Góc luận Cơ bản 14/06: FOMC

Hello anh em,

Hy vọng anh em vẫn bằng an sau dữ liệu CPI Mỹ được công bố tối qua

Không gì bất ngờ khi CPI tiếp tục công bố ở mức ổn áp: 4% - mức tốt nhất trong vòng 2 năm trở lại đây. Thế nhưng điều bất ngờ nằm ở dữ liệu Core CPI 0.4% cho thấy FED còn nhiều điều cần phải mần lắm à. Chính yếu tố này là lý do khiến market có phần chạy cà chớn ngày hôm qua với các pha giá cả co giật 2 đầu.

Chỉ là Chứng khoán Mỹ vẫn cứ thế xanh rì, nhất là đám Cổ phiếu Công nghệ. Vẻ như thị trường hơi bị lạc quan thái quá, mà mấy pha lạc quan như vầy dễ bị anh Pow úp sọt lắm à nghen Phần nào đó củng cố thêm nghi ngờ phía bản thân tui: Tối nay FOMC chắc là dzui lắm đây



Dữ liệu CME thể hiện: market đang pricing 90% FED sẽ giữ nguyên lãi suất đêm nay. Nhưng song song đó, CME FedWatch cũng đang dự đoán >60% FED sẽ nâng rate vào giai đoạn tháng 7. Thấy dzui liền! Vậy nên kịch bản đầu tiên mà tui hướng đến ở ngày hôm nay sẽ là:

1. FED giữ nguyên lãi suất - bắn ra tín hiệu Hawkish sắp tới

Diễn tiến bước giá khi này hệt như CPI Mỹ công bố hôm qua: Giá giả bộ tăng rồi sau đó giảm. Nến giá giựt râu túi bụi. Yanho than khóc rùm trời. Kịch bản này hổng hẳn là hổng có cơ sở vì dẫu sao Core CPI vẫn ở mức cao. Thế nên để kỳ vọng phát 1 rằng FED sẽ thả con Bồ câu ra thì hổng đúng cho lắm. Ở thời điểm này vẫn chưa phải lúc để cụ Pow gỡ lớp mặt nạ sắt ra được đâu

2. FED bất ngờ nâng thêm 25bp

Kịch bản này ít nhiều có sự khập khiễng khi đối chiếu với dữ liệu thị trường lao động và CPI Mỹ đêm qua, khi 02 dữ liệu trên đều cho thấy bối cảnh không ủng hộ lắm cho việc FED nâng rate lúc này. Thế nhưng trong Bank TW có một câu chuyện bên lề như vầy: Lỡ leo lên lưng cọp thì chơi tới luôn!

Hiểu là vầy: Việc một Bank TW ngừng tăng lãi suất rồi sau đó phát tín hiệu quay trở lại nâng rate là khá khó. Yếu tố này khiến cấu trúc thị trường sẽ hỗn loạn (nhất là với ông anh đứng đầu FED). Hơn thế nữa, sẽ ảnh hưởng đến yếu tố niềm tin của Bank TW đó. Điều này sẽ giảm đi công năng "thuyết phục tinh thần" của 1 Bank TW.

Thuyết phục tinh thần là thuật ngữ diễn tả phía Bank TW sẽ tác động lên thị trường thông qua các bài nói hoặc truyền thông mà không nhất thiết phải làm gì cả.


(Đối với kịch bản này thì chắc chỉ mỗi USD là leo lên tầng 81 của Landmark ngồi! - Ảnh minh họa)

3. FED giữ nguyên rate và phát ra tín hiệu Dovish

Cửa kịch bản này tui vote tỷ lệ thấp nhất vì chả có gì để gọi là FED vội vàng Dovish thế cả. Huống hồ chi, anh em đừng quên rằng ở tuần rồi cả BOC và RBA đều nâng rate. Giờ FED lại chọn lối đi riêng thì nghe hổng có đúng lắm với chuyện "Phản ứng tương đồng" trơn trọi

Tựu trung,

Tui vẫn giữ nguyên quan điểm: FED sẽ có trò gì đó bất ngờ úp sọt anh em tối nay.

Xét theo sách vở: Thì cứ đợi hành động bất ngờ từ phía Bank TW rồi sau đó giao dịch theo hướng bất ngờ đó là xong. Chứ hổng khuyến nghị lắm việc mình cố gắng xanh/đỏ trước giờ G làm gì.

Goodluck and Safe Trading anh em!