LeeBK
Active Member
- 183
- 1,264
Chào anh em, bài viết của mình sẽ cập nhật theo mạch 2 bài viết mình đã đăng trước đó.
- Đầu tiên là phần đánh giá hôm 15/10. Quan điểm của mình 1460-1480 là bid zone trong tháng 10, và xu hướng chủ đạo của Gold là tăng tiếp theo. Mình đánh giá Gold có khả năng sẽ tích lũy trong biên độ 1475-1520 là vùng mây Kumo dày cho đến thời điểm FED họp đêm qua. Khi viết bài này thì giá ở vùng 1494 sau đó giảm về 1477, và tăng lại 1518, rồi giảm lại 1490 trước FED.
https://traderviet.org/threads/huong-di-nao-cho-gold-mot-so-goc-nhin.32433/
- Hôm qua mình cũng đánh giá 1475-1480 là vùng buy on dip lý tưởng với kỳ vọng Gold tăng sau FED trên Group FB của Trader Viet.
- Đầu tiên là phần đánh giá hôm 15/10. Quan điểm của mình 1460-1480 là bid zone trong tháng 10, và xu hướng chủ đạo của Gold là tăng tiếp theo. Mình đánh giá Gold có khả năng sẽ tích lũy trong biên độ 1475-1520 là vùng mây Kumo dày cho đến thời điểm FED họp đêm qua. Khi viết bài này thì giá ở vùng 1494 sau đó giảm về 1477, và tăng lại 1518, rồi giảm lại 1490 trước FED.
https://traderviet.org/threads/huong-di-nao-cho-gold-mot-so-goc-nhin.32433/
- Hôm qua mình cũng đánh giá 1475-1480 là vùng buy on dip lý tưởng với kỳ vọng Gold tăng sau FED trên Group FB của Trader Viet.
- Ngày 19/6/2019: Gold break out sau cuộc họp FED và tăng mạnh từ 1360 lên 1439 trong vòng 5 phiên
- Ngày 31/7/2019: Gold giảm nhẹ trong phiên họp khi FED đưa ra “hawkish cut”, sử dụng cụm từ “mid cycle adjustment” – cho rằng đây là việc cut lãi suất tạm thời giữa chu kỳ. Gold tăng mạnh trong 5 phiên sau đó từ 1410 lên 1510.
- Ngày 18/9/2019: Gold cũng giảm nhẹ trong phiên họp khi FED cũng mang tới “hawkish cut”, dot plot (biểu đồ lãi suất kỳ vọng) của FED thể hiện sẽ không có lần cut lãi suất nào nữa trong năm 2019. Gold sau đó lại cũng tăng khá mạnh từ 1494 lên 1535 trong 4 phiên liên tục.
- Đêm qua, Gold giảm về vùng 1481 sau thông tin FED cut rate. Như mọi lần, thị trường đã “fully priced in” việc giảm lãi suất, và FED mang tới “hawkish cut” như 2 lần gần nhất: FED phát thông điệp tạm dừng việc cắt giảm lãi suất trong tương lai bằng việc bỏ cụm từ “act as appropriate to sustain the expansion” và thay bằng ngôn từ “assess the appropriate path”. Chủ tịch Powell cũng nhấn mạnh điều này trong buổi họp báo sau đó vơi các cụm từ như “monetary policy is in good place” và “material reassessment”.
Đây là pricing về triển vọng cut rate của Bloomberg Realtime theo lãi suất được giao dịch trên thị trường Interbank:
- Ngày 31/7/2019: Gold giảm nhẹ trong phiên họp khi FED đưa ra “hawkish cut”, sử dụng cụm từ “mid cycle adjustment” – cho rằng đây là việc cut lãi suất tạm thời giữa chu kỳ. Gold tăng mạnh trong 5 phiên sau đó từ 1410 lên 1510.
- Ngày 18/9/2019: Gold cũng giảm nhẹ trong phiên họp khi FED cũng mang tới “hawkish cut”, dot plot (biểu đồ lãi suất kỳ vọng) của FED thể hiện sẽ không có lần cut lãi suất nào nữa trong năm 2019. Gold sau đó lại cũng tăng khá mạnh từ 1494 lên 1535 trong 4 phiên liên tục.
