Góc nhìn Liên thị trường 05/12 - FED có thể tăng lãi suất mạnh tay sau báo cáo thị trường lao động tích cực?

Tâm lý thị trường đang cho thấy những dự báo về việc FED có thể tiếp tục tăng lãi suất mạnh tay hơn nữa trong tháng 12 và dư địa cho các cuộc họp sắp tới vẫn còn cao. Có thể các dấu hiệu này sẽ hỗ trợ cho đồng USD tăng trở lại.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 2/12 diễn biến bi quan sau khi báo cáo việc làm tháng 11 cho thấy nền kinh tế vẫn hoạt động trơn tru, làm tăng nguy cơ Fed nâng mạnh lãi suất trong cuộc họp sắp tới.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones có lúc mất hơn 350 điểm nhưng hồi phục về cuối phiên và tăng gần 35 điểm, tương đương 0,1%.

S&P 500 từng sụt 1,2% tại đáy của phiên nhưng sau đó đóng cửa chỉ còn giảm 0,1%. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite có lúc mất tới 1,6% nhưng kết phiên chỉ còn kém tham chiếu 0,18%.

Theo CNBC, giá cổ phiếu đồng loạt đi xuống sau khi Cục Thống kê Lao động Mỹ sáng 2/12 công bố số việc làm phi nông nghiệp tăng thêm 263.000 trong tháng 11, cao hơn con số 200.000 mà các nhà kinh tế của Dow Jones ước tính.

Tiền lương theo giờ tăng 0,6% so với tháng trước, cũng cao hơn ước tính của các chuyên gia. So với cùng kỳ năm trước, tiền lương tháng 11 tăng 5,1%. Tỷ lệ thất nghiệp đi ngang ở mức 3,7%.

Một số nhà đầu tư lo ngại việc thị trường lao động vẫn hoạt động mạnh sẽ cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thêm dư địa để nâng lãi suất trong cuộc chiến chống lạm phát. Nếu số việc làm tạo mới suy giảm và tỷ lệ thất nghiệp lên cao, Fed sẽ có động lực để dừng chiến dịch thắt chặt tiền tệ.


Thu nhập trung bình hàng giờ tăng 0,6% so với tháng liền trước - cao gấp đôi ước tính, và tăng 5,1% so với cùng kỳ năm trước - vượt mức dự báo là 4,6%.

Tốc độ và quy mô nâng lãi suất của các ngân hàng trung ương lớn trên toàn cầu đã tăng trở lại trong tháng 11/2022, khi các nhà hoạch định chính sách quyết tâm làm hạ nhiệt tỷ lệ lạm phát đang ở mức cao kỷ lục.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Tâm lý thị trường đang thận trọng hơn trong bối cảnh các lo ngại về việc suy thoái kinh tế vẫn là trọng tâm sau chu kỳ tăng lãi suất mạnh tay. Tuy nhiên con số báo cáo thị trường lao động vừa rồi đã làm thay đổi quan điểm của nhà đầu tư về việc lãi suất tăng cao sẽ khiến cho thị trường lao động suy yếu và tiền đề cho các lo ngại suy thoái kinh tế đến gần.

Hiện tại thị trường đã có những động thái thay đổi chắc chắn hơn về khả năng FED tăng 50 điểm cơ bản trong tháng 12 và vẫn còn đó những lo ngại về việc có thể sẽ tăng 75 điểm cơ bản. Minh chững rõ hơn trên đồ thị khi lợi suất trái phiếu sau chuỗi ngày giảm mạnh cũng đã bắt đầu có những dấu hiệu tăng trở lại.



Trên đồ thị lợi suất kỳ hạn ngắn hạn đang tăng, lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng đã có tín hiệu tăng vào phiên thứ 6 do đó có thể thấy nhà đầu tư đang lưỡng lự ở giai đoạn khi tin tức kinh tế vẫn ổn và FED sẽ căn cứ vào đó để tiếp tục tăng lãi suất. Trong khi đó lãi suất tăng cao sẽ tác động tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư chứng khoán và có thể khiến áp lực bán tháo trở lại.

Những sự trái ngược trong phân tích tâm lý thị trường hiện tại phản ảnh vào đồ thị chứng khoán cũng đang nói lên được hiện tại thị trường sẽ tương đối khó lường và khó dự báo liệu USD có thể đảo chiều tăng trở lại ngay được trong giai đoạn này hay không.



Đồ thị chỉ số USD index đang tiếp tục đà giảm trong ngày hôm nay và có thể sẽ hướng về mức 102 trước khi thị trường thay đổi quan điểm tăng lãi suất. Nhưng trong bối cảnh hiện tại thì khả năng để USD tăng mạnh sẽ khó xảy ra hơn khi các nền kinh tế khác cũng đang cho thấy sự suy giảm lạm phát và kỳ vọng hạ nhiệt tốc độ tăng lãi suất đang có thể diễn ra ở cả EU và các nền kinh tế lớn khác.

Do vậy đồng USD cũng đang mất đi sức hấp dẫn khi đang có nhiều thông tin cho thấy việc tạm dừng quá trình tăng lãi suất sớm hơn các nền kinh tế khác. Phân tích kỹ thuật hiện tại cũng không có tín hiệu tăng trở lại nhưng đà bán cũng sẽ có thể chững lại.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng nay (5-12) có xu hướng tăng sau khi đứng yên trong ngày nghỉ cuối tuần với giá vàng giao ngay tăng 1,3 USD lên mức 1.798,6 USD/ounce.

Kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên ban Mỹ (Fed) sẽ làm chậm tốc độ tăng lãi suất ngày càng tăng đang tạo ra động lực mới trên thị trường vàng khi giá kết thúc tuần trước gần với mốc 1.800 USD/ounce. Tuy nhiên, một số nhà phân tích không hoàn toàn tin rằng nguồn vốn mới đang gia nhập thị trường.

Các nhà phân tích cho biết họ đang nóng lòng muốn xem liệu kim loại quý này có thể thu hút một số giao dịch mua tiếp theo vào tuần này và bứt phá vững chắc trên đường trung bình động 200 ngày hay không, điều mà nó đã không làm được kể từ tháng 2.



Đồ thị phân tích kỹ thuật giá Vàng đang tiếp tục đà tăng khi đồng USD vẫn giảm mạnh chưa có tín hiệu đảo chiều. Mặc dù xu hướng phục hồi của lợi suất trái phiếu quay trở lại nhưng có thể các tín hiệu này chưa thật sự tích cực rõ ràng như thị trường kỳ vọng.

Dự báo Vàng hiện đã vượt qua mốc 1800 do đó khả năng tăng vẫn còn. Chúng ta có thể mua vào ngắn hạn nhưng cá nhân tôi cho rằng khi đã ở mức giá hiện tại động lực tăng mạnh sẽ giảm dần và có thể sẽ không còn sức hấp dẫn cho đà tăng tiếp diễn và từ đó chúng ta có thể cần thận trọng hơn. Tín hiệu bán chưa xuất hiện do vậy không vội vàng sell ở thời điểm này.

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Tuần trước, giá dầu đã trải nghiệm một tuần tăng sau chuỗi giảm 3 tuần liên tiếp. Trong các phiên giao dịch, giá dầu Brent và WTI liên tục tăng, giảm trái chiều. Khả năng OPEC+ cắt giảm hạn ngạch sản lượng, lo ngại và kỳ vọng xoay quanh việc thắt chặt và nới lỏng các biện pháp nhằm hạn chế sự lây lan của dịch Covid-19 ở Trung Quốc, dự trữ dầu thô của Mỹ giảm sốc và sự thống nhất trong mức giá trần đối với dầu Nga vận chuyển bằng đường biển của Liên minh châu Âu (EU) và các nước G7 là những yếu tố chính tác động đến giá dầu.

Tuần này, giá dầu bắt đầu tuần chịu tác động bởi quyết định tuân thủ các mục tiêu sản lượng của OPEC+.

Tại cuộc họp chính sách ngày 4-12, các nước thành viên của OPEC+, trong đó có Nga đã thống nhất giữ nguyên hạn ngạch sản lượng đã đề ra cho tháng 11 trong tháng 1-2023. Quyết định này của OPEC+ được đưa ra khi thị trường dầu mỏ gặp khó khăn trong việc đánh giá tác động của nền kinh tế Trung Quốc chậm lại đối với nhu cầu và mức trần giá áp lên nguồn cung dầu của Nga và chỉ vài giờ trước khi các biện pháp trừng phạt mới của phương Tây đối với xuất khẩu dầu thô của Nga có hiệu lực.

Quyết định được đưa ra sau 2 ngày EU và nhóm G7 nhất trí về mức giá trần 60 USD đối với dầu của Nga vận chuyển bằng đường biển.

Kết thúc cuộc họp hồi tháng 10, OPEC+ đã đồng ý cắt giảm sản lượng 2 triệu thùng/ngày, tương đương khoảng 2% sản lượng nhu cầu của thế giới, từ tháng 11-2022 đến hết năm 2023.

OPEC+ lập luận rằng họ đã cắt giảm sản lượng vì triển vọng kinh tế yếu hơn. Quyết định của OPEC+ đã đập tan những đồn đoán về việc nhóm này sẽ cắt giảm sản lượng sâu hơn trước tình hình tăng trưởng chậm hơn của Trung Quốc và toàn cầu cũng như việc tăng lãi suất vẫn ở mức cao.

Ngày 2-12, các thành viên của EU và G7 đã tìm được tiếng nói chung đối với mức giá trần 60 USD/thùng áp lên dầu vận chuyển bằng đường biển của Nga. Theo Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen, mức giá trần này sẽ được điều chỉnh theo thời gian để liên minh có thể phản ứng với diễn biến của thị trường.



Phân tích kỹ thuật cho thấy giá Dầu đang chưa có tín hiệu tăng mạnh cũng như giảm trở lại vì các thông tin trên đều không nằm ngoài dự báo của thị trường. Hiện Nga cũng cho biết sẽ chấp nhận cắt giảm sản lượng chứ không bán với giá mà EU áp đặt.

Phân tích đồ thị hôm nay có thể giá sẽ tăng nhẹ lên ngưỡng 88$/thùng nhưng xu hướng chính vẫn đang có thể đi ngang biên độ 80-90$/thùng.

Có thể sẽ chờ sell trong giai đoạn này.