[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 14/06/2023

[ING] Fed sẽ tiếp tục diều hâu, điều này có thể hỗ trợ USD

• ING dự báo Cục Dự trữ Liên bang sẽ “diều hâu” trong cuộc họp chính sách của FOMC ngày hôm nay & điều này có khả năng cung cấp hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ (USD).
• Dự báo của ING về quyết định chính sách của Fed vẫn không thay đổi ngay cả khi lạm phát giảm tốc vào ngày hôm qua. Các nhà kinh tế của ngân hàng cho rằng CPI có thể cung cấp cho thị trường thông tin rằng chu kỳ tăng lãi suất của Fed đã đạt đến đỉnh điểm. Tuy nhiên, Fed có thể sẽ tin rằng lạm phát đang trên đà quay trở lại mức mục tiêu và họ sẽ duy trì việc thắt chặt hơn nữa để đẩy mạnh quá trình đưa lạm phát trở về mức an toàn.
• Một khía cạnh quan trọng khác mà ING đang theo dõi chặt chẽ là “Dot Plot”. Theo ING, nếu Dot Plot báo hiệu một đợt tăng lãi suất nữa vào năm 2023, thì nó có thể dẫn đến một đợt phục hồi đáng kể cho USD, bởi khi đó, thị trường có thể sẽ dự đoán về một đợt tăng lãi suất tiếp theo trong tương lai gần.
• ING không thấy trước bất kỳ tác động tiêu cực nào đối với USD theo kịch bản của mình. Ngân hàng tin rằng xu hướng tăng giá gần đây của USD sẽ được hồi sinh trong thời gian tới trừ khi dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ chuyển biến xấu đi.
• Các nhà đầu tư và những người tham gia thị trường cần theo dõi chặt chẽ thông báo của Fed hôm nay, vì nó có khả năng ảnh hưởng đáng kể đến USD và các thị trường tài chính.

[BofA] dự báo phạm vi hạn chế cho đợt tăng giá của USD sau cuộc họp FOMC ngày mai, khả năng tăng cao vào tháng 7 là rất có thể

• Bank of America (BofA) dự báo Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lãi suất quỹ liên bang ở mức 5,0-5,25% trong cuộc họp FOMC vào ngày mai & tuyên bố rằng quyết định này sẽ chỉ là tạm thời.
• BofA lưu ý rằng xu hướng tăng gần đây của đồng đô la Mỹ kể từ giữa tháng 5 chủ yếu được thúc đẩy bởi dữ liệu ổn định của Hoa Kỳ cũng như phong thái diều hâu của một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Tuy nhiên, xu hướng này đã bị chặn lại bởi lập trường cân bằng của Chủ tịch Jerome Powell và đề cập của Thống đốc Jefferson về khả năng “bỏ qua” việc tăng lãi suất. Kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất vào tháng 6 nhanh chóng giảm từ khoảng 75% xuống còn 25-30% hiện tại, dẫn đến Chỉ số Đô la Bloomberg giảm khoảng 1,25% so với mức đỉnh.
• Mặc dù vậy, cách Cục Dự trữ Liên bang hướng dẫn về lộ trình lãi suất sẽ rất quan trọng đối với triển vọng của đồng đô la trong mùa hè. Tuy nhiên, BofA tin rằng các tín hiệu mạnh mẽ có thể không xuất hiện tại cuộc họp FOMC lần này do Fed cần phải chờ đợi các dữ liệu tiếp theo.
• BofA cho rằng nếu không có một đợt tăng lãi suất bất ngờ nào, khả năng để đồng đô la tăng giá đáng kể sau cuộc họp lần này của Fed là rất hạn chế. Tuy nhiên, bất kỳ sự suy yếu tức thời nào của đồng đô la đều là do sự “ôn hòa” ngắn hạn đến từ Fed, trong khi việc thị trường lao động thắt chặt và lạm phát dai dẳng là một yếu tố hỗ trợ rất lớn cho đồng đô la Mỹ.

