Góc nhìn Liên thị trường 05/01 - USD giảm sau biên bản FOMC, Vàng tiếp tục tăng?

Đồng USD đã đảo chiều giảm trở lại sau biên bản FOMC, Xu hướng hiện tại vẫn chưa được xác nhận đảo chiều tăng, trong khi đó Vàng có thể sẽ tiếp tục tăng mạnh hơn.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 133 điểm, tương đương 0,4%, và đóng cửa ở sát 33.270 điểm. S&P 500 và Nasdaq Composite diễn biến khả quan hơn khi tăng lần lượt 0,75% và 0,69%.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đi xuống, bất chấp việc biên bản cuộc họp Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tháng 12 cho thấy các quan chức muốn tiếp tục nâng lãi suất trong năm 2023.

Sáng 4/1, Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố Báo cáo Cơ hội việc làm (JOLT) tháng 11 khả quan hơn dự kiến, cho thấy thị trường lao động vẫn vững mạnh trong bối cảnh ngân hàng trung ương đã nâng lãi suất 7 lần liên tiếp thêm 4,25 điểm % để chống lạm phát năm 2022.

Trái lại, chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) do Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) công bố cho thấy hoạt động sản xuất tháng 12 suy giảm lần thứ hai sau 30 tháng mở rộng liên tiếp. Đây là tín hiệu về việc các đợt nâng lãi suất liên tục của Fed có thể đang khiến nền kinh tế giảm tốc.

Chứng khoán Mỹ ngày 4/1 tăng điểm sau khi các báo cáo JOLT và PMI được công bố, nhưng rồi sa sút sau khi biên bản cuộc họp Fed tháng 12 cho thấy ngân hàng trung ương Mỹ có khuynh hướng thắt chặt tiền tệ trong thời gian tới. Biên bản này cũng cho thấy Fed dự định giữ lãi suất ở mức cao cho đến khi có đủ bằng chứng để tin rằng lạm phát đã hạ nhiệt.

Biên bản FOMC

• Tốc độ tăng lãi suất chậm và quyết liệt sẽ cho phép họ tiếp tục tăng chi phí tín dụng để kiểm soát lạm phát, nhưng theo cách dần dần để hạn chế rủi ro đối với tăng trưởng.
• Biên bản cuộc họp được công bố vào thứ Tư cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn tập trung vào việc kiểm soát tốc độ tăng giá có thể nhanh hơn dự kiến và lo lắng về bất kỳ "sự hiểu lầm" nào trên thị trường tài chính rằng cam kết chống lạm phát của họ đang phai nhạt.
• Tuy nhiên, các nhà hoạch định chính sách cũng thừa nhận rằng họ đã đạt được "tiến bộ đáng kể" trong việc tăng lãi suất để giảm lạm phát trong năm qua. Do đó, Fed hiện cần cân bằng giữa giảm lạm phát với các rủi ro liên quan, bao gồm cả sự suy giảm quá mức của nền kinh tế và tỷ lệ thất nghiệp cao hơn mức cần thiết “có thể gây gánh nặng lớn nhất cho những người dễ bị tổn thương nhất”.　
• Hồ sơ cho thấy "phần lớn các nhà hoạch định chính sách tại cuộc họp nhấn mạnh sự cần thiết phải duy trì tính linh hoạt và tùy chọn trong việc chuyển chính sách sang lập trường hạn chế hơn", cho thấy rằng các nhà hoạch định chính sách có thể chuẩn bị họp vào ngày 31/1 đến ngày 1/2 Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã mở rộng quy mô quay trở lại việc tăng lãi suất lên 25 bps tại cuộc họp vào thứ Hai, nhưng cũng sẵn sàng cho một tỷ lệ "cuối cùng" cao hơn dự kiến nếu lạm phát cao vẫn tiếp diễn.
• Trên thực tế, biên bản nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư hoặc công chúng không nên hiểu quyết định giảm tốc độ tăng lãi suất là sự suy yếu trong cam kết của Fed trong việc đẩy lạm phát trở lại mục tiêu 2%.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/35251/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán đảo chiều tăng nhẹ trở lại trong ngày biên bản FOMC được công bố. Ở phần trên chúng ta điểm lại các tin tức chính trong biên bản và thường lệ thì các điểm chính vẫn không có nhiều thay đổi so với cuộc họp trước đó.

