trị.

Kết luận: Phân tích của SocGen nhấn mạnh quan điểm rằng mối quan hệ giữa giá trị của USD và suy thoái kinh tế không đơn giản như người ta thường tin. Mặc dù USD đã thể hiện khả năng phục hồi trong một số đợt suy thoái nhất định, nhưng hành vi của nó thay đổi tùy thuộc vào vô số yếu tố, khiến việc kiểm tra từng cuộc suy thoái một cách độc lập thay vì đưa ra những khái quát chung là điều cần thiết.

** Société Générale là ngân hàng lớn thứ ba của Pháp và lớn thứ bảy ở châu Âu tính theo tổng tài sản. Xét về vốn hóa thị trường thì Société Générale đứng thứ 17 ở châu Âu.

Thời gian nào lý tưởng nhất để giao dịch VÀNG (XAUUSD) ?

traderviet.co

---

TD: Giao dịch hấp dẫn lúc này là gì?

TD đề xuất giao dịch bán CHF/MXN trong danh mục mô hình của mình, dựa vào nhiều chỉ số và điều kiện thị trường để dự đoán xu hướng về mức thấp gần đây trong 1-2 tháng tới.

Những điểm chính:

1. Quan điểm của Fed về lạm phát: Những bình luận gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ gợi ý về một cách tiếp cận cẩn trọng hơn, cho thấy họ đang ở chế độ "chờ xem". Dữ liệu lao động đáng khích lệ đã củng cố quan điểm về khả năng “hạ cánh mềm” của nền kinh tế và kéo dài sự ổn định kinh tế.

2. Độ hấp dẫn của cặp CHF/MXN: Cặp tiền này nổi bật trong mô hình HFFV của TD. Các tín hiệu từ giỏ các giao dịch và điều khoản của họ cũng ủng hộ CHF/MXN.

3. Biến động thị trường và khẩu vị rủi ro: Các chiến lược giao dịch ăn chênh lệch lãi suất ( carry trade) - vay bằng đồng tiền có lãi suất thấp và đầu tư vào đồng tiền có lãi suất cao hơn - thường phát triển mạnh trong môi trường có đặc điểm là ít biến động và ưa thích rủi ro. Mặc dù những tuần gần đây đã đi chệch khỏi chuẩn mực này nhưng tình thế dường như đang thay đổi. Các yếu tố như gói kích thích tài chính dự kiến của Trung Quốc và sự ổn định về dữ liệu kinh tế vĩ mô có thể cản trở sự đi lên của USD.

4. Rủi ro tiềm tàng: Xung đột leo thang ở Israel có nguy cơ trở thành một yếu tố gây rối loạn tiềm tàng. Tình hình căng thẳng gia tăng có thể làm tăng nhu cầu về các loại tiền tệ trú ẩn an toàn như CHF. Tuy nhiên, bất kỳ tác động nào đến các điều khoản thương mại đều có thể nghiêng về phía MXN.

** TD Bank là ngân hàng lớn nhất ở Canada tính theo tổng tài sản, lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường, ngân hàng top 10 ở Bắc Mỹ và ngân hàng lớn thứ 26 trên thế giới.

---

HSBC: Động lực phức tạp giữa lợi suất trái phiếu Mỹ và USD

HSBC đi sâu vào mối quan hệ nhiều sắc thái giữa USD và lãi suất của Mỹ. Nhấn mạnh rằng tác động của lãi suất Mỹ đối với USD chủ yếu phụ thuộc vào nhận thức của thị trường về các yếu tố thúc đẩy những thay đổi này.

Những điểm chính:

1. Quan sát mối quan hệ gần đây: Trước đây, có thể thấy rõ sự sụt giảm đồng bộ giữa lợi suất và đồng USD. HSBC cho rằng xu hướng này có thể là do phản ứng của thị trường trái phiếu Mỹ trước những gợi ý ôn hòa từ FED. Triển vọng lạc quan trên thị trường chứng khoán, có thể được thúc đẩy bởi gói kích thích tài chính dự kiến của Trung Quốc, càng củng cố thêm tâm lý này.

2. Động lực khác biệt trên thị trường hiện tại: Bất chấp hướng dẫn ôn hòa hơn từ FED dẫn đến lãi suất của Mỹ giảm thêm, USD vẫn kiên cường. HSBC chỉ ra rằng các thị trường trái phiếu toàn cầu khác cũng đang phục hồi, do đó tác động đến chênh lệch lãi suất.

3. Vị thế hiện tại của USD: Hiện tại, USD đang phải đối mặt với một bối cảnh khó khăn. HSBC lưu ý rằng mặc dù việc tránh né rủi ro mang lại một số hỗ trợ nhưng nó đồng thời cũng phải đối mặt với những thách thức tiềm ẩn do lợi suất giảm.