* Bank of America là một ngân hàng đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính Mỹ có trụ sở tại Charlotte, North Carolina. Đây là công ty cổ phần ngân hàng lớn thứ hai ở Hoa Kỳ tính theo tài sản. Tính đến năm 2013, Bank of America là công ty lớn thứ hai mươi mốt ở Mỹ tính theo tổng doanh thu.

[CIBC] CPI tháng 5 của Hoa Kỳ giảm tốc giúp Fed không cần phải hành động khẩn cấp trong cuộc họp FOMC vào ngày mai

• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 của Hoa Kỳ đã giảm tốc. CPI toàn phần tăng 0,1% so với tháng trước, phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Sự gia tăng hạn chế này chủ yếu là do giá xăng giảm.
• Loại trừ thực phẩm và năng lượng, CPI cơ bản cũng chỉ tăng 0,4%, cũng phù hợp với kỳ vọng. Điều này một phần là do giá dịch vụ lưu trú tăng nhanh và giá ô tô đã qua sử dụng tăng đột biến. Tốc độ tăng lạm phát hàng năm giảm đáng kể với tổng CPI giảm xuống 4,0%, từ mức 4,9% - tốc độ tăng lạm phát chậm nhất kể từ tháng 5 năm 2021. Trong khi đó, lạm phát cơ bản hàng năm giảm nhẹ xuống 5,3%.
• Thật thú vị, thước đo lạm phát ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang, đó là các dịch vụ cốt lõi không bao gồm tiền thuê nhà ở, chỉ tăng khiêm tốn 0,2% trong tháng Năm. Mức tăng này chậm hơn so với ba tháng gần đây.
• CIBC tin rằng việc áp lực giá giảm phù hợp với việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường hiện tại và không thực hiện bất kỳ hành động nào trong cuộc họp sắp tới. Dữ liệu cho thấy Fed không cần khẩn cấp ngay lập tức để thay đổi lãi suất hoặc thực hiện các thay đổi chính sách quan trọng vào thời điểm này.

* Ngân hàng Thương mại Hoàng gia Canada là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Canada có trụ sở chính tại Quảng trường CIBC ở Khu Tài chính Toronto, Ontario.

[Goldman Sachs] Nhận thấy khả năng tăng giá hạn chế của đồng Euro, ưu tiên bán khống EUR/CAD

• Goldman Sachs cho rằng tiềm năng tăng giá của đồng Euro sẽ bị hạn chế do sự tương đồng về điều kiện kinh tế vĩ mô ở khu vực đồng Euro và các khu vực khác.
• Thật thú vị, trong khi lạm phát ở Hoa Kỳ mặc dù vẫn dai dẳng hơn dự báo, nhưng nó lại giảm với tốc độ nhanh hơn ở khu vực đồng Euro. Hơn nữa, dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ mặc dù phục hồi khó khăn, nhưng vẫn khởi sắc hơn khu vực đồng Euro, cho dù khu vực đồng Euro có giá xăng thấp hơn nhiều.
• Trong thời gian tới, Goldman Sachs kỳ vọng đồng Euro sẽ giảm giá hơn nữa và khuyến nghị bán khống EUR/CAD như một động thái chiến thuật.

* Goldman Sachs là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia ở Hoa Kỳ, tham gia vào các nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, chứng khoán, quản lý đầu tư, và các dịch vụ tài chính khác với khách hàng chủ yếu là các tổ chức.

[JPMorgan] Lưu ý tiềm năng giảm giá vào đầu mùa hè sau khi USD/JPY đạt đến các mức quan trọng

• Theo JP Morgan, USD/JPY sẽ trải qua một đợt giảm giá sau khi dao động cân bằng từ tháng 1 đến tháng 3 ở mức 140,384 và chững lại ngay dưới đường xu hướng của kênh giá kéo dài từ tháng 1 đến tháng 3 nằm quanh 141,707. Mức 142,502 - là mức thoái lui 61,8% của động thái tháng 10 năm 2022 - là một trong những mức kháng cự có thể hạn chế xu hướng tăng trong nửa đầu năm 2023.
• Mặc dù hành động giá hiện tại không cho thấy một mô hình rõ ràng hoặc tín hiệu cho một sự đảo ngược xu hướng hoàn toàn, nhưng JP Morgan gợi ý rằng nó có thể hình thành vào đầu mùa hè. Ngân hàng coi vùng 137,775-137,915 và đường trung bình động 50 ngày nằm tại 137,301 là các mức hỗ trợ quan trọng. Việc phá vỡ xuống dưới vùng hỗ trợ này có thể làm tăng đáng kể khả năng đảo ngược xu hướng, bất kể mô hình tạo đỉnh có hình thành hay không.
• JP Morgan lưu ý rằng nếu cặp tiền này phá vỡ dưới mức hỗ trợ nói trên, thì các mức hỗ trợ tiếp theo cần theo dõi là đường trung bình động 200 ngày tại 135.301 và đường xu hướng của kênh giá kéo dài từ tháng 1 đến tháng 3 tại. Hỗ trợ trung hạn là 127,27 - mức thoái lui 50% của động thái năm 2021, mức đáy được thiết lập vào tháng 5 năm 2022 ở 126,365 và mức đỉnh được thiết lập vào tháng 6 năm 2015 ở 125,86.
• Mặt khác, nếu cặp tiền này tăng cao hơn, JP Morgan chỉ ra các mức kháng cự tại 145,115, 146,705 (mức thoái lui 78,6% của tháng 10) và 147,62 (mức đỉnh được thiết lập vào tháng 8 năm 1998) sẽ đóng vai trò ngăn chặn đà tăng.
• Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các mức này để đưa ra các phương án xử lý phù hợp.

* JPMorgan Chase là một trong những hãng dịch vụ tài chính lâu đời nhất trên thế giới. Công ty này có trụ sở tại Thành phố New York, là đơn vị hàng đầu trong dịch vụ tài chính, lĩnh vực ngân hàng đầu tư và quản lý tài sản. Tài sản của tập đoàn này hiện là 2600 tỷ USD, là ngân hàng lớn nhất ở Hoa Kỳ.

[ANZ] Dự báo chu kỳ nới lỏng của ECB và nêu lên khả năng đồng Euro sẽ được hỗ trợ, đặt mục tiêu cuối năm ở mức 1,14

• ANZ đã thảo luận triển vọng về quỹ đạo chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và tác động tiềm ẩn của nó đối với tỷ giá hối đoái EUR/USD.
• Theo ANZ, ECB dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cả tháng 6 và tháng 7, nâng mức lãi suất cuối kỳ lên 3,75%. Điều này phù hợp với kỳ vọng của thị trường và đồng nghĩa với việc chu kỳ nới lỏng của ECB sẽ bắt đầu muộn hơn và ngắn hơn so với của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. ANZ gợi ý rằng kịch bản này sẽ hỗ trợ cho đồng Euro.
• Ngân hàng cũng chỉ ra rằng đà giảm của đồng Euro đã định giá phần lớn trong giai đoạn suy thoái kinh tế ở châu Âu. Họ tin rằng bất kỳ sự suy giảm thêm nào của đồng Euro nhiều khả năng sẽ là do sự biến động của đồng đô la Mỹ. ANZ tuyên bố rằng cần có thêm bằng chứng về sự suy yếu kéo dài của nền kinh tế Khu vực đồng Euro trước khi xem xét bất kỳ điều chỉnh nào đối với dự báo EUR/USD của họ.
• Hiện tại, ANZ đang duy trì mục tiêu cuối năm cho EUR/USD ở mức 1,14, cho thấy niềm tin vào khả năng phục hồi của đồng Euro trước những cơn gió ngược về kinh tế. Điều này phản ánh đánh giá của ngân hàng về đường lối chính sách của ECB và cách nó tương phản với cách tiếp cận của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Các nhà đầu tư cần quan sát sâu sắc sự phát triển kinh tế ở cả Châu Âu và Hoa Kỳ để xem cách họ định hình các chuyển động tiền tệ trong những tháng tới.