FED vẫn sẽ giữ các lộ trình lãi suất đã đưa ra từ trước, có thể ngay thời điểm đó thị trường cho rằng các chính sách thắt chặt sẽ được hạn chế hơn. Thị trường chứng khoán nhìn chung động lực tăng đã giảm nhiều, cũng có thể sẽ không còn nhiều dư địa tăng khi mà tác động của lãi suất cao sẽ bắt đầu ảnh hưởng nhiều đến nền kinh tế trong năm nay sau một chu kỳ tăng lãi suất và thu hẹp quy mô dòng tiền.



Đồ thị cho thấy thị trường chứng khoán đang chững lại, chưa có nhiều tín hiệu cho một xu hướng rõ ràng, tuy nhiên trước áp lực tăng lãi suất thì khả năng cao sẽ còn giảm về lại mốc đáy 3650 điểm trên hình sau khi đã xác nhận phá vỡ vùng hỗ trợ 3900 điểm.

Có thể phiên hôm nay thị trường chứng khoán sẽ vẫn duy trì đi ngang và thông qua đó chúng ta thấy rằng tâm lý thận trọng vẫn còn trước khi báo cáo lao động được công bố trong tuần này.

Cùng trong thời điểm này lợi suất trái phiếu đã có những dấu hiệu giảm ở các kỳ hạn, báo hiệu một tín hiệu chững lại từ những kỳ vọng FED sẽ tăng mạnh lãi suất, tuy nhiên có thể lần này thị trường sẽ không dành nhiều sự quan tâm đến việc tăng lãi suất nữa mà sẽ quay trở lại các mối lo hệ lụy của lãi suất cao sẽ khiến cho nền kinh tế suy thoái.

Vậy khi lợi suất trái phiếu đảo chiều ở thời điểm này sẽ tương đối nhạy cảm, tất nhiên chúng ta sẽ cần theo dõi diễn biến trong thời gian vài tháng và các chiến lược giao dịch sẽ thay đổi tùy theo diễn biến hiện tại của thị trường.



Chỉ số DXY đang chững lại và giảm trong phiên hôm qua, kéo dài chuỗi ngày đi ngang chưa rõ xu hướng. Dù hiện giá đang xuất hiện các tín hiệu có thể tăng nhưng động lực tăng chưa thật sự rõ ràng. Mặc dù có thể sẽ có đà tăng nhẹ trước khi báo cáo lao động được công bố.

Phân tích trên đồ thị thể hiện lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đang giảm mạnh hơn các kỳ hạn ngắn hạn khác làm đường cong lợi suất trở nên nghịch đảo hơn. Khi dấu hiệu này trở nên rõ ràng cũng cho thấy được các lo ngại suy thoái kinh tế là điều có thể được dự báo sớm. Dù trước đó rất lâu đường cong lợi suất đã đảo ngược.

Phân tích kỹ thuật chỉ số USD index hiện tại nhiều khả năng sẽ vẫn trong biên độ tích lũy đi ngang và chưa có đủ tín hiệu xác nhận cho một xu hướng tăng mạnh hơn.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay tiếp đà tăng mạnh với giá vàng giao ngay tăng 16,4 USD lên mức 1.854,9 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.859 USD/ ounce, tăng 12,9 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Giá kim loại màu vàng tiếp tục đẩy lên mức cao mới nhờ được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn khi lo lắng tăng cao trên thị trường vào tuần đầu tiên của năm mới. Khả năng tăng trưởng kinh tế chậm lại ở các quốc gia công nghiệp lớn cùng với lạm phát giá có vấn đề vào năm 2023 đang khiến các nhà giao dịch đắn đo và thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn đối với kim loại quý. Ngoài ra, những lo ngại về tình trạng lây nhiễm Covid gia tăng ở Trung Quốc sẽ tiếp tục làm suy yếu nền kinh tế lớn thứ hai thế giới cũng thúc đẩy đà tăng của kim loại quý trong tuần này.

Phần lớn triển vọng năm 2023 đối với thị trường toàn cầu phụ thuộc vào quỹ đạo chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới. Nhiều ý kiến cho rằng, các ngân hàng trung ương lớn sẽ nới lỏng các đợt tăng lãi suất mạnh mẽ trong năm qua trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại và suy thoái kinh tế có thể xảy ra.

