[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 14/12/2023

CIBC: Phân tích Tuyên bố chính sách và Dự báo tháng 12 của FOMC

CIBC đưa ra phân tích về tuyên bố chính sách tháng 12 của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), nêu bật quyết định giữ nguyên lãi suất và ý nghĩa của các dự báo mới của Fed.

Những điểm chính:

• Lãi suất không thay đổi: Quyết định của FOMC về việc giữ nguyên lãi suất phù hợp với kỳ vọng của thị trường, cho thấy FED đã đạt đến lãi suất đỉnh và sẵn sàng cắt giảm trong tương lai.
• Phân tích biểu đồ dot-plot: Biểu đồ dot-plot được cập nhật cho thấy ba lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024, bốn lần vào năm 2025 và ba lần vào năm 2026. Dự báo này cho thấy số lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024 tăng nhẹ so với các dự báo tháng 9, với điểm xuất phát thấp hơn.
• Quan điểm ôn hòa của Fed: Các dự báo sửa đổi cho thấy quan điểm ôn hòa hơn một chút của Fed, kỳ vọng chính sách tiền tệ sẽ ít hạn chế hơn trong vài năm tới.
• Dự báo lạm phát: Fed dự đoán lạm phát sẽ giảm nhanh hơn trong thời kỳ dự báo.
• Dự báo tăng trưởng và thất nghiệp: Chỉ có những thay đổi nhỏ trong dự báo tăng trưởng và thất nghiệp trong những năm dự báo.

* CIBC là một trong năm ngân hàng lớn nhất tại Canada, được thành lập từ năm 1961. Đây là ngân hàng mạnh nhất ở Bắc Mỹ và mạnh thứ ba trên thế giới.


—

Danske: Đánh giá trước cho cuộc họp chính sách của BoE và triển vọng EUR/GBP

Ngân hàng Danske đưa ra dự báo cho cuộc họp sắp tới của Ngân hàng Anh (BoE) vào ngày 14 tháng 12, kỳ vọng lãi suất sẽ được giữ nguyên và dự đoán những tác động lên EURGBP.

Những điểm chính:

• Quyết định về lãi suất của BoE: Ngân hàng Danske dự đoán rằng BoE sẽ duy trì mức lãi suất chuẩn tại 5,25%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường hiện tại.
• Hướng dẫn của MPC: Ủy ban Chính sách tiền tệ (MPC) dự kiến sẽ tiếp tục cách tiếp cận "cao hơn trong thời gian dài hơn", nhấn mạnh lập trường này và phản đối những dự đoán của thị trường về việc cắt giảm lãi suất sắp xảy ra.
• Dự báo cắt giảm lãi suất: Mặc dù Ngân hàng Danske đồng ý với thị trường rằng BoE đã kết thúc chu kỳ tăng lãi suất hiện tại, nhưng họ dự đoán lần cắt giảm lãi suất đầu tiên là 25 điểm cơ bản vào tháng 6 năm 2024, tiếp theo là các lần cắt giảm tương tự trong các quý tiếp theo, tổng cộng là 75 điểm cơ bản vào năm 2024. Đây là mức ít tích cực hơn so với định giá thị trường hiện tại.
• BoE so với Fed và ECB: Dự báo không cho thấy BoE đi chệch hướng đáng kể so với Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu về việc cắt giảm lãi suất.
• Phản ứng EUR/GBP: Trong kịch bản BoE duy trì lãi suất, dự kiến EUR/GBP sẽ có phản ứng im lặng. Hướng dẫn có thể có xu hướng diều hâu để chống lại định giá hạ lãi suất của thị trường trong năm tới. Tuy nhiên, với cuộc họp có khả năng diều hâu của ECB diễn ra vào cuối ngày, EUR/GBP có thể kết thúc ngày cao hơn.
• Tỷ giá tương đối và triển vọng GBP: Động lực lãi suất tương đối được xem là tiêu cực đối với GBP. Sự phục hồi gần đây của GBP được coi là cơ hội để bán ra, khi Ngân hàng Danske dự báo tỷ giá EUR/GBP sẽ tăng khiêm tốn lên 0,89 trong năm tới.