* ANZ là một công ty dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Úc có trụ sở chính tại Melbourne. Đây là ngân hàng lớn thứ hai của Úc về tài sản và ngân hàng lớn thứ ba về vốn hóa thị trường.

[Morgan Stanley] CAD đang là đồng tiền hoạt động tốt nhất trong Khối đô la, AUD và NZD sẽ gặp khó khăn

• Morgan Stanley cung cấp triển vọng của họ đối với Đô la Canada (CAD), Đô la Úc (AUD) và Đô la New Zealand (NZD) - những đồng tiền trong khối đô la.
• Morgan Stanley xác định Đô la Canada là đồng tiền có khả năng vượt trội tương đối, dự kiến sẽ phần nào chống lại sự tăng giá của USD/CAD lên mức cao nhất là 1,38. Sức mạnh của CAD đối với dòng nhập cư mạnh mẽ vào Canada, được dự đoán sẽ cung cấp hỗ trợ cho thị trường lao động và nhà ở Canada. Đổi lại, điều này sẽ giữ cho lợi suất của Canada ở mức có lợi cho CAD.
• Ngược lại, triển vọng đối với đô la Úc và New Zealand là kém tích cực hơn. Morgan Stanley tin rằng cả AUD và NZD đều có khả năng đối mặt với những thách thức do thiếu khả năng phòng thủ, đặc biệt là trong trường hợp của NZD.
• Hơn nữa, sự ôn hòa của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) có thể dẫn đến việc cặp AUD/NZD tiếp tục tăng lên mức 1,11. Các nhà đầu tư có thể tận dụng cơ hội khi AUD tăng sức mạnh so với NZD trong thời gian tới.

* Morgan Stanley là một ngân hàng đầu tư, công ty chứng khoán có trụ sở chính tại Hoa Kỳ. Đây là một trong những thể chế tài chính lớn nhất của thế giới, phục vụ những nhóm đối tượng là chính phủ, tổ chức tài chính khác và cá nhân.

[RBC] Dự báo EUR/USD sẽ đi ngang trong 1-3 tháng tới

• Ngân hàng Hoàng gia Canada (RBC) cho rằng môi trường chính sách của khu vực đồng tiền chung Châu Âu sẽ ổn định trong thời gian tới, với 2 đợt tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 6, tháng 7 và chốt lãi suất cuối kỳ quanh mức 3,75%, không cắt giảm cho đến năm 2024. Kỳ vọng tăng trưởng của khu vực đồng Euro trong năm tới đang có xu hướng giảm nhưng vẫn phù hợp với kỳ vọng.
• Về mặt năng lượng, RBC chỉ ra rằng giá khí đốt ở mức thấp nhất trong 18 tháng và mức lưu trữ đang đạt mức cao lịch sử, điều này cũng sẽ cung cấp 1 sự ổn định cho nền kinh tế khu vực này
• Từ quan điểm phân tích kỹ thuật, EUR/USD hiện đang ở giữa phạm vi giao dịch hàng năm là 1,05-1,11. RBC dự đoán phạm vi này sẽ tồn tại trong 1-3 tháng tới và dự đoán mức độ biến động sẽ giảm hơn nữa khi thị trường bước vào giai đoạn mùa hè - đây là 1 giai đoạn mà thị trường thường “yên tĩnh”, kém sôi động.

* Ngân hàng Hoàng Gia Canada, tên viết tắt là RBC, là một công ty dịch vụ tài chính đa quốc gia của Canada và là ngân hàng lớn nhất ở Canada tính theo giá trị vốn hóa thị trường. Ngân hàng phục vụ hơn 17 triệu khách hàng và có hơn 89.000 nhân viên trên toàn thế giới.

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây​

[TBODY] [/TBODY]