Tuy nhiên, một số nhà nhà kinh tế lại tỏ ra nghi ngờ việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm vì lạm phát dự kiến sẽ vẫn cao hơn nhiều so với phạm vi mục tiêu ở hầu hết các nền kinh tế lớn.

Theo các chiến lược gia, chính sách xoay trục ôn hòa hoàn toàn của các ngân hàng trung ương trong năm nay có thể sẽ có tác động lớn đối với vàng.



Phân tích kỹ thuật giá Vàng hiện tại đã tăng vượt qua trend kháng cự của mô hình tích lũy, hiện tại các áp lực từ tin tức và lo ngại suy thoái kinh tế đang là trọng tâm có thể khiến cho giá Vàng còn tiếp tục tăng mạnh.

Tuy vậy các phân tích chúng ta đã lỡ cơ hội từ những điểm vào hợp lý của sóng tăng lần này do vậy cá nhân tôi sẽ không khuyến nghị buy ở những thời điểm đạt đỉnh vậy mà sẽ đứng ngoài thị trường để đảm bảo an toàn vốn.

Về phân tích đồ thị hiện chưa có tín hiệu nến cho thấy giá có thể giảm điều chỉnh, vùng kháng cự 1865 sẽ vẫn chưa thể được xem là mức kháng cự mạnh.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/61337/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Trong phiên giao dịch ngày 4-1, giá dầu đã lao dốc hơn 4 USD, ghi nhận mức giảm phần trăm sâu nhất trong 2 ngày giao dịch đầu tiên của bất kỳ năm nào trong hơn 3 thập kỷ qua.

Sự trượt giá của dầu là bởi các nhà đầu tư lo lắng về nhu cầu nhiên liệu trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu chậm lại và các ca nhiễm Covid-19 vẫn không ngừng gia tăng tại Trung Quốc.

Giá dầu Brent giao tháng 3 giảm 4,26 USD, tương đương 5,2%, xuống mức 77,84 USD/thùng; dầu thô WTI của Mỹ giao tháng 2 giảm 4,09 USD, tương đương 5,3%, xuống mức 72,84 USD/thùng.

Trong khi đó, chính phủ Trung Quốc đã tăng hạn ngạch xuất khẩu các sản phẩm dầu tinh chế trong đợt đầu tiên cho năm 2023, báo hiệu kỳ vọng về nhu cầu nội địa kém.

Nhà xuất khẩu dầu mỏ hàng đầu Ả Rập Xê-út có thể giảm giá dầu thô Arab Light hàng đầu của mình xuất sang châu Á trong tháng 2 tới. Hiện giá mặt hàng dầu thô này đang ở mức thấp nhất trong vòng 10 tháng do lo ngại về tình trạng dư cung tiếp tục bao phủ thị trường.

Bất chấp chính sách cắt giảm mục tiêu sản xuất để hỗ trợ thị trường của OPEC+, sản lượng dầu của OPEC đã tăng trong tháng 12-2022, theo một cuộc khảo sát của Reuters. Cuộc khảo sát cho thấy, OPEC đã bơm 29 triệu thùng vào tháng trước, tăng 120.000 thùng/ngày so với tháng 11.

Theo Viện Dầu khí Mỹ (API), dự trữ dầu thô của Mỹ đã tăng 3,298 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 30-12-2022.

Dự trữ dầu thô của Mỹ chỉ tăng 13 triệu thùng trong năm 2022, trong khi dầu thô được lưu trữ trong kho dự trữ dầu chiến lược giảm gần 17 lần so với con số đó - 221 triệu thùng.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu đã giảm mạnh theo dự báo hôm qua về ngưỡng dưới 80$/thùng.

Có thể đà giảm đã được xác nhận khi giá phá vỡ mốc này và với áp lực bán mạnh hơn khi lo ngại nhu cầu giảm trong năm nay và suy thoái kinh tế đang đến gần thì khả năng cao giá Dầu sẽ được giao dịch ở mức 60-70$/thùng trong nửa đầu năm nay và có thể căn cứ vào các diễn biến dự báo này chúng ta sẽ thiên hướng sell Dầu và duy trì các chiến lược giao dịch trong biên độ đi ngang trên.

Hiện hôm nay khả năng giá sẽ có thể có nhịp tăng nhẹ trước khi thị trường thận trọng hơn với báo cáo lao động vào ngày mai.

Good luck!