- Đêm qua, Gold giảm về vùng 1481 sau thông tin FED cut rate. Như mọi lần, thị trường đã “fully priced in” việc giảm lãi suất, và FED mang tới “hawkish cut” như 2 lần gần nhất: FED phát thông điệp tạm dừng việc cắt giảm lãi suất trong tương lai bằng việc bỏ cụm từ “act as appropriate to sustain the expansion” và thay bằng ngôn từ “assess the appropriate path”. Chủ tịch Powell cũng nhấn mạnh điều này trong buổi họp báo sau đó vơi các cụm từ như “monetary policy is in good place” và “material reassessment”.
Đây là pricing về triển vọng cut rate của Bloomberg Realtime theo lãi suất được giao dịch trên thị trường Interbank:
- Tỷ lệ cut rate 0.25% vào tháng 3/2020 giảm từ 50% xuống 48% sau cuộc họp FED, tuy nhiên tăng lại 55.1% ở thời điểm hiện tại. Price action sau các cuộc họp FED gần đây có vẻ như đều theo hướng “Buy on dip” – khi thị trường kỳ vọng bức tranh dữ liệu kinh tế sẽ vẫn tệ, chưa tạo đáy và FED vẫn còn room nới lỏng trong tương lai do chính sách “data dependent”.
- Có 1 điều khá thú vị, đó là dòng tiền vào vàng của ETF holding (đường màu vàng) đang tiệm cận ngưỡng kỷ lục mọi thời đại (mức 82.191 triệu oz so với mức đỉnh 82.5 triệu oz). So với mức giá ở thời điểm đó là gần 1800 thì có vẻ như mức 1500 ở thời điểm hiện tại vẫn là khá rẻ. Như tôi đề cập, sự phân kỳ bất thường từ giữa tháng 9 tới nay giữa biến động giá vàng (đường trắng) và ETF holding là khá lạ, và ETF đã mua ròng thêm khoảng 3 triệu oz ở vùng giá bình quân quanh 1490. Lưu ý, ETF holding thể hiện dòng tiền thực vào thị trường, và nó khác với vị thế net Long đầu cơ trên Future của Money Managers. Với lý do này, tôi tin "downside risk của Gold là Limited".
- Có 1 điều khá thú vị, đó là dòng tiền vào vàng của ETF holding (đường màu vàng) đang tiệm cận ngưỡng kỷ lục mọi thời đại (mức 82.191 triệu oz so với mức đỉnh 82.5 triệu oz). So với mức giá ở thời điểm đó là gần 1800 thì có vẻ như mức 1500 ở thời điểm hiện tại vẫn là khá rẻ. Như tôi đề cập, sự phân kỳ bất thường từ giữa tháng 9 tới nay giữa biến động giá vàng (đường trắng) và ETF holding là khá lạ, và ETF đã mua ròng thêm khoảng 3 triệu oz ở vùng giá bình quân quanh 1490. Lưu ý, ETF holding thể hiện dòng tiền thực vào thị trường, và nó khác với vị thế net Long đầu cơ trên Future của Money Managers. Với lý do này, tôi tin "downside risk của Gold là Limited".
POC trong 3 tháng gần nhất ở quanh vùng 1500
Hôm qua dữ liệu GDP Mỹ quý 3 của Mỹ công bố ở mức 1.9% - cao hơn dự báo 1.6%, do đóng góp của hoạt động tiêu dùng. Tuy nhiên, nhìn tổng thể thì trend GDP của Mỹ đang giảm dần, và mới đây số liệu niềm tin tiêu dùng của Mỹ cũng gây thất vọng lớn.