** Danske Bank là ngân hàng lớn nhất Đan Mạch và hàng đầu vùng Bắc Âu, được thành lập từ năm 1871.

Giao dịch Breakout toàn tập - Bắt trước cú phá vỡ với xác suất cao - P2

traderviet.co

—

Goldman Sachs: Cơ sở lý luận đằng sau các dự báo cập nhật về GBP/USD và EUR/GBP

Goldman Sachs cung cấp thông tin chi tiết về dự báo sửa đổi của mình đối với GBP/USD và EUR/GBP, giải thích tác động tiềm ẩn của chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đối với các ngân hàng trung ương khác, cũng như xem xét các yếu tố chính trị ở Anh.

Những điểm chính:

• Sự thay đổi trong động lực từ NHTW: Động thái cắt giảm lãi suất nhanh hơn của các ngân hàng trung ương khác có thể khiến BoE trở nên ít ôn hòa hơn khi so sánh. Nếu BoE duy trì cách tiếp "chờ và xem" hiện tại trong khi những người khác lựa chọn cắt giảm sớm hơn, điều này có thể hỗ trợ GBP.
• Bối cảnh toàn cầu: Sự thay đổi toàn cầu theo hướng cắt giảm lãi suất, nhìn chung có lợi cho tâm lý rủi ro, có thể ảnh hưởng tích cực đến Bảng Anh.
• Phản ứng tiềm năng của BoE: Mặc dù có khả năng BoE có thể phù hợp với xu hướng toàn cầu và dự đoán tình trạng giảm phát chậm ở Anh, Goldman Sachs nhận thấy xu hướng thị trường gần đây có khả năng mang lại lợi ích cho Bảng Anh.
• Các yếu tố chính trị ở Anh: Cuộc bầu cử sắp tới ở Anh có thể dẫn đến những hỗ trợ tài chính bổ sung và có khả năng giảm bớt xung đột thương mại, hỗ trợ thêm cho GBP.
• Dự báo sửa đổi: Goldman Sachs đã cập nhật dự báo cho GBP/USD lên 1,25, 1,30 và 1,30 trong 3, 6 và 12 tháng (tăng từ 1,18, 1,20 và 1,25). Tương ứng, dự báo EUR/GBP được điều chỉnh thành 0,83, 0,82 và 0,85 (giảm so với mức 0,88).

** Goldman Sachs là một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất thế giới và là dealer chính trên thị trường Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.

Một chiến lược Giao Cắt Vàng xác suất cao bị quên lãng

traderviet.co

—

BofA: Điều gì sẽ xảy ra với ECB và EUR vào thứ Năm?

Bank of America (BofA) nêu ra những kỳ vọng của mình đối với cuộc họp chính sách tháng 12 sắp tới của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), dự đoán ECB sẽ giữ lãi suất và truyền đạt một cách tiếp cận cân bằng đối với việc cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Những điểm chính:

• Quyết định về lãi suất của ECB: BofA dự đoán ECB sẽ duy trì mức lãi suất hiện tại trong cuộc họp sắp tới.
• Truyền thông và Dự báo: Truyền thông và dự báo của ECB dự kiến sẽ ám chỉ rằng việc cắt giảm lãi suất đang đến, mặc dù không phải sắp xảy ra. Khả năng cắt giảm trong tháng 4 đã tăng lên nhưng chưa chắc chắn. BofA dự báo đợt cắt giảm đầu tiên vào tháng 6, và sẽ tăng tốc vào năm 2025.
• Tái đầu tư PEPP: BofA hiện dự kiến các khoản tái đầu tư đầy đủ của Chương trình mua tài sản khẩn cấp đại dịch (PEPP) sẽ kết thúc vào tháng 4, sớm hơn so với các suy nghĩ trước đó vào tháng 6. Sự thay đổi này phù hợp với việc cắt giảm lãi suất dự kiến.
• Tác động đến EUR: Chiến lược truyền thông của ECB sẽ rất quan trọng. Nếu ECB cân bằng thành công thông điệp của mình, cuộc họp sẽ có tác động tối thiểu đến EUR. Việc đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất sớm có thể được coi là diều hâu (tích cực đối với EUR), trong khi việc ủng hộ các định giá thị trường như thế có thể được xem là thông điệp ôn hoà và làm yếu đồng EUR.
• Sự phụ thuộc vào dữ liệu: Nhấn mạnh sự phụ thuộc vào dữ liệu được coi là chiến lược tốt nhất để ECB duy trì cách tiếp cận cân bằng, điều mà BofA kỳ vọng sẽ xảy ra.

* Bank of America là ngân hàng hàng đầu của Mỹ và hoạt động đa quốc gia, là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới và là một tổ chức tham gia chính trong thị trường ngân hàng đầu tư.