Góc nhìn Liên thị trường 13/09 - Chờ đợi số liệu lạm phát CPI. Tâm lý thận trọng hơn

Có thể thị trường đã phản ảnh các đánh giá về việc FED tăng lãi suất vào tuần tới 75 điểm cơ bản, trong thời gian chờ đợi này áp lực đóng vị thế đang hỗ trợ đồng USD điều chỉnh giảm nhẹ. Tâm lý thận trọng hơn trước số liệu lạm phát CPI hôm nay.

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 12/9 tăng điểm phiên thứ 4 liên tiếp khi USD tạm suy yếu và nhà đầu tư ngày càng tin tưởng rằng lạm phát đã lập đỉnh.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng gần 230 điểm, tương đương 0,71%, và kết phiên ở 32.381 điểm. S&P 500 tăng 1,06% lên 4.110 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 1,27% lên 12.266 điểm. Đây là phiên tăng thứ 4 liên tiếp của cả ba chỉ số chính. Lần gần đây nhất S&P 500 và Nasdaq đi lên 4 phiên liền là vào tuần đầu tháng 7. Tổng cộng 4 phiên vừa qua, Dow Jones đã có thêm hơn 1.200 điểm.
• USD mất giá so với euro trong tuần qua sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) nâng lãi suất kỷ lục 75 điểm cơ bản (bps) và ra tín hiệu sẽ tiếp tục thắt chặt tiền tệ trong các cuộc họp tới để kiềm chế lạm phát.
• Ngày thứ Ba tuần này (13/9), Bộ Lao động Mỹ sẽ công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8. Các nhà kinh tế dự báo mặt bằng giá cả chung của tháng 8 sẽ giảm 0,1% so với tháng liền trước và chỉ tăng 8% so với cùng kỳ năm ngoái, chậm hơn so với mức tăng 9,1% trong tháng 6 và 8,5% của tháng 7.
• Sở dĩ lạm phát có thể hạ nhiệt là do giá xăng liên tục đi xuống. Nếu không kể giá nhiên liệu và lương thực, chỉ số CPI lõi (core) tháng 8 có thể sẽ tăng 0,3% so với tháng 7 và tăng 6% so với cùng kỳ 2021, CNBC cho hay.
• Theo Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang hướng đến mục tiêu “hạ cánh mềm” cho nền kinh tế nước này - khi giảm dần lạm phát về mức 2% mà không gây suy thoái.
• Đồng USD mạnh lên làm tăng sức mua tương đối của người tiêu dùng Mỹ vì khiến hàng hóa nhập khẩu trở nên rẻ hơn. Nhưng đồng bạc xanh cũng nằm trong trung tâm của thị trường tài chính toàn cầu, và USD tăng giá có thể tạo ra hậu quả khó lường cho thế giới.
• Với vai trò là đồng tiền dự trữ thế giới, USD được sử dụng trong việc mua bán hàng hóa giữa các quốc gia. Các nền kinh tế mới nổi dễ bị tổn thương khi USD tăng giá một phần là bởi nguy cơ vốn ngoại rời đi và những nước này thường vay nợ bằng USD.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/10671/

Góc nhìn Liên thị trường

Trong bối cảnh thị trường đã gần như đánh giá FED sẽ tăng lãi suất lên đến 75 điểm cơ bản thì phản ứng của thị trường chứng khoán đang làm thay đổi tâm lý thị trường. Cụ thể chúng ta biết rằng thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với tình hình lãi suất. Do vậy, khi dấu hiệu lãi suất tăng mạnh thì sẽ tác động đến dòng tiền và chi phí vay tăng lên sẽ kéo theo đó là nhu cầu đầu tư vào các kênh có tính rủi ro cao sẽ giảm xuống.



