Góc nhìn Liên thị trường 17/08 - Chờ đợi biên bản cuộc họp FOMC. USD tiếp tục đà tăng?

Thị trường thận trọng chờ đợi biên bản cuộc họp FOMC, hiện tại tâm lý thị trường vẫn đang có những thận trọng nhất định, mặc dù biên bản có thể không có nhiều thay đổi so với đã công bố trước đó.

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 16/8 có sự phân hóa rõ rệt với nhóm cổ phiếu tiêu dùng và bán lẻ đi lên mạnh mẽ sau số liệu kinh doanh khả quan, cổ phiếu công nghệ và năng lượng sa sút.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng gần 240 điểm, tương đương 0,71%, và kết phiên ở 34.152 điểm. Trong phiên, chỉ số gồm 30 cổ phiếu blue chip này có lúc tăng tới 369 điểm nhưng sau đó hạ nhiệt một phần.
• Chỉ số S&P 500 tăng 0,19% và đóng cửa ở 4.305 điểm dù trong ngày đã có lúc đạt 4.325 điểm. Trái lại, chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite giảm 0,19% xuống còn gần 13.103 điểm.
• Sau hơn một năm tranh cãi về vấn đề chi phí, thuế suất và các quy định, Tổng thống Mỹ Joe Biden cuối cùng cũng đã ký thông qua gói chi tiêu lớn cho lĩnh vực thuế, y tế và khí hậu có tên Đạo luật Giảm lạm phát. Đạo luật có quy mô 437 tỷ USD, là phiên bản rút gọn của kế hoạch Xây dựng lại Tốt hơn (Build Back Better) trị giá 1.750 tỷ USD mà ông Biden nỗ lực thúc đẩy từ năm ngoái.
• Trong bối cảnh lạm phát đã hạ nhiệt thời gian gần đây, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang phải đối mặt với một bài toán hóc búa, ngay trước thời điểm họ dự kiến sẽ tăng gấp đôi tốc độ thu hẹp bảng cân đối kế toán khổng lồ.
• Hiện tại, Fed đang tăng tốc độ thắt chặt định lượng (QT) để làm suy yếu lạm phát. Nói cách khác, ngân hàng trung ương Mỹ sẽ rút bớt các kích thích thời đại dịch khỏi hệ thống tài chính và tăng chi phí đi vay đối với các tài sản dài hạn.
• Tuy nhiên, động thái QT lại đang diễn ra cùng lúc với việc tăng lãi suất, mục đích cũng là để chế ngự lạm phát đang cao gần gấp ba lần mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương này, Reuters lưu ý.
• Việc thắt chặt chính sách kép khiến Fed khó đạt được “cuộc hạ cánh mềm”, tức là nền kinh tế tăng trưởng chậm lại nhưng sẽ tránh được suy thoái. Do một số nhà đầu tư tin nền kinh tế Mỹ đã rơi vào suy thoái, thị trường đang đồn đoán rằng Fed có thể thay đổi kế hoạch QT trong tương lai gần.
• Chia sẻ tại một hội nghị về an ninh quốc tế tại Moscow tuần này, Tổng thống Nga Vladimir Putin đã lớn tiếng chỉ trích Mỹ. Ông nói: “Tình hình tại Ukraine cho thấy Mỹ đang cố kéo dài cuộc xung đột”.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/34234/

Góc nhìn Liên thị trường

Thị trường chứng khoán vẫn khởi sắc, mặc dù đà tăng không mạnh như trước đó. Hiện tại tâm lý thận trọng vẫn đang được duy trì dù thị trường đã gần như phản ảnh trước những diễn biến trước khi biên bản FOMC được công bố.

Xu hướng phục hồi tăng của thị trường chứng khoán cho thấy tâm lý tích cực hơn, tuy nhiên đà tăng của thị trường có thể sẽ chững lại, dù thị trường kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt thì lãi suất cũng sẽ không tăng quá cao nữa, nhưng kỳ vọng hiện tại việc FED tăng 50 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9 vẫn gần như chắc chắn.



Lợi suất trái phiếu hiện tại cũng đã có những tín hiệu phục hồi tăng trở lại, đà tăng hiện đã được xác nhận, tuy nhiên cần có đủ động lực kỳ vọng để vượt qua được trendline phía trên.

Lợi suất trái phiếu tăng thể hiện tâm lý tích cực hơn và kỳ vọng về lãi suất thực tế cũng sẽ tăng theo sau đó. Do vậy sự chững lại của lợi suất trái phiếu phần nào cho thấy tâm lý thận trọng của thị trường.



Chỉ số DXY đại diện sức mạnh đồng USD đã phá vỡ trendline xu hướng tăng, hiện tại xu hướng có thể đã xác nhận phá vỡ tăng lên ngưỡng 109. Chúng ta cũng cần thêm thời gian để chờ đợi, hiện tại kỳ vọng USD tăng trở lại khi FED vẫn duy trì quan điểm tăng lãi suất mạnh tay trên 50 điểm cơ bản và việc các nền kinh tế khác vẫn đang trong thời điểm lo ngại khủng hoảng thì dòng tiền có xu hướng nắm giữ đồng USD như tài sản mang tính trú ẩn an toàn.

Phân tích kỹ thuật đang thể hiện USD sẽ tiếp tục tăng trở lại sau khi đã kiểm tra lại trend ngắn hạn trên hình. Có thể vùng hỗ trợ 106-106.3 là mức chúng ta sẽ mua vào USD so với các sản phẩm khác.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/27934/

Nhận định giá Vàng

Trong bối cảnh thị trường đang thiếu các tin tức mới hỗ trợ thì chỉ số đô la Mỹ nhích nhẹ đang gây bất lợi với giá vàng.

Trong khi đó, giới đầu tư chứng khoán đang kỳ vọng các báo cáo thu nhập của công ty vốn là tiêu điểm trong tuần này sẽ hỗ trợ các chