[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 19/6/2023

[Credit Agricole] USD: Lập trường diều hâu của Fed không thuyết phục, nhưng USD có thể phục hồi nhờ sự tín nhiệm

• Credit Agricole đã quan sát thấy phản ứng trái chiều đối với bản cập nhật chính sách tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang. Bất chấp việc Fed tạm dừng tăng lãi suất và tích cực sửa đổi dự phóng lãi suất thông qua dot-plot, chỉ ra hai đợt tăng lãi suất nữa vào năm 2023 với quỹ đạo nới lỏng nông hơn cho năm 2024 và 2025, phản ứng của thị trường đã dịu đi. Điều này phần lớn là do lập trường phụ thuộc vào dữ liệu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell và khẳng định rằng lãi suất đang ở gần mức cao nhất.
• Credit Agricole tin rằng sự mơ hồ của Cục Dự trữ Liên bang đã không liên kết một cách thuyết phục với các thị trường lãi suất của Hoa Kỳ với thông điệp diều hâu của họ, do đó làm suy yếu hiệu suất của đồng đô la Mỹ sau thông báo chính sách. Phản ứng của thị trường có thể được phân tích thông qua lăng kính của lý thuyết nụ cười USD: thứ nhất, sự hiếu chiến của các ngân hàng trung ương khác cùng với lập trường kém thuyết phục hơn của Fed đã làm giảm sức hấp dẫn lãi suất tương đối của USD, và thứ hai, khả năng phục hồi của tâm lý rủi ro đã làm giảm nhu cầu đối với USD trú ẩn an toàn.
• Tuy nhiên, Credit Agricole gợi ý rằng USD có thể lấy lại động lực nếu các dấu hiệu hiếu chiến của Cục Dự trữ Liên bang đạt được sự tín nhiệm trong những ngày và tuần mới. Do đó, thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ các bản dữ liệu của Hoa Kỳ, chẳng hạn như PMI tháng 6 và các bài phát biểu sắp tới của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang để xác nhận quan điểm diều hâu của FOMC. Hơn nữa, nếu các điều kiện tài chính thắt chặt hơn của Hoa Kỳ bắt đầu tác động đến tâm lý rủi ro, thì sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của USD có thể tăng lên trong thời gian tới.

Đừng cố gắng cải thiện WinRate của bạn, hãy cải thiện thứ này để kiếm nhiều lợi nhuận hơn

traderviet.co

[CIBC] Một NHTW nếu dựa trên AI sẽ hành động ra sao?

• Trong một cuộc thảo luận gần đây, CIBC đã đưa ra giả thuyết rằng một ngân hàng trung ương dựa trên AI có thể làm gì khác đi khi xem xét khả năng vượt quá tiềm năng trong chính sách kinh tế. Họ khẳng định rằng một phần đáng kể các cuộc suy thoái kinh tế sau chiến tranh có thể là do lỗi chính sách tiền tệ, với nhiều nhà phân tích lo ngại rằng chúng ta hiện có thể đang ở giữa giai đoạn như vậy.
• CIBC chỉ ra rằng các ngân hàng trung ương, là con người, có thể sợ hãi và nghi ngờ. Mặc dù họ hiểu rằng chính sách tiền tệ hoạt động có độ trễ, nhưng mong muốn đạt được kết quả ngay lập tức và giảm bớt những lo ngại hiện tại có thể dẫn đến việc điều chỉnh chính sách quá sớm.
• CIBC lập luận rằng Ngân hàng Canada nếu dựa trên AI có thể đã quyết định tạm dừng thắt chặt vào tuần trước, do nhiều động lực khử lạm phát đang diễn ra. Chúng bao gồm lạm phát lương thực và năng lượng giảm tốc, lập trường giảm lạm phát hiện tại của đồng đô la Canada, các điều kiện chuỗi cung ứng được cải thiện và sự sụt giảm sắp tới của lạm phát tiền thuê nhà ở Hoa Kỳ.
• CIBC đề xuất một ngân hàng trung ương dựa trên AI sẽ chỉ định trọng số cho các biến khác nhau dựa trên khả năng dự đoán của chúng, thay vì tập trung chủ yếu vào lạm phát, thứ thường đóng vai trò là chỉ báo trễ. Ví dụ: Hoa Kỳ đã phát triển các chỉ báo trễ, trùng khớp (với hiện tại) và dẫn dắt, trong đó lạm phát dịch vụ được liệt kê là chỉ báo trễ và việc làm là chỉ báo trùng khớp.
• Tóm lại, mặc dù CIBC thừa nhận rằng họ thích các ngân hàng trung ương là con người hơn AI, nhưng họ lưu ý rằng các khía cạnh con người thường khiến ngân hàng trung ương hành động quá mức, và nó có thể được giảm thiểu bằng cách tiếp cận dựa trên AI.

