Góc nhìn Liên thị trường 10/11 - Chờ đợi số liệu lạm phát để đánh giá lại lộ trình tăng lãi suất của FED

Thị trường đang chờ đợi thông tin số liệu lạm phát sẽ được công bố tối nay. Có thể FED sẽ căn cứ vào đây để đánh giá tác động của việc tăng lãi suất có kìm hãm được lạm phát như kỳ vọng trước khi cuộc họp tháng 12 diễn ra

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 9/11 lao dốc trên diện rộng sau ba phiên tăng liên tiếp khi cuộc bầu cử Quốc hội giữa kỳ vẫn bất phân thắng bại cho đến phút chót. Đợt bán tháo trên thị trường tiền mã hóa cũng tác động tiêu cực tới tâm lý nhà đầu tư.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm xấp xỉ 647 điểm, tương đương 1,95%, và đóng cửa ở gần 32.514 điểm. Cổ phiếu Disney lao dốc 13,2% và dẫn đầu đà giảm của chỉ số gồm 30 blue chip này sau khi tập đoàn công bố doanh thu và lợi nhuận không đạt kỳ vọng của giới phân tích. Chỉ số S&P 500 giảm 2,08% còn gần 3.749 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite giảm sâu nhất khi mất 2,48% và dừng ở 10.353 điểm.

Các chỉ số chứng khoán Mỹ đi xuống sau ba phiên tăng liên tiếp trước và trong cuộc bầu cử giữa kỳ. Phố Wall kỳ vọng Đảng Cộng hòa sẽ giành lại được ít nhất là một trong hai viện Quốc hội, nhiều khả năng là Hạ viện.

Khi quyền lực ở quốc hội bị chia sẻ giữa hai đảng, các dự luật về chi tiêu công hay đánh thuế sẽ khó được thông qua, giúp cho doanh nghiệp và thị trường chứng khoán hưởng lợi.

Quá trình bầu cử đã xong nhưng kết quả thì vẫn chưa rõ ràng, các hãng truyền thông lớn vẫn tỏ ra thận trọng, chưa tuyên bố đảng nào giành chiến thắng.

Nhà đầu tư còn đang thận trọng trước báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 10 được công bố vào lúc 8h30 sáng 10/11 (theo giờ Mỹ). Các nhà kinh tế mà Dow Jones khảo sát kỳ vọng CPI tăng 7,9% so với một năm trước, thấp hơn so với mức tăng 8,2% của tháng 9.

Số liệu lạm phát sẽ có tác động tới chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Ông Johan Grahn, Giám đốc Phát triển Sản phẩm tại Allianz Investment Management, nhận định: “Lạm phát là kẻ thù số 1 của Fed. Nếu số liệu CPI lõi (không kể giá lương thực và thực phẩm) đi lên, tôi tin là thị trường sẽ phản ứng tiêu cực”.

Theo Cục Thống kê Quốc gia (NBS), chỉ số giá sản xuất (PPI) của Trung Quốc trong tháng 10/2022 đã giảm 1,3% so với cùng kỳ năm ngoái, đẩy chỉ số này vào vùng âm lần đầu tiên kể từ tháng 12/2020. Con số này trái ngược so với mức tăng 0,9% của tháng 9.

Trung Quốc là nền kinh tế lớn cuối cùng áp dụng chiến dịch "Không COVID" (Zero COVID). Chính quyền ở nhiều địa phương tại Trung Quốc thường xuyên thông báo chính sách đóng cửa các cơ sở kinh doanh và buộc người dân ở tại nhà trong thời gian ngắn. Phần lớn các khu vực của Trung Quốc vẫn nằm dưới sự bó buộc của các hạn chế đi lại, các chuỗi cung ứng quốc tế đang bị tắc nghẽn kéo dài và nhu cầu trong nước bị ảnh hưởng.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/64339/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Bất ngờ trên thị trường chứng khoán trong phiên hôm qua khi đồng loạt đảo chiều giảm mạnh, mặc dù trước đó các phân tích cũng đã đưa ra rằng đà tăng của thị trường đang mang tính tạm thời ngắn hạn và chưa có dấu hiệu của xu hướng phục hồi rõ ràng. Có thể trước thời điểm lạm phát được công bố thì giới đầu tư đã thay đổi quan điểm và tỏ ra thận trọng hơn bởi số liệu lạm phát lần này sẽ tác động nhiều đến các quyết định tăng lãi suất và chính sách tiền tệ của FED.

Với chu kỳ tăng lãi suất hiện tại thì khả năng thị trường chứng khoán phục hồi tăng mạnh sẽ tương đối khó bởi dòng tiền giá rẻ sẽ không còn, xu hướng dịch chuyển dòng tiền cũng thay đổi khi chu kỳ tăng lãi suất kéo dài.



Đồ thị thể hiện áp lực bán đang trở lại mạnh hơn trong khi đó lợi suất trái phiếu hiện vẫn đang chững lại. Mặc dù thị trường đang kỳ vọng FED sẽ giảm quy mô thắt chặt chính sách tiền tệ nhưng hiện tại vẫn trong lộ trình có thể sẽ tăng lãi suất thêm nhiều lần khác nữa, dù quy mô nhỏ hơn nhưng vẫn đẩy mức lãi suất lên cao hơn nhiều so với dự báo.

Dự báo thị trường chứng khoán hiện vẫn trong thời điểm áp lực bán.

