Góc nhìn Liên thị trường 13/02 - Tâm lý thận trọng sẽ tiếp diễn đến ngày số liệu lạm phát được công bố

Thứ 3 tới đây số liệu lạm phát CPI được công bố với nhiều kỳ vọng lạm phát sẽ hạ nhiệt. Theo đó các chính sách lãi suất sẽ không còn căng thẳng nữa và FED sẽ không cần tăng lãi suất quá nhiều lần trong năm nay.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 10/2 diễn biến phân hóa khi chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite đóng cửa trong sắc đỏ, S&P 500 và Dow Jones đi lên. S&P 500 ghi nhận tuần sa sút mạnh nhất kể từ tháng 12.

Chỉ số S&P 500 tăng 0,22% lên 4.090 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 169 điểm, tương ứng 0,5%, và đóng cửa ở 33.869 điểm. Ngược lại, chỉ số nặng về công nghệ Nasdaq Composite giảm 0,61% xuống 11.718 điểm.

Cổ phiếu công nghệ cũng là một trong ba nhóm diễn biến tiêu cực nhất chỉ số S&P 500 trong phiên 10/2, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới. Cổ phiếu năng lượng là nhóm tăng mạnh nhất khi nhiều đại diện đi lên như Chevron tăng 2,1%, ExxonMobil thêm 4,2%.

Hôm 10/2, Chủ tịch chi nhánh Philadelphia đã đề cập đến khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ hạ lãi suất vào năm 2024 nếu lạm phát tiếp tục hạ nhiệt.

Theo đó, vị quan chức vẫn kỳ vọng Fed sẽ thực hiện các đợt tăng lãi suất quy mô nhỏ hơn, tin rằng đây là một chiến lược phù hợp. Ông còn lưu ý thêm rằng nếu lạm phát tiếp tục giảm, Fed có thể cắt giảm lãi suất vào năm 2024.

“Động lực đằng sau các đợt tăng lãi suất của chúng tôi hiện nay là lạm phát. Chúng tôi đã bắt đầu nhìn thấy những dấu hiệu sớm cho thấy lạm phát đang bắt đầu hạ nhiệt”, ông Harker nói.

“Tại thời điểm này, chúng tôi có thể tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản và kiểm soát lạm phát mà không gây thiệt hại quá mức cho thị trường lao động”, vị quan chức nhấn mạnh.

Các quan chức Fed hy vọng chu kỳ tăng lãi suất của họ sẽ cân bằng cung - cầu của nền kinh tế, đồng thời kỳ vọng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên từ mức quá thấp hiện nay là 3,4%.

Ông Harker, một thành viên có quyền bỏ phiếu của Uỷ ban Thị trường Mở liên bang (FOMC), cơ quan ấn định lãi suất của Fed, cho biết ông vẫn chọn tăng 25 điểm cơ bản cho cuộc họp tháng 1, ngay cả khi ông đã đọc báo cáo việc làm trước cuộc họp.

Các quan chức Fed khác đã lập luận bảo vệ mức tăng lãi suất gần đây, nhưng Chủ tịch Jerome Powell đã lưu ý tại một sự kiện hồi đầu tuần này rằng nếu dữ liệu việc làm và lạm phát vẫn nóng thì “có thể Fed sẽ phải làm nhiều hơn nữa”.

Văn phòng Thống kê Quốc gia Anh (ONS) ngày 10/2 ra thông báo cho biết Tổng sản phẩm quốc nội ( GDP) của Anh không tăng trưởng trong quý IV/2022, đúng như kỳ vọng. Trước đó trong quý III/2022, nền kinh tế này đã suy giảm 0,3%.

Cũng theo ONS, nền kinh tế Anh đã tăng trưởng 4,1% vào năm ngoái bất chấp tình trạng lạm phát cao kỷ lục trong nhiều thập kỷ, sau khi tăng trưởng 7,4% vào năm 2021. Tăng trưởng GDP năm 2022 của Anh là mức tăng cao nhất trong tất cả các quốc gia Nhóm bảy quốc gia công nghiệp phát triển hàng đầu thế giới (G7), song quy mô nền kinh tế Anh vẫn nhỏ hơn 0,8% so với trước đại dịch COVID-19.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/52510/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Trong thời gian chờ đợi số liệu lạm phát thị trường đã có những đánh giá về khả năng lạm phát sẽ tiếp tục hạ nhiệt và thông qua đó các chính sách tiền tệ sẽ có những sự điều chỉnh mà theo dự báo của giới chuyên gia thì FED sẽ chỉ tăng thêm 2 lần nữa vào năm nay và tạm dừng trước khi quay trở lại cắt giảm lãi suất vào năm 2024.