[BofA] EUR: Để mắt đến sự thoái lui của EURUSD, chú ý các điểm kháng cự chính

• Bank of America (BofA) đã trình bày triển vọng kỹ thuật của mình đối với cặp EUR/USD, khuyên các nhà giao dịch nên cân nhắc các giao dịch đảo chiều với đà tăng của EUR trước đó.
• Theo BofA, họ dự đoán Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) sẽ giảm trong nửa đầu tháng 6 nhưng hy vọng nó sẽ bắt đầu phục hồi vào giữa đến cuối tháng 7. Nếu mô hình theo mùa này vẫn tiếp diễn, BofA tin rằng việc giao dịch đảo ngược đối với đà tăng của EUR sau các quyết định chính sách gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) là điều hợp lý. Họ gợi ý rằng khi đợt phục hồi của đồng Euro trở nên quá mua, với Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trong 14 ngày tiến gần đến 70, thì đó có thể là thời điểm thích hợp để bán.
• BofA đã vạch ra các điểm kháng cự chính cho cặp EUR/USD mà các nhà giao dịch nên theo dõi, bao gồm 1,1010 và 1,1095. Mặt khác, các mức hỗ trợ cần biết là 1,0730 và 1,0545.
• Các nhà giao dịch được khuyến khích thận trọng và đánh giá các chuyển động của EUR/USD, theo dõi các mức kháng cự và hỗ trợ đã đề cập.

* Bank of America là ngân hàng hàng đầu của Mỹ và hoạt động đa quốc gia, là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới và là một tổ chức tham gia chính trong thị trường ngân hàng đầu tư.

Huyền thoại Peter Brandt nghĩ gì về mô hình tam giác cân

traderviet.co

[ANZ] AUDNZD: Khuyến nghị mua AUD/NZD sau các đợt giảm; dự đoán USD/JPY sẽ giảm dần

• Đối với cặp AUD/NZD, ANZ cho rằng NZD có thể sẽ duy trì trong phạm vi giới hạn trong tuần tới. Ngân hàng khuyến nghị áp dụng chiến lược “mua khi giá giảm” cho cặp AUD/NZD. Tuy nhiên, ANZ lưu ý rằng với kỳ vọng của thị trường đối với lãi suất cuối kỳ của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) hiện đã vượt quá 4,6%, khả năng giao dịch khác biệt chính sách giữa RBA và Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ giảm dần.
• Về cặp USD/JPY, ANZ dự đoán rằng cặp tiền này có thể mất đi một số lợi nhuận mà nó đã đạt được trong hai ngày qua do sự biến động từ các cuộc họp của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) và Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) tạm lắng xuống. Ngân hàng tin rằng sự sụt giảm lợi suất của Hoa Kỳ có thể góp phần vào việc USDJPY trượt giảm.
• Các nhà giao dịch nên theo dõi chặt chẽ diễn biến thị trường và thận trọng trong các chiến lược giao dịch của mình.

