[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 17/1/2024

[Danske] Khuyến nghị bán EUR/USD tại các đợt phục hồi, duy trì quan điểm giảm giá chiến lược

Ngân hàng Danske tư vấn chiến lược bán EUR/USD khi có các đợt phục hồi trong thời gian tới, dự báo cặp tỷ giá sẽ giảm xuống 1,05 trong 12 tháng tới.

1. Dự báo cắt giảm lãi suất và khả năng tăng giá trong quý 1: Dự báo của Ngân hàng Danske cho thấy khả năng EUR/USD sẽ tăng giá trong quý đầu tiên của năm, với kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 3, tiếp theo là ECB vào tháng 6.

2. Đánh giá về định giá của thị trường: Tuy nhiên, kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất có thể quá cao, dẫn đến những điều chỉnh tiềm năng sau đó.

3. Tác động của việc định giá lại EUR/USD: Ngân hàng Danske nhấn mạnh tầm quan trọng của việc định giá lại kỳ vọng cắt giảm lãi suất tiềm năng của các ngân hàng trung ương đối với cặp tiền tệ EUR/USD. Họ khẳng định rằng yếu tố này có thể lớn hơn tác động của chênh lệch lãi suất giữa Fed và E.C.B.

4. Quan điểm giảm giá: Ngân hàng Danske duy trì quan điểm giảm giá đối với EUR/USD, cho thấy niềm tin của họ vào xu hướng giảm của cặp tiền tệ này trong 12 tháng tới.

5. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư trên thị trường ngoại hối nên theo dõi chính sách của ngân hàng trung ương và kỳ vọng cắt giảm lãi suất, vì những yếu tố này có thể đóng vai trò then chốt trong việc xác định hướng đi của EUR/USD. Dự báo của chúng tôi là cặp tỷ giá sẽ giảm xuống 1,05 trong 12 tháng tới.

* Danske Bank là tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Đan Mạch. Có trụ sở chính tại Copenhagen, đây là ngân hàng lớn nhất ở Đan Mạch và là ngân hàng bán lẻ lớn ở khu vực Bắc Âu với hơn 5 triệu khách hàng bán lẻ. Ngân hàng Danske đứng thứ 454 trong danh sách Fortune Global 500 năm 2011.

[MUFG] Sự trở lại của giao dịch carry trade USD/JPY; Điều gì sẽ xảy ra?

MUFG cung cấp những hiểu biết sâu sắc về lợi nhuận tiềm năng của giao dịch chênh lệch giá trong cặp tiền tệ USD/JPY:

1. Kỳ vọng tăng lãi suất của BoJ bị trì hoãn: MUFG chỉ ra rằng việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trì hoãn kỳ vọng tăng lãi suất của thị trường sẽ tạo ra cơ hội cho các giao dịch carry trade bằng USD/JPY.

2. Bán đồng Yên và cuộc họp của BoJ vào tháng 1: Sự chậm trễ trog lộ trình tăng lãi suất đã làm tăng niềm tin rằng Nhật Bản có thể không tăng lãi suất chút nào, điều này có thể dẫn đến việc bán thêm đồng yên.

3. Giao dịch carry trade: Sự trỗi dậy của giao dịch carry trade dự kiến sẽ cung cấp hỗ trợ cho USD/JPY trong thời điểm hiện tại.

4. Rủi ro địa chính trị và các yếu tố lạm phát: Rủi ro địa chính trị và giá dầu thô cao hơn là những yếu tố tiêu cực đối với đồng Yên, điều này có thể hỗ trợ thêm cho USD/JPY. Trong khi đó, việc BoJ áp dụng quan điểm ôn hòa trong ngắn hạn, do rủi ro lạm phát gia tăng cũng mang ý nghĩa tương tự.

* Ngân hàng MUFG là một ngân hàng Nhật Bản. Trụ sở chính đặt tại Marunouchi, Chiyoda, Tokyo và có 772 chi nhánh trong nước và 76 chi nhánh ở nước ngoài. Nó được thành lập vào ngày 1 tháng 1 năm 2006 thông qua việc sáp nhập Ngân hàng Tokyo-Mitsubishi, Ltd và UFJ Bank Limited. Ngân hàng MUFG, cùng với Tập đoàn Ngân hàng Sumitomo Mitsui và Ngân hàng Mizuho, được công nhận là một trong ba ngân hàng lớn tại Nhật Bản.

[HSBC] Chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm giá đối với AUD/USD trong ngắn hạn vì 3 lý do cơ bản

HSBC phác thảo triển vọng của họ đối với cặp tiền tệ AUD/USD, cho thấy rủi ro giảm giá tiềm ẩn trong thời gian tới. Họ trích dẫn ba lý do cho quan điểm giảm giá của mình, bao gồm độ nhạy cảm của cặp tiền này đối với tâm lý rủi ro toàn cầu; kỳ vọng về sự hội tụ lãi suất giữa RBA và Fed cùng với rủi ro bất chấp sự ổn định kinh tế của Trung Quốc.

1. Tâm lý rủi ro toàn cầu và các điều kiện tài chính: HSBC nhấn mạnh rằng hiệu suất của AUD/USD gắn chặt với tâm lý rủi ro toàn cầu và các điều kiện tài chính.

2. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất và sự phân kỳ của ngân hàng trung ương: HSBC cho rằng thị trường có khả năng đã định giá quá cao sự phân kỳ chính sách của RBA so với Fed. Các số liệu tương đối liên quan đến tăng trưởng và tình hình lạm phát hiện tại cho thấy cả 2 NHTW có thể đều cắt giảm lãi suất trong nửa đầu năm 2024. Sự khác biệt trong truyền tải chính sách tiền tệ càng củng cố thêm cho lập luận này.

3. Rủi ro bất chấp sự ổn định kinh tế của Trung Quốc: Mặc dù triển vọng tăng trưởng của Trung Quốc ổn định và tiếp tục hỗ trợ chính sách cho lĩnh vực bất động sản, HSBC vẫn thận trọng về tác động tăng giá tiềm tàng đối với AUD/USD trong thời gian tới. Họ cho rằng các yếu tố khác có thể làm lu mờ những diễn biến tích cực trong nền kinh tế Trung Quốc.

* HSBC Holdings plc là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia và công ty cổ phần dịch vụ tài chính của Anh. Đây là ngân hàng lớn thứ hai ở châu Âu sau BNP Paribas, với tổng vốn chủ sở hữu là 206,777 tỷ USD và tài sản là 2,958 nghìn tỷ USD tính đến tháng 12 năm 2021.

[Goldman Sachs] Chúng tôi mong đợi điều gì từ báo cáo doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ?

Goldman Sachs đưa ra những hiểu biết sâu sắc về kỳ vọng của họ đối với báo cáo doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ, dự báo doanh số bán lẻ cốt lõi sẽ tăng 0,3% trong tháng 12, cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận là 0,2%. Ngoài ra, họ cũng sẽ thảo luận về doanh số bán của các cửa hàng phi truyền thống và tác động của việc ngừng tăng cường tiêm chủng vắc xin COVID-19 đối với tăng trưởng bán lẻ.

Các yếu tố ảnh hưởng đến doanh số bán lẻ cốt lõi: Dự báo của Goldman Sachs được thúc đẩy bởi sự kết hợp của nhiều yếu tố. Họ ghi nhận doanh số bán hàng tại cửa hàng thực tế tăng lên, được hỗ trợ bởi dữ liệu thẻ tín dụng. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này sẽ bị bù đắp bởi sự sụt giảm của doanh số bán hàng của các cửa hàng phi truyền thống, theo dữ liệu của Adobe.

Tác động của việc ngừng tăng cường tiêm chủng vắc xin COVID-19: Việc ngừng tăng cường tiêm chủng vắc xin COVID-19 dự kiến sẽ có tác động tiêu cực, nhưng khá khiêm tốn, chỉ khiến cho tăng trưởng bán lẻ giảm đi tầm 0,1 điểm phần trăm. Điều này phản ánh động lực thay đổi khi tình hình đại dịch diễn biến.

Kỳ vọng về Doanh số bán lẻ toàn phần: Goldman Sachs cũng dự báo doanh số bán lẻ toàn phần sẽ tăng 0,6% trong tháng 12, vượt qua ước tính đồng thuận là 0,4%. Sự tăng trưởng này là do doanh số bán ô tô cao hơn.