Với bối cảnh lãi suất vẫn còn cao ít nhất trong năm nay thì thị trường chứng khoán cũng chịu áp lực không hề nhỏ và dấu hiệu đảo chiều giảm trong những phiên tuần vừa qua cũng cho thấy khả năng dòng tiền đổ vào thị trường chứng khoán là không còn nhiều nữa.



Về phân tích kỹ thuật hiện tại xu hướng đã xác nhận phá vỡ trendline của xu hướng giảm trước đó nhưng cho đến hiện tại động lực tăng sẽ vẫn là một dấu hỏi hay nói cách khác các tin tức vĩ mô hiện tại đều không hỗ trợ cho xu hướng phục hồi của thị trường chứng khoán.

Khả năng trong tuần tới khi số liệu lạm phát được công bố thì có thể thị trường sẽ vẫn giữ quan điểm FED tiếp tục lộ trình tăng lãi suất và do đó nhiều khả năng thị trường chứng khoán sẽ quay trở lại xu hướng giảm. Khi thị trường chứng khoán giảm thì dòng tiền nhàn rỗi có thể sẽ quay trở lại nắm giữ đồng USD.

Trong những ngày vừa qua đồng USD cũng đã bật tăng trở lại và hình thành mô hình phá vỡ trendline trên hình dưới đây.



Đồ thị đang thể hiện chỉ số USD index đã phá vỡ trendline xu hướng để xác nhận khả năng còn tăng trong khi đó lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đặc biệt là 10 năm đã bật tăng mạnh thể hiện cho thấy thị trường vẫn tiếp tục đặt cược vào khả năng FED tăng lãi suất trong cuộc họp sắp tới.

Cùng với đó các kỳ hạn ngắn hạn đặc biệt là 2 năm tăng mạnh trở lại vùng đỉnh cũ cũng báo hiệu lãi suất thực tế sẽ vẫn còn tiếp tục tăng. Về cơ bản những dấu hiệu tăng trở lại của lợi suất trái phiếu sẽ là tín hiệu cho thấy đồng USD có thể sẽ quay trở lại đà tăng.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Vàng chứng kiến tuần giảm thứ 3 liên tiếp sau khởi đầu tốt nhất trong hơn một thập kỷ vào tháng Giêng. Hiện tại, mọi con mắt đều đổ dồn vào báo cáo lạm phát của Mỹ sẽ được công bố vào tuần tới. Các nhà phân tích cho rằng đây có thể là chất xúc tác lớn tiếp theo cho kim loại quý.

Sau khi tăng lên 1.975 USD/ounce vào tuần trước, giá vàng kỳ hạn tháng 4 trên sàn Comex kết thúc tuần giao dịch ở mức 1.874,5 USD/ ounce, giảm gần 5,3% so với mức đỉnh đó.

Chiến lược gia thị trường cấp cao Frank Cholly của RJO Futures cho rằng đồng USD đang phục hồi trở lại và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn giữ lập trường tích cực, điều này đang đè nặng lên vàng.

Tâm lý lạc quan về vàng bắt đầu thay đổi sau khi báo cáo việc làm khả quan của Mỹ vào tuần trước cho thấy số việc làm tăng thêm là 517.000 trong tháng Giêng. Cùng với đó, phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell rằng ngân hàng trung ương sẽ buộc phải tăng lãi suất cao hơn dự đoán nếu kinh tế nước này tiếp tục tăng trưởng bất ngờ.

Thị trường hiện đang dự báo lạm phát hàng năm sẽ giảm xuống 6,2% trong tháng 1 từ mức 6,5% của tháng 12. Các nhà phân tích tại Capital econom cho rằng lạm phát sẽ giảm nhiều hơn so với mức dự báo, điều này sẽ làm giảm bớt lo ngại rằng Fed " diều hâu" hơn và lãi suất của Mỹ cao hơn trong thời gian dài hơn.

Nhu cầu vàng của ngân hàng trung ương gần đây đã hỗ trợ vàng và thị trường đang chờ xem liệu xu hướng đó có tiếp tục hay không. Ghali nói rằng, các ngân hàng trung ương đã giúp đẩy giá vàng tăng trên 1.800 USD/ ounce. Nếu xu hướng đó tiếp tục, vàng sẽ trên mức 1.800 USD/ ounce.

