Góc nhìn Liên thị trường 02/12 - Chờ đợi số liệu báo cáo lao động. USD tiếp tục giảm

Đồng USD tiếp tục xu hướng giảm mạnh vào phiên hôm qua theo dự báo khi thị trường cho rằng FED sẽ dừng quá trình tăng lãi suất sớm hơn. Có thể các lo ngại suy thoái kinh tế sẽ đến sớm hơn trong năm sau khi lãi suất tăng cao.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày đầu tháng 12 diễn biến kém khả quan khi nhà đầu tư đón nhận báo cáo lạm phát mà các quan chức Fed thường theo dõi, đồng thời chờ đợi báo cáo việc làm để phán đoán chiều hướng lãi suất.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất xấp xỉ 195 điểm, tương đương 0,56%, và kết phiên ở 34.395 điểm. S&P 500 giảm 0,09% và đóng cửa ở gần 4.077 điểm. Ngược chiều, chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 0,13% lên 11.482 điểm.

Trong phiên trước (30/11), Dow Jones vọt lên 737 điểm sau khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tuyên bố sẽ giảm tốc độ thắt chặt tiền tệ. Sang đến phiên đầu tháng 12, Dow Jones có lúc mất tới 460 điểm.

Sáng 1/12, Bộ Thương mại Mỹ cho biết chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi (core PCE) tháng 10 tăng 0,2% so với tháng liền trước, thấp hơn dự báo 0,3% mà các nhà kinh tế của Dow Jones đưa ra. So với tháng 10/2021, core PCE tăng 5%, khớp với ước tính của Dow Jones.

Tốc độ đi lên core PCE tháng 10 cũng chậm hơn so với tháng 9 khi chỉ số này tăng 0,5% so với tháng liền trước và 5,2% so với tháng 9/2021.

Core PCE là chỉ số giá không bao gồm năng lượng và lương thực, đồng thời là thước đo lạm phát mà các quan chức Fed ưa thích xem xét khi ra quyết định chính sách tiền tệ.


Theo CNBC, nhà đầu tư có phần phấn khởi khi lạm phát tính theo core PCE thấp hơn so với dự báo nhưng cũng đang tỏ ra thận trọng trước khi báo cáo việc làm được công bố vào ngày 2/12.

Các nhà đầu tư sẽ chú ý tới số việc làm được tạo mới, tỷ lệ thất nghiệp và tiền lương theo giờ để đánh giá thị trường lao động. Trong bối cảnh Fed liên tục nâng lãi suất để chiến đấu với lạm phát, thị trường việc làm của Mỹ vẫn hoạt động tương đối mạnh mẽ. Nếu tình hình thất nghiệp xấu đi, Fed sẽ có lý do để giảm tốc độ chiến dịch thắt chặt tiền tệ.

Theo báo cáo của Bộ Thương mại Mỹ ngày 30/11, tăng trưởng trong quý III/2022 của nước này cao hơn ước tính trước đây và nhu cầu về người lao động vẫn tăng trong tháng 10. Điều này cho thấy thị trường lao động thắt chặt và nhu cầu tiêu dùng ổn định đang hỗ trợ nền kinh tế đang phải vật lộn với lạm phát tăng cao, kéo dài.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Phân tích tâm lý thị trường hiện tại đang cho thấy sự thận trọng lớn trước báo cáo lao động vì đây có thể là báo cáo quyết định nhiều đến kỳ vọng của thị trường về tình hình sức khỏe kinh tế và liệu đã bước vào thời kỳ suy thoái chưa. Trong bối cảnh hàng loạt công ty sa thải nhân viên cho thấy một viễn cảnh không mấy tích cực đối với thị trường trong giai đoạn sau khi lãi suất đã ở mức cao.



Đồ thị chỉ số chứng khoán chững lại trong một xu hướng tăng trước đó, tuy đà giảm chững lại không nhiều vào thời điểm tương đối nhạy cảm với tin tức nhưng cũng cho thấy được sự thận trọng của nhà đầu tư và có thể là động thái đóng vị thế.

Trong khi lợi suất trái phiếu cũng đã có những tín hiệu giảm ở cả các kỳ hạn ngắn hạn dù trước đó các kỳ hạn ngắn hạn phản ảnh rõ kỳ vọng tăng lãi suất và duy trì được đà tăng và đi ngang. Cho thấy tâm lý lo ngại về việc FED sẽ dừng lộ trình tăng lãi suất và có thể là theo dõi diễn biến lạm phát trước khi quay lại phân tích đánh giá tình hình sức khỏe kinh tế. Tuy vậy thì với đà tăng lãi suất trong năm nay sẽ có thể là hệ lụy cho kinh tế suy yếu hơn trong năm sau và dẫn đến suy thoái kinh tế.



USD tiếp tục giảm mạnh có thể sẽ duy trì đà giảm đến ngưỡng 102 trong tháng này, động lực để USD tăng đang không còn nhiều khi các nền kinh tế lớn cũng đã có những dấu hiệu hạ nhiệt lạm phát và dừng tăng lãi suất. Có thể sẽ cần một thời gian để nền kinh tế chuyển sang các trạng thái lo sợ suy thoái và suy thoái kinh tế thì lúc này chúng ta sẽ chuyển dịch sang nắm giữ đồng USD.