Trên đồ thị chứng khoán đang tăng lại ngưỡng nhạy cảm 4160, ở mức này trước đó phá vỡ xác nhận một xu hướng giảm tiếp diễn, tuy nhiên có thể nhà đầu tư vẫn đang đánh giá sức khỏe kinh tế Mỹ vẫn ổn do đó dòng tiền vẫn còn đầu tư vào thị trường nhưng ở quy mô không mạnh như trước đó.

Đánh giá cá nhân tôi cho rằng thị trường chứng khoán sẽ có thể vẫn trong xu hướng giảm vào thời điểm trước khi FED công bố lãi suất vào tuần tới.

Trên CME tỷ lệ tăng 75 điểm cơ bản đã gần như chắc chắn:



Với kỳ vọng tăng lãi suất trở nên chắc chắn, nhưng trong bối cảnh này đồng USD đang có tín hiệu điều chỉnh giảm mặc dù lợi suất trái phiếu vẫn trong xu hướng tăng.



Đồ thị chỉ số DXY đã giảm về lại mốc 107.7 theo dự báo, hiện tại xu hướng vẫn đang trong vùng tích lũy trên hình và có thể sẽ được duy trì trong tuần này đến khi FED công bố chính sách tiền tệ. Về dài hạn USD vẫn đang đóng vai trò là tài sản mang tính trú ấn do đó các tín hiệu bán xuống đang mang tính chất tạm thời và ngắn hạn. Trong bối cảnh các nền kinh tế EU tăng lãi suất cho nên dòng tiền đang dịch chuyển sang các đồng tiền này nhiều hơn nhưng không có nghĩa là dài hạn bởi hiện tại ở EU đang có rất nhiều mối lo, có thể mùa đông đang đến gần sẽ kéo theo đó là lo ngại thiếu năng lượng.

Về yếu tố phân tích kỹ thuật:

USD index hiện tại vẫn đang trong biên độ đi ngang sau khi đạt đến mức hỗ trợ đã dự báo trước đó.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/51922/

Nhận định giá Vàng

• Không giữ được thành quả tăng giá lên trên ngưỡng 1.730 USD, giá vàng thế giới sụt giảm trước khi đóng cửa phiên giao dịch đêm qua và tiếp tục giảm giá trong phiên sáng nay.
• Lúc 9h sáng nay, giá vàng giao ngay tại châu Á là 1.724,30 USD/ounce.
• Đêm qua, thị trường kim loại được thúc đẩy bởi chỉ số đô la Mỹ sụt giảm mạnh và chạm mức thấp nhất trong hai tuần.
• Bên cạnh đó, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ sụt giảm ngắn hạn cũng là yếu tố hỗ trợ cho giá kim loại quý.
• Lịch sử cho thấy, tháng 9 và tháng 10 nhiều năm lại đây là những tháng khó khăn đối với thị trường chứng khoán và tài chính.
• Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang chờ đợi báo cáo lạm phát mới nhất của Mỹ được công bố vào thứ Ba theo giờ địa phương.
• Trước đó, chỉ số giá tiêu dùng tháng 8 của nước này đã tăng 8,0% so với cùng kỳ năm ngoái; Lạm phát tháng 7 tăng 8,5%.
• Các nhà phân tích cho rằng, đã có một số dấu hiệu trong nền kinh tế Mỹ cho thấy lạm phát ở nền kinh tế lớn nhất thế giới đang giảm nhiệt.
• Do đó, báo cáo lạm phát tiếp theo sẽ là một căn cứ nữa để Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) tham khảo khi đưa ra chính sách tiền tệ trong cuộc họp vào hạ tuần tháng này.

Góc nhìn Liên thị trường hiện tại cho thấy đà tăng của Vàng đang chững lại mắc dù giá đã phá vỡ kháng cự 1728 nhưng không giữ được mức giá này.

USD giảm mạnh là yếu tố hỗ trợ cho đà tăng của Vàng, tuy nhiên đà tăng hiện tại đang không được duy trì, có thể Vàng sẽ giảm nhẹ lại mức 1710 và đi ngang ở biên độ 1710 - 1728 $/oz.