Kết luận: Sự sụt giảm lợi suất trực tiếp không nhất thiết hàm ý sự suy yếu tương ứng của USD. Cách giải thích của những người tham gia thị trường, cùng với các động lực cơ bản, đóng vai trò then chốt trong việc định hình động lực này.

**HSBC Holdings plc là một công ty cổ phần dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Anh. Đây là ngân hàng lớn nhất ở châu Âu tính theo tổng tài sản.
---

Credit Agricole: Ngày 14 tháng 10 - Ngày quan trọng đối với triển vọng của AUD và NZD

Credit Agricole đi sâu vào hiệu quả hoạt động của AUD và NZD vào năm 2023, nhấn mạnh những thách thức đa dạng mà mỗi loại tiền tệ phải đối mặt. Ngân hàng cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của ngày 14 tháng 10 đối với bối cảnh chính trị Úc và New Zealand cũng như những tác động tiềm tàng đối với tiền tệ của họ.

Những điểm chính:

1. Dự báo cuối năm: Credit Agricole giữ vững dự đoán cuối năm về AUD/USD và NZD/USD, nhắm mục tiêu lần lượt là 0,65 và 0,60.

2. Bối cảnh kinh tế đang thay đổi: Những khó khăn mà AUD/USD và NZD/USD phải đối mặt vào năm 2023 xuất phát từ các kịch bản kinh tế trái ngược nhau. Trong khi Úc tự hào có số dư tài khoản vãng lai mạnh mẽ và lãi suất tương đối thấp hơn so với Mỹ, thì tình hình của New Zealand lại trái ngược với tài khoản vãng lai yếu và lãi suất tăng nhẹ.

3. 'Hội chứng Trung Quốc': Cả AUD/USD và NZD/USD đều bị ảnh hưởng bởi "Hội chứng Trung Quốc". Về cơ bản, những loại tiền tệ này trở thành công cụ để các nhà đầu tư thể hiện quan điểm bi quan của họ đối với Nhân dân tệ Trung Quốc (CNY). Tuy nhiên, Credit Agricole dự đoán đồng CNY sẽ tăng giá vào cuối năm, điều này có thể hỗ trợ cho hai đồng tiền này.

4. Ý nghĩa ngày 14 tháng 10: Ngày này sẽ chứng kiến những sự kiện quan trọng đối với cả Australia và New Zealand. Trong khi Australia tiến hành trưng cầu dân ý "The Voice", New Zealand đang chuẩn bị cho cuộc tổng tuyển cử. Credit Agricole tin rằng cuộc trưng cầu dân ý ở Úc có thể không ảnh hưởng đáng kể đến AUD, nhưng cuộc bầu cử ở New Zealand có khả năng tái tạo sự hỗn loạn của các cuộc thăm dò năm 2017, gây áp lực giảm giá đối với NZD.

** Credit Agricole là ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, thứ hai tại châu Âu và thứ tám thế giới xét theo tiêu chí vốn bậc một.

4 dạng tín hiệu giao dịch (trading signals) kinh điển

traderviet.co

---

MUFG dự đoán khả năng giữ nguyên lãi suất của BoE trong bối cảnh tăng trưởng yếu

MUFG phân tích dữ liệu tăng trưởng mới nhất của Vương quốc Anh và kết luận rằng Ngân hàng Anh có thể sẽ duy trì lãi suất hiện tại, xét đến mức tăng trưởng chậm và lạm phát giảm tốc.

Những điểm chính:

Tăng trưởng tháng 8: GDP trong tháng 8 của Vương quốc Anh cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn 0,2%. Điều này diễn ra sau mức giảm mạnh hơn -0,6% trong tháng 7.
Dự báo của BoE: Ban đầu dự kiếnmức tăng trưởng 0,4% trong quý 3, Ngân hàng Anh gần đây đã hạn chế kỳ vọng của mình, hạ mức kỳ vọng xuống 0,1%. Với báo cáo GDP tháng 8, thậm chí điều này có thể quá lạc quan.
Phân tích theo ngành: Tháng 8 chứng kiếnkhu vực dịch vụ tăng trưởng 0,4%. Tuy nhiên, lĩnh vực sản xuất và xây dựng tiếp tục suy giảm, giảm lần lượt là -0,8% và -0,5%.
Triển vọng về lạm phát & tỷ giá: Sự hiện diện của tăng trưởng yếu cùng với các dấu hiệu lạm phát chậm lại củng cố giả thuyết của MUFG rằng BoE sẽ hạn chế tăng lãi suất thêm trong năm nay. Họ dự đoán lãi suất chính sách sẽ đạt đỉnh 5,25%.
Niềm tin thị trường: Thị trường lãi suất ở Anh chỉ chứng kiến định giá cho mức tăng 10bps tính đến cuộc họp tháng 12.
Tác động lên bảng Anh: Từ giữa tháng 8 đến cuối tháng 9, diễn biến của đồng bảng bị ảnh hưởng do kỳ vọng tăng lãi suất của BoE giảm mạnh. Tuy nhiên, sự suy giảm của nó đã ổn định vào đầu tháng này.