* The Goldman Sachs Group, Inc. là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia ở Hoa Kỳ, tham gia vào các nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, chứng khoán, quản lý đầu tư, và các dịch vụ tài chính khác với khách hàng chủ yếu là các tổ chức.

[Credit Agricole] Điều gì sẽ xảy ra với USD trong tuần này?

Credit Agricole dự đoán tiềm năng tăng giá của đồng USD dựa trên kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nới lỏng dần dần thay vì quá bồ câu như kỳ vọng hiện tại của thị trường.

Phương pháp nới lỏng dần dần của Fed: Trái ngược với kỳ vọng của thị trường, Credit Agricole tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể áp dụng cách tiếp cận nới lỏng tiền tệ dần dần. Nhận thức này khác với sự đồng thuận của thị trường hiện tại, vốn nghiêng về quan điểm ôn hòa hơn từ Fed.

Tác động của dữ liệu doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ: Trọng tâm của tuần này cũng là dữ liệu doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ. Những bất ngờ tích cực trong dữ liệu này có thể tiếp tục thúc đẩy sức mạnh của USD, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường hiện tại có những kỳ vọng ôn hòa về định hướng chính sách của Fed.

Phản ứng trước những bình luận diều hâu của Fed: Bất kỳ nhận xét diều hâu nào từ các quan chức Fed trong các bài phát biểu sắp tới của họ đều có khả năng củng cố triển vọng tăng giá đối với USD.

* Crédit Agricole SA là tập đoàn ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, lớn thứ hai tại châu Âu và lớn thứ 8 thế giới theo tiêu chí vốn bậc 1, theo tạp chí The Banker magazine. Tập đoàn này cũng là một phần của chỉ số thị trường chứng khoán CAC 40.

[BofA] Điều gì sẽ xảy ra trên thị trường ngoại hối nếu không có ngân hàng trung ương nào cắt giảm lãi suất trong năm nay?

Bank of America (BofA) thảo luận về một tình huống giả định trên thị trường ngoại hối đó là nếu không có ngân hàng trung ương lớn nào thực hiện cắt giảm lãi suất vào năm 2024. Kịch bản này, mặc dù được cho là khó xảy ra, nhưng sẽ là tốt để hiểu được những tác động tiềm ẩn lên thị trường.

1. Kỳ vọng cắt giảm lãi suất của ngân hàng trung ương: Thị trường hiện tại đang đồng thuận dự rằng các ngân hàng trung ương G10 sẽ cắt giảm lãi suất mạnh vào năm 2024. BofA đặt câu hỏi về kịch bản này và khám phá động lực thị trường nếu việc cắt giảm lãi suất không thành hiện thực.

2. Xếp hạng tiền tệ trong kịch bản không cắt giảm: Trong kịch bản không cắt giảm lãi suất, BofA xếp hạng các loại tiền tệ G10 dựa trên tỷ giá, mối tương quan với chứng khoán và phản ứng của thị trường trong giai đoạn năm ngoái khi việc cắt giảm lãi suất đã được định giá. USD, EUR và CHF có thể sẽ hoạt động tốt nhất, trong khi các loại tiền tệ như NOK, AUD và JPY có thể hoạt động kém hơn.

3. Sự thay đổi trong phản ứng của thị trường: Phản ứng của thị trường trong kịch bản giả định này có thể khác nhau tùy thuộc vào mức độ phù hợp hoặc khác biệt với kỳ vọng hiện tại. Việc trì hoãn hoặc giảm tốc độ cắt giảm lãi suất dự kiến có thể gây ra phản ứng tương tự của thị trường.

4. Triển vọng đối với USD: Bất chấp triển vọng giảm giá của BofA đối với USD trong năm nay, họ dự đoán con đường phía trước đầy biến động, bị ảnh hưởng bởi những diễn biến thị trường đang diễn ra và hành động của ngân hàng trung ương.

* Bank of America là một ngân hàng đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính Mỹ có trụ sở tại Charlotte, North Carolina. Đây là công ty cổ phần ngân hàng lớn thứ hai ở Hoa Kỳ tính theo tài sản. Tính đến năm 2013, Bank of America là công ty lớn thứ hai mươi mốt ở Mỹ tính theo tổng doanh thu.