Góc nhìn Liên thị trường 04/07 - Diễn biến thị trường có thể sẽ không mạnh trong ngày Quốc khánh Mỹ

Hôm nay là ngày Quốc khánh Mỹ. Do vậy, thị trường sẽ có thể không biến động mạnh, một số sản phẩm sẽ tạm dừng giao dịch. Tuy nhiên tâm lý thị trường vẫn có thể có những thay đổi khi thị trường chờ đợi báo cáo lao động Mỹ vào cuối tuần này.

Điểm lại tin tức đáng chú ý trong ngày:

• Tại một diễn đàn ngân hàng trung ương ở Bồ Đào Nha, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell cho biết vẫn chưa rõ đến bao giờ nền kinh tế Mỹ mới khôi phục trở lại tình trạng trước đại dịch. Điều quan trọng là ngân hàng trung ương phải thích ứng được với những thay đổi đó.
• Ông nói: "Động lực của nền kinh tế xuất phát từ nhiều thế lực rất khác nhau. Điều chúng ta không biết đó là liệu chúng ta có quay trở lại hoàn toàn hoặc phần nào giống trước đây hay không".
• Bên cạnh vấn đề đứt gãy chuỗi cung ứng liên quan đến đại dịch, ông Powell cho biết cuộc xung đột tại Ukraine đã gia tăng áp lực lên lương thực và lạm phát. Điều đó đã khiến vai trò của Fed trong việc ổn định giá cả và tối đa hoá việc làm trở thành một hoạt động khác với cách mà Fed đã thực hiện trong suốt 25 năm qua.
• Chủ tịch ECB: Bà Lagarde nói: "Tôi cho rằng chúng ta sẽ không trở lại thời kỳ lạm phát thấp trước Covid". Bà cũng lưu ý rằng xung đột tại Ukraine sẽ thay đổi bức tranh và bối cảnh trước nay của nền kinh tế.
• Vừa bước qua 6 tháng đầu năm tệ nhất kể từ 1970 nhưng thị trường lại phải tiếp tục đối mặt với một loạt "cơn gió ngược". Đó là lạm phát, nguy cơ nền kinh tế rơi vào suy thoái và mối đe dọa lợi nhuận của các doanh nghiệp sẽ bị ăn mòn vì niềm tin tiêu dùng sụt giảm. Không chỉ có nguy cơ trì lạm (stagflation), có một loạt yếu tố bất lợi ảnh hưởng đến giá trị của các cổ phiếu.
• Kể từ đầu năm đến nay chỉ số S&P 500 đã có 14 phiên giảm 2% trở lại, khiến 2022 lọt top 10 năm ghi nhận chỉ số S&P 500 có diễn biến theo ngày tồi tệ nhất. Tuy nhiên chỉ số CBOE Volatility Index, thước đo mức độ sợ hãi trên thị trường, hiện vẫn ở mức thấp hơn so với các thời kỳ giá xuống trước đây. Điều đó có nghĩa là thị trường vẫn chưa giảm đủ mạnh để tạo ra một đợt hồi phục bền vững.
  
• Dựa trên các dữ liệu về những "thị trường con gấu" trước đây, chỉ số S&P 500 sẽ có vài đợt hồi phục trước cuối năm nay. Tuy nhiên trong những năm mà kinh tế suy thoái thì các đợt hồi phục sẽ nhanh chóng bị dập tắt vì nguy cơ suy thoái.

>> Xem thêm bài hay: https://traderviet.org/t/3.36709/

Góc nhìn Liên thị trường

Tuy hôm nay là ngày nghỉ lễ, phiên Mỹ sẽ đóng cửa nhưng chúng ta cũng cần chú ý khi vào phiên Âu, xu hướng thị trường vẫn có thể sẽ biến động. Tất nhiên trong tuần này tâm điểm của chúng ta vẫn sẽ là biên bản cuộc họp FOMC và Báo cáo thị trường lao động Mỹ.

Trên đồ thị chứng khoán Mỹ đảo chiều tăng nhẹ trong phiên cuối tuần vừa qua có thể là tâm lý tích cực đang trở lại. Tuy nhiên nhiều khả năng đó không phải là tín hiệu đảo chiều dài hạn mà chỉ là những động thái phục hồi nhẹ.



Cá nhân tôi cho rằng đà tăng của thị trường chứng khoán sẽ không được duy trì quá lâu. Trên đồ thị PTKT giá vẫn đang nằm trong biên độ giảm và xu hướng vẫn đang hỗ trợ giảm. Hiện tại khi lãi suất tăng mạnh sẽ kéo theo đó là những lo ngại về rủi ro khủng hoảng kinh tế xảy ra nhanh hơn, tăng lãi suất sẽ làm dòng tiền đổ vào các kênh đầu tư rủi ro sẽ giảm xuống.

Tâm lý thị trường cũng thay đổi khi lợi suất trái phiếu đảo chiều giảm mạnh, kéo theo đó là những lo ngại về khả năng USD cũng có dấu hiệu giảm trở lại. Chúng ta có thể thấy rằng trên đồ thị PTKT đồng USD đang có dấu hiệu điều chỉnh giảm khi thị trường thận trọng hơn trước khi biên bản cuộc họp FOMC được công bố và báo cáo thị trường lao động Mỹ vào cuối tuần này.



Trên đồ thị H4 chỉ số DXY đo lường sức mạnh đồng USD đang có những tín hiệu giảm hoàn thành mô hình 2 đỉnh. Giá có thể sẽ quay đầu giảm trở lại vùng hỗ trợ 104.

Cá nhân tôi đánh giá, USD vẫn sẽ có thể điều chỉnh giảm trong tuần này trước khi báo cáo lao động được công bố.

Về mặt lý thuyết và tương quan Liên thị trường, chúng ta thấy rằng lợi suất trái phiếu giảm mạnh sẽ đóng vai trò là công cụ chỉ báo sớm để chúng ta dự báo về khả năng USD giảm trở lại sau đó.

>> Xem thêm bài hay:https://traderviet.org/t/22040/

Nhận định giá Vàng

Giá vàng biến động trái chiều trong phiên giao dịch sáng ngày thứ Hai (4/7) vì lo ngại các ngân hàng trung ương lớn tăng lãi suất cao hơn, trong khi một quốc gia khác ra lệnh cấm nhập khẩu vàng của Nga.

Trước đó, một số quốc gia thuộc nhóm G7, gồm Anh, Canada, Mỹ, Nhật Bản, công bố lệnh cấm nhập khẩu vàng từ quốc gia này. Tuy nhiên các chuyên gia nhận định quyết định này không tác động mấy tới thị trường vàng thế giới.

Trong tuần này giá Vàng có thể sẽ chịu nhiều tác động. Về mặt kỹ thuật chúng ta thấy rằng Vàng đã tạo nến tăng vào hôm thứ 6 vừa rồi, mẫu nến này cũng thể hiện được áp lực đóng trạng thái của những vị thế short trước đó trước khi các tin tức quan trọng được công bố.



Vùng hỗ trợ quan trọng 1790 đã được xác nhận tạo nến đảo chiều tăng. Cá nhân tôi dự báo Vàng sẽ có thể tăng lại vùng 1845 trong tuần này trươc skhi các tin tức quan trọng được đưa ra.