Tôi đánh giá Gold vẫn chưa tạo đỉnh trong trend tăng năm nay do 1 số lý do:
- Các dữ liệu chờ công bố trên toàn cầu, đặc biệt tại Mỹ và Trung Quốc sẽ chưa sớm cải thiện. Chừng nào các dữ liệu kinh tế chưa tạo đáy thì vàng sẽ chưa tạo đỉnh. (Hôm nay PMI sản xuất của Trung Quốc gây thất vọng là một ví dụ). Đây là yếu tố mang tính hệ thống, dù Mỹ-Trung có thể ký xong Phase 1 thì sự suy yếu của Econ Data vẫn sẽ tiếp diễn trong vài tháng.
- FED còn room cắt lãi suất vào cuối quý 1 năm sau. Bất chấp “hawkish voice” thì với việc kiểm chứng lịch sử, dữ liệu kinh tế Mỹ đang chững lại và suy yếu sẽ còn room cho FED hạ lãi suất, do đó Gold sẽ còn tăng.
- Trade War sẽ diễn biến dai dẳng với việc các vấn đề cốt lõi khó giải quyết. Mỹ sẽ không “roll back” các quyết định thuế đã áp trước đây, còn Trung Quốc chưa chắc đã là bên cần deal hơn Mỹ ở thời điểm hiện tại – truyền thông của họ đang tỏ rõ sự thận trọng hơn phía Mỹ.
Daily Technical Chart
Tôi đánh giá Gold vẫn chưa tạo đỉnh trong trend tăng năm nay do 1 số lý do:
- Các dữ liệu chờ công bố trên toàn cầu, đặc biệt tại Mỹ và Trung Quốc sẽ chưa sớm cải thiện. Chừng nào các dữ liệu kinh tế chưa tạo đáy thì vàng sẽ chưa tạo đỉnh. (Hôm nay PMI sản xuất của Trung Quốc gây thất vọng là một ví dụ). Đây là yếu tố mang tính hệ thống, dù Mỹ-Trung có thể ký xong Phase 1 thì sự suy yếu của Econ Data vẫn sẽ tiếp diễn trong vài tháng.
- FED còn room cắt lãi suất vào cuối quý 1 năm sau. Bất chấp “hawkish voice” thì với việc kiểm chứng lịch sử, dữ liệu kinh tế Mỹ đang chững lại và suy yếu sẽ còn room cho FED hạ lãi suất, do đó Gold sẽ còn tăng.
- Trade War sẽ diễn biến dai dẳng với việc các vấn đề cốt lõi khó giải quyết. Mỹ sẽ không “roll back” các quyết định thuế đã áp trước đây, còn Trung Quốc chưa chắc đã là bên cần deal hơn Mỹ ở thời điểm hiện tại – truyền thông của họ đang tỏ rõ sự thận trọng hơn phía Mỹ.
Daily Technical Chart
Về mặt kỹ thuật, timing giá break vùng tích lũy dày trong mây Kumo 1475-1520 sau FOMC và NFP report sẽ là thời điểm lý tưởng cho sự bứt phá của Gold tiếp theo. Càng tích lũy lâu thì sẽ càng phá mạnh. Trong ngắn hạn, tôi kỳ vọng dữ liệu NFP kém tích cực và sẽ có những thông tin bất lợi từ Trade Talk (có thể từ phía Mỹ tiếp theo) sẽ là động lượng làm Gold break 1520. MACD đã bắt đầu quay lại positive, và Stochastics (5,3,3) đang bắt đầu cắt lên, có thể báo hiệu timing về chu kỳ tăng tiếp diễn của Gold.
Chốt lại, quan điểm “Bias” của tôi khá rõ: Đỉnh của Gold chưa tạo, 1475-1480 vẫn là Solid Support, và giá sẽ chinh phục đỉnh mới trong thời gian tới. 1600 why not?
Giới thiệu sách Trading hay
Mô Hình Biểu Đồ - Phương Pháp Hiệu Quả Để Tìm Kiếm Lợi Nhuận
Được xem là cẩm nang về mô hình biểu đồ của các nhà đầu tư, giao dich tài chính toàn cầu và là kiến thức bắt buộc phải nắm về Phân Tích Kỹ Thuật
Bài viết liên quan