** ANZ là ngân hàng lớn thứ hai theo tài sản và lớn thứ ba theo vốn hóa tại thị trường Úc.

Trader chuyên nghiệp hướng dẫn mẹo tránh breakout giả cực hiệu quả

traderviet.co

[SocGen] EURUSD: Khả năng hướng đến mốc 1,15, với điều kiện tăng trưởng của Châu Âu được cải thiện so với Hoa Kỳ

• Sau các quyết định chính sách gần đây của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Ngân hàng Nhật Bản (BoJ), Société Générale (SocGen) đã chia sẻ quan điểm của mình về quỹ đạo tiềm năng của cặp EUR/USD.
• Quyết định giữ nguyên chính sách của BoJ đã được dự đoán rộng rãi, dẫn đến sự suy yếu nhẹ của đồng yên. Trong khi Thống đốc Ueda ám chỉ đến khả năng can thiệp, ông không cho thấy bất kỳ sự vội vàng nào trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ trừ khi đồng yên tiếp tục suy yếu hoặc phát sinh những biến dạng đường cong lãi suất.
• Lập trường này hoàn toàn trái ngược với ECB, cơ quan đã báo hiệu một đợt tăng giá tiếp theo có thể xảy ra ngay sau lần tăng gần đây. Sự khác biệt trong chính sách tiền tệ này được phản ánh trong hiệu suất của EUR/JPY. SocGen đã xác định đồng yên có khả năng bị bán quá mức so với cả USD và EUR, dựa trên tính toán 'giá trị hợp lý' bắt nguồn từ hồi quy tiền tệ so với lãi suất thực kỳ hạn 5 năm.
• Ngân hàng tin rằng USD/JPY sẽ có xu hướng dưới 135, có khả năng đạt 130 vào cuối năm nay. Tuy nhiên, điều đó cho thấy cặp tiền này có thể cần được đánh giá cao hơn nữa trước khi sự điều chỉnh này xảy ra. Đối với EUR/JPY, SocGen nhận thấy cặp tiền này đang đi chệch khỏi tỷ giá, nhưng thừa nhận việc bán khống có những nhược điểm của nó.
• Với động thái gần đây của ECB mang lại sự thúc đẩy cho đồng euro, SocGen kỳ vọng EURUSD sẽ tăng dần lên mức cao nhất trong tháng 4 là ngay dưới 1,11. Tuy nhiên, việc vượt qua mức này có thể đòi hỏi nhiều hơn một ECB hiếu chiến khi khối EU đang đối mặt với mức tăng trưởng tầm thường. Ngân hàng gợi ý rằng để EUR/USD đạt 1,15, cần phải có sự cải thiện về triển vọng tăng trưởng ở châu Âu, cả về tổng thể và tương đối so với Mỹ.

[Danske] GBP: BoE sẽ tăng lãi suất 25bps vào tuần này, ưu tiên bán đồng bảng bởi kỳ vọng quá tích cực của thị trường

• Danske Bank đã đưa các đánh giá trước cho cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) dự kiến vào ngày 22 tháng 6, trong đó họ dự đoán Lãi suất ngân hàng sẽ tăng 25 điểm cơ bản, lên mức 4,75%. Dự báo này phù hợp với kỳ vọng thị trường hiện tại. Ngân hàng cũng dự đoán khuynh hướng diều hâu trong thông tin liên lạc của BoE, dựa trên dữ liệu gần đây cho thấy lạm phát dai dẳng và thị trường lao động thắt chặt. Tuy nhiên, Danske Bank tin rằng lập trường diều hâu của BoE sẽ không quá mạnh như thị trường hiện đang định giá.
• Danske Bank đã thực hiện một điều chỉnh đối với dự báo của mình, thêm một đợt tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 8, điều này sẽ đưa lãi suất của BoE lên mức cao nhất là 5,00%. Dự báo này đáng chú ý bởi nó thận trọng hơn so với kỳ vọng của thị trường, vốn gần đây đã tăng lên mức cao nhất là 5,75%, tăng từ mức 4,80% trong tháng 5. Danske Bank không kỳ vọng BoE sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trước năm 2024.
• Về thị trường tiền tệ, Danske Bank dự đoán rằng cặp EUR/GBP sẽ tăng nếu BoE thực hiện đúng mức nâng 25bps như kỳ vọng. Mặc dù ngân hàng hy vọng BoE sẽ thừa nhận tình trạng lạm phát kéo dài, nhưng họ tin rằng ngân hàng sẽ không hành động diều hâu như thị trường mong đợi. Do đó, Danske Bank nhận thấy tỷ giá tương đối ngày càng hỗ trợ EUR/GBP, kết quả là họ ưu tiên mua EURGBP khi giá giảm.