Hội đồng vàng thế giới trong tuần này đã sửa đổi báo cáo xu hướng nhu cầu vàng. Báo cáo cho biết, ngân hàng trung ương đã mua một lượng vàng cao kỷ lục trong năm 2022 với 1.136 tấn.



Đồ thị phân tích kỹ thuật so sánh sự tương quan giữa Vàng và lợi suất trái phiếu Mỹ cùng với đồng USD đang là một mối tương quan nghịch đảo thuận với tình hình vĩ mô hiện tại. Vàng đã phá vỡ vùng hỗ trợ 1900 và hiện tại đang có những dấu hiệu sẽ quay trở lại vùng hỗ trợ thấp hơn ở ngưỡng 1825.

Về yếu tố đồ thị hiện tại có thể xu hướng giảm đã xác nhận, nếu chúng ta có điểm sell tốt hơn ở ngưỡng trên 1875 thì có thể tiếp tục chiến lược bán. Trong trường hợp đang chờ một tín hiệu và điểm vào hợp lý có thể chúng ta sẽ theo dõi diễn biến ở mức giá phù hợp hơn ở ngưỡng 1870-1875.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/47251/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Giá dầu sáng ngày 12/2 (theo giờ Việt Nam) cụ thể là: giá dầu thô WTI của Mỹ tăng 0,8 USD, lên mức 79,77 USD/thùng, giá dầu Brent tăng 0,86 USD, lên mức 86,68 USD/thùng.

Kết thúc tuần, dầu Brent được công bố mức tăng hàng tuần là 8,1%, trong khi dầu WTI tăng 8,6%.
Nga sẽ cắt giảm sản lượng dầu 500.000 thùng mỗi ngày, tương đương khoảng 5% sản lượng, vào tháng 3, Phó Thủ tướng Alexander Novak cho biết hôm thứ sáu, sau khi phương Tây áp đặt giá trần đối với dầu và các sản phẩm dầu của Nga.

Giá dầu thô Brent tăng trước thông tin cắt giảm sản lượng từ Nga, nước xuất khẩu dầu lớn thứ hai thế giới sau Saudi Arabia, tăng hơn 2,5% trong ngày lên 86,6 USD/thùng.

Điện Kremlin cho biết rằng Nga đã tổ chức các cuộc đàm phán với một số thành viên của nhóm các nhà sản xuất OPEC+ về quyết định cắt giảm sản lượng.

Việc cắt giảm sản lượng cho thấy rằng mức trần giá gần đây của Liên minh châu Âu và lệnh cấm đối với các sản phẩm dầu mỏ của Nga, có hiệu lực vào ngày 5/2, đã có một số tác động.

Quyết định cắt giảm sản lượng dầu của Nga được công bố chỉ 9 ngày sau khi hội đồng OPEC+ tán thành chính sách sản lượng hiện tại của nhóm sản xuất dầu mỏ, giữ nguyên các thỏa thuận cắt giảm sản lượng vào năm ngoái.

Các nhà phân tích cho biết giá dầu diesel của Mỹ đã giảm trong tháng này và có thể xuống thấp hơn nữa, một đợt giảm bất ngờ xảy ra trùng với thời điểm Anh và Liên minh châu Âu bắt đầu cấm nhập khẩu nhiên liệu của Nga.

Nhu cầu giảm đằng sau việc giảm giá đã cho phép Hoa Kỳ xây dựng lại kho dự trữ, đặc biệt là dọc theo Bờ biển phía Đông, nơi nguồn cung khan hiếm sáu tháng trước, làm tăng khả năng hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ. Giá thấp hơn có thể giảm bớt lo lắng lạm phát của các nhà đầu tư.

Trong tuần, thị trường cũng ghi nhận thông tin sản lượng dầu của Mỹ tăng thêm 100.000 thùng, lên mức 12,3 triệu thùng/ngày, đạt mức cao nhất kể từ tháng 4/2020.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện đã đảo chiều tăng vượt qua mốc 85$/thùng do đó khả năng xu hướng sẽ chưa thể giảm trở lại mà trong những ngày tới giá sẽ vẫn duy trì ở trong biên độ 85-88$/thùng.

Hiện đồ thị H4 vẫn đang cho thấy một xu hướng tăng chiếm ưu thế hơn do vậy các tín hiệu bán sẽ chưa thể xuất hiện trong giai đoạn này.

Good luck!