** MUFG là ngân hàng lớn nhất tại Nhật Bản và lớn thứ tư trên thế giới, được thành lập từ năm 2006.
---

BofA: Dòng chuyển dịch ngoại hối năm nay cho thấy điều gì?

BofA đã đưa ra một số quan sát liên quan đến dòng chuyển dịch ngoại hối ( FX) trong khu vực, trong đó việc bán EUR và CHF liên tục là xu hướng nổi bật nhất.

Những điểm chính:

1. Sự thay đổi so với năm ngoái: Xu hướng nổi bật trong năm trước là hoạt động mua USD-EM (các đồng tiền mới nổi) mạnh mẽ trên tất cả các khu vực. Năm nay thiếu một chủ đề bao quát như thế.

2. Điểm chung: Các nhà đầu tư từ tất cả các khu vực đã bán bớt lượng nắm giữ EUR và CHF của họ. Đáng chú ý, những loại tiền tệ này bắt đầu năm mới ở vị thế mua trong hầu hết các trường hợp.

Kết luận: Mặc dù việc bán EUR và CHF là một chiến lược đồng nhất ở các khu vực khác nhau, nhưng mô hình đầu tư FX tổng thể trong năm nay có vẻ rời rạc. Các yếu tố khu vực và động lực kinh tế cụ thể có khả năng ảnh hưởng đến những hành vi đa dạng này, mang đến cái nhìn phức tạp về bối cảnh ngoại hối toàn cầu hiện nay.

* Bank of America là ngân hàng hàng đầu của Mỹ và hoạt động đa quốc gia, là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới và là một tổ chức tham gia chính trong thị trường ngân hàng đầu tư.

Sóng đẩy và sóng điều chỉnh - Hai khái niệm quan trọng nếu muốn kiếm lợi nhuận trên thị trường

traderviet.co

---

CIBC: Xuất hiện bức tranh lạm phát hỗn hợp sau báo cáo lạm phát tháng 9 của Mỹ

CIBC đưa ra quan điểm của mình về dữ liệu CPI của Hoa Kỳ trong tháng 9, nhận thấy rằng mặc dù báo cáo phù hợp với kỳ vọng nhưng các chi tiết cho thấy sự khác biệt đáng kể.

Những điểm chính:

Tổng quan về dữ liệu: Dữ liệu CPI tháng 9 đáp ứng được dự đoán với lạm phát cơ bản tăng 0,3% hàng tháng, tính theo năm thì có sự sụt giảm nhẹ xuống 4,1% từ mức 4,3% của tháng trước. Lạm phát toàn phần cũng ghi nhận mức tăng 0,3% hàng tháng, và tính theo năm thì giảm nhẹ xuống 3,6% so với mức 3,7% của tháng 8.
Dịch vụ so với Hàng hóa: Lạm phát dịch vụ lõi, chủ yếu do chi phí nhà ở tăng cao, đã tăng trong tháng 9, tăng từ 0,4% của tháng 8 lên 0,6%. Dịch vụ phi nhà ở, một thước đo yêu thích của Fed liên quan đến nhu cầu của người tiêu dùng, tăng 0,5% so với tháng trước. Ngược lại, việc bình thường hóa chuỗi cung ứng và sự suy giảm giá trị ô tô đã qua sử dụng đã khiến giá hàng hóa lõi giảm -0,4% trong tháng 9.
Ý nghĩa đối với Fed: Những xu hướng lạm phát trái ngược này khiến FED phải đối mặt với một tình huống đa diện. Một mặt, lạm phát mạnh do nhu cầu tăng cao, mặt khác, nguồn cung mới đang hạn chế áp lực lạm phát, điều này đang đặt ra thách thức lớn cho FED.

* CIBC là một trong năm ngân hàng lớn nhất tại Canada, được thành lập từ năm 1961. Đây là ngân hàng mạnh nhất ở Bắc Mỹ và mạnh thứ ba trên thế giới.

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 14 năm kinh nghiệm: Xem chi tiết tại đây

[TBODY] [/TBODY]

Thống kê diễn đàn

Thành viên trực tuyến

Phương Pháp Thực Chiến Hiệu Suất Cao Đến Từ Nhà Quán Quân Giao Dịch Tài Chính

[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 13/10/2023