[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 18/7/2023

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn
------------------
​

1. Cam kết bán ngoại tệ của SNB: Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) tái khẳng định tại cuộc họp tháng 6 rằng họ cam kết bán ngoại tệ để giữ lạm phát ở Thụy Sĩ ở mức thấp.

2. Theo dõi EUR/CHF: SNB có thể sẽ theo dõi chặt chẽ cặp EUR/CHF, vì EUR/CHF yếu hơn là rất quan trọng để ngăn lạm phát nhập khẩu từ khu vực đồng euro.

3. Cơ hội để thực hiện các vị thế bán: Theo ANZ, khi EUR/CHF tiến gần đến mức ngang giá, nó mang đến cơ hội tốt để thực hiện các vị thế bán.​

1. Khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của BoE: Dữ liệu tăng trưởng tiền lương gần đây của Vương quốc Anh có thể mở đường cho một đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản khác của BoE vào tháng 8. Tuy nhiên, lạm phát của Mỹ giảm tốc nhanh hơn dự kiến đã ảnh hưởng đến GBP trong một số cặp tiền không có mặt đồng đô la, chủ yếu là do tính dễ bị tổn thương trước kỳ vọng lãi suất kỳ hawkish của thị trường.

2. Tính dễ bị tổn thương của đồng bảng Anh: Khi các thị trường tiếp tục tính đến mức thắt chặt 130 điểm cơ bản lên đến đỉnh điểm ở Anh, đồng bảng Anh vẫn dễ bị tổn thương, có khả năng đáng kể cho việc định giá lại theo hướng ôn hòa.

3. Tác động của CPI: CPI của Vương quốc Anh được dự kiến công bố trong tuần này được xem là sự kiện rủi ro đáng kể đối với đồng bảng Anh. Các dấu hiệu giảm tốc trong áp lực giá có thể làm nghiêng về khả năng tăng 25bps thay vì 50bps trong tháng 8.

4. Kỳ vọng thị trường và rủi ro tiềm ẩn: Thị trường hiện đang định giá mức tăng lãi suất 45 điểm cơ bản cho tháng 8. Do đó, rủi ro giảm giá đối với đồng bảng Anh có thể vượt quá rủi ro tăng giá.​

1. Sự suy giảm cấu trúc của USD: BNPP cho rằng USD đang ở giai đoạn đầu của quá trình suy giảm cấu trúc đáng kể. Sự suy giảm có thể không theo tuyến tính và sự suy yếu gần đây của USD đã làm tăng niềm tin của họ vào dự đoán này.

2. Các yếu tố khiến USD suy yếu: Sự suy yếu gần đây của USD có thể là do rủi ro suy thoái đã giảm bớt, được phản ánh trong dữ liệu kinh tế ổn định và tình trạng giảm phát hiện tại. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đang ngày càng định hướng cho đồng CNY mạnh hơn và rủi ro của việc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) mở rộng việc Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC), cả hai đều ảnh hưởng đến USDJPY.

3. Phạm vi cho những động thái bền vững: BNPP tin rằng có phạm vi cho những động thái này tiếp diễn. Động lực có thể tăng lên khi các nhà đầu tư toàn cầu giảm rủi ro mua USD. Điều này có thể đạt được thông qua việc hồi hương dòng vốn về Nhật, hoặc bằng cách tăng tỷ lệ phòng ngừa rủi ro từ mức thấp hiện tại.

4. Dự báo về EURUSD và USDJPY: BNPP dự báo EURUSD sẽ tăng lên 1,18 và USDJPY sẽ giảm xuống 123 vào cuối năm 2024.​

1. Các yếu tố góp phần làm giảm tỷ giá USD/CAD: USD/CAD gần đây đã giảm 1,55% kể từ ngày 6 tháng 7, bị ảnh hưởng bởi quyết định tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Canada và dữ liệu lạm phát yếu của Mỹ.

2. Xu hướng bán tháo lịch sử cho thấy sự mất giá hơn nữa: Trong 10 năm qua, khi USD/CAD bị bán tháo nhiều hơn so với tuần trước, thì việc bán tháo thường tiếp tục trong hai tuần tới, với tỷ lệ trúng là 64% và tổn thất trung bình vào khoảng 0,4%.

3. Tín hiệu USD giảm từ dữ liệu định lượng: Các tín hiệu định lượng mới nhất từ BofA đã chuyển sang xu hướng giảm trên diện rộng đối với USD vào đầu tuần, làm tăng thêm khả năng USD/CAD sẽ tiếp tục giảm giá.

4. USD/CAD có thể giảm xuống mức thấp nhất từ đầu năm đến nay: Sử dụng các yếu tố này làm điểm tham chiếu, BofA cho rằng USD/CAD có thể giảm xuống quanh mức thấp nhất từ đầu năm đến nay là 1,3117 do USD yếu sau dữ liệu CPI, có khả năng hình thành mô hình hai đáy kỹ thuật và sau đó quay trở lại mức dự báo quý 3 của BofA là 1,32​