Về đồ thị phân tích kỹ thuật chưa cho thấy một tín hiệu có thể đảo chiều tăng do vậy sẽ không khó để dự đoán được rằng USD vẫn đang chịu nhiều áp lực bán trước khi báo cáo lao động được công bố.

Mà trước đó chúng ta đã có những đánh giá về tình hình số liệu không khả quan và có thể sẽ là xấu hơn sơ với kỳ vọng. Khi tình hình kinh tế xấu đi cũng sẽ cho thấy những lo ngại suy thoái kinh tế có cơ sở.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng nay (2-12) tăng mạnh vượt ngưỡng 1.800 USD/ ounce. Cụ thể, giá vàng giao ngay tăng 34,3 USD lên mức 1.803 USD/ounce. Vàng trương lai tháng 2 giao dịch lần cuối ở mức 1.815,2 USD/ ounce, tăng 55,3 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Kim loại quý thế giới đã chạm mức cao nhất trong 3,5 tháng nhờ được thúc đẩy bởi sự sụt giảm của đồng USD và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ. Chỉ số US Dollar Index ( DXY) đo lường biến động đồng bạc xanh với 6 đồng tiền chủ chốt (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF) rạng sáng hôm nay giảm mạnh 1,18% xuống dưới mức 105. Trong khi đó, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm xuống còn 3,556%.

Theo dữ liệu của CME Group, thị trường định giá khoảng 65% khả năng Fed giảm tốc độ tăng lãi suất xuống còn 50 điểm cơ bản vào tháng 12.

Hiện tại, thị trường đang chờ đợi báo cáo tình hình việc làm của Mỹ trong tháng 11 dự kiến sẽ được công bố trong hôm nay. Các nhà kinh tế dự báo có 200.000 việc làm được tạo ra trong tháng 11, giảm so với mức tăng 261.000 được ghi nhận trong báo cáo tháng 10.



Đồ thị giá Vàng đã tăng lên ngưỡng 1800, cùng thời điểm USD và lợi suất trái phiếu cùng giảm theo nhận định phía trên cũng cho thấy kỳ vọng lãi suất hiện tại có thể không còn là tâm điểm nữa mà thị trường đang chuyển dịch dần sang các lo ngại về suy thoái kinh tế thì Vàng có thể sẽ trở thành tài sản trú ẩn.

Tuy nhiên hiện tại đà tăng đã mạnh, vùng giá này đang thật sự không còn hợp lý để mua vào ngắn hạn mà có thể sẽ là vùng đệm cho xu hướng đảo chiều điều chỉnh giảm.

Dự báo Vàng hôm nay có thể quay lại vùng 1770 - 1750

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch ngày 1-12, giá dầu chỉ dao động nhẹ với cả hai màu xanh-đỏ. Dù trái chiều nhưng dầu Brent và WTI đều đã ghi nhận mức giảm so với đợt tăng đầu phiên do đồng bạc xanh suy yếu và hy vọng nhu cầu nhiên liệu được cải thiện ở Trung Quốc sau khi các biện pháp kiềm chế Covid-19 được nới lỏng ở hai thành phố lớn của nước này.

Khi hạn chót vào ngày 5/12 sắp đến, các quốc gia trong Liên minh châu Âu (EU) nhiều khả năng sẽ ấn định giá trần dầu Nga ở ngưỡng 60 USD/thùng, thấp hơn dự kiến trước đây nhằm làm hài lòng một số thành viên.

Những cuộc đàm phán của EU về giá trần đã bị bế tắc kể từ tuần trước. Ba Lan và các nước vùng Baltic yêu cầu một mức giá thấp nhằm gây áp lực cho Nga. Các quốc gia này cho rằng mức trần 62 USD/thùng là quá hào phóng. Ngược lại, Hy Lạp và những nước có ngành công nghiệp vận tải lại muốn áp mức giá cao hơn.

Nhìn chung, con số 60 USD/thùng vẫn chưa được thống nhất, và các cuộc thảo luận vẫn đang diễn ra. Bất cứ quyết định liên quan tới giá trần nào cũng sẽ yêu cầu sự chấp thuận của tất cả các thành viên trong khối, cũng như sự hỗ trợ của G7. Nguồn tin của Bloomberg cho hay, con số 60 USD/thùng nằm trong ngưỡng cho phép của G7.

Các nước G7 đang đặt mục tiêu thông qua giá trần trước 5/12, khi các biện pháp trừng phạt dầu mỏ Nga của EU chính thức có hiệu lực.



Phân tích kỹ thuật hiện tại cũng đang cho thấy xu hướng đi ngang thận trọng trước tin, trước đó các chiến lược bán xuống đã đạt lợi nhuận và trong trường hợp nến xác nhận giảm thì hôm nay có thể giá Dầu brent giao tháng 2 sẽ điều chỉnh về ngưỡng 85$/thùng hoặc thấp hơn ở ngưỡng 83$/thùng.

Dự báo các tin tức hỗ trợ dầu tăng có thể không nhiều, OPEC+ nhiều khả năng sẽ giữ nguyên sản lượng và chờ đợi sự phục hồi kinh tế và nhu cầu từ Trung Quốc sau khi đã nới lỏng hạn chế Covid