Chỉ số USD index đã đảo chiều tăng trở lại vào phiên hôm qua, trên đồ thị chỉ số vẫn đang ở trên trendline hỗ trợ của xu hướng tăng trong dài hạn và do đó tín hiệu nến đảo chiều tăng đang xác nhận USD có thể tiếp tục đà tăng sau khi số liệu lạm phát được công bố.



Dự báo lạm phát hiện tại vẫn đang ở ngưỡng cao hơn so với kỳ vọng, để chính sách thắt chặt tiền tệ phát huy hiệu quả thì có thể sẽ kéo dài trong nhiều tháng hoặc thậm chí 1-2 năm. Trong khoảng thời gian này các nền kinh tế khác hiện vẫn đang chịu nhiều tác động và hệ lụy dẫn đến các lo ngại suy thoái kinh tế.

Phân tích kỹ thuật chỉ số usd hiện đang xác nhận tín hiệu tăng trở lại trong khi đó lợi suất trái phiếu đóng vai trò như một chỉ báo sớm cho xu hướng phục hồi tăng của usd vẫn đang duy trì ở mức cao và chưa có dấu hiệu giảm cũng như thể hiện rõ lạm phát vẫn có thể chưa thể giảm ngay được. Dự báo USD có thể tăng trở lại khi số liệu lạm phát vẫn cao và kỳ vọng FED tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong tháng 12 vẫn cao.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

• Giá vàng thế giới rạng sáng nay (10-11) biến động nhẹ với giá vàng giao ngay giảm 5,9 USD xuống còn 1.706,7 USD/ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.713,7 USD/ ounce, giảm 2,3 USD so với rạng sáng ngày trước đó.
• Kim loại quý thế giới trong phiên giao dịch giữa tuần tiếp tục được thúc đẩy bởi nhu cầu trú ẩn an toàn khi thị trường tiền điện tử chao đảo. Sàn giao dịch tiền điện tử FTX đã trải qua một cuộc khủng hoảng thanh khoản lớn và gã khổng lồ tiền điện tử Binance đã ký một thỏa thuận để mua lại sàn giao dịch đối thủ FTX. Động thái giải cứu này đang làm dấy lên làn sóng lo ngại trong giới đầu tư về sự ổn định của thị trường tiền điện tử hiện nay.
• Đường cong lợi suất 2 năm/10 năm đảo ngược vẫn là một thước đo suy thoái quan trọng đối với nhiều nhà kinh tế và nhà phân tích thị trường; nó vẫn ở mức rộng nhất trong 40 năm.
• Kỳ vọng về con số lạm phát nhẹ nhàng hơn cũng đang thay đổi triển vọng về quyết định chính sách tiền tệ tháng 12 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Theo CME FedWatch Tool, các thị trường đã nâng khả năng Fed tăng 50 điểm cơ bản vào tháng tới lên 57%.

Phân tích kỹ thuật giá Vàng hiện tại vẫn đang chờ tin tức quan trọng do vậy tín hiệu vẫn chưa thật sự rõ ràng. Đánh giá sự phục hồi tăng của đồng USD có thể sẽ là dấu hiệu vàng điều chỉnh giảm trở lại trong phiên hôm nay.

Dự báo giá Vàng có thể giảm về mức 1680.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/742/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

• Theo Oilprice, lúc 6 giờ ngày 10-11 (giờ Việt Nam), dầu WTI của Mỹ chững ở mức 85,83 USD/thùng, dầu Brent “neo” ở mức 92,41 USD/thùng.
• Giá dầu đã giảm khoảng 3 USD trong phiên giao dịch ngày 9-11 sau khi dữ liệu ngành cho thấy dự trữ dầu thô của Mỹ tăng nhiều hơn dự kiến và do lo ngại rằng sự gia tăng các ca nhiễm Covid-19 tại Trung Quốc – nước nhập khẩu dầu hàng đầu thế giới sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu nhiên liệu.
• Giá dầu Brent giao sau giảm 2,95 USD, tương đương 3,09%, xuống mức 92,41 USD/thùng, trong khi giá dầu thô WTI chốt phiên ở mức 85,83 USD/thùng, giảm 3,08 USD, tương đương 3,46%. Các điểm chuẩn cũng đã lao dốc khoảng 3% ở phiên giao dịch trước đó.
• Dữ liệu của Cơ quan Thông tin năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy, dự trữ dầu thô của Mỹ trong tuần trước đã tăng 3,9 triệu thùng lên 440,8 triệu thùng do sản lượng dầu tăng lên khoảng 12,1 triệu thùng/ngày. Trong một cuộc thăm dò của Reuters, các nhà phân tích đã dự kiến lượng dự trữ chỉ tăng 1,4 triệu thùng.
• Cũng theo EIA, trong tuần trước, dự trữ xăng của Mỹ đã giảm 900.000 thùng xuống còn 205,7 triệu thùng; dự trữ sản phẩm chưng cất, bao gồm dầu diesel và dầu sưởi, giảm khoảng 500.000 thùng, mức giảm nhỏ hơn dự kiến.

Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện đã giảm như dự báo về ngưỡng 92 $/thùng và đang có dấu hiệu giảm tiếp về ngưỡng 90 $/thùng. Trong trường hợp này khả năng giảm về ngưỡng 85 $/thùng vẫn đang cao.

Giá đã phá vỡ trend hỗ trợ ngắn hạn để xác nhận xu hướng giảm, chiến lược bán đã rõ ràng hơn, vùng kháng cự hiện tại 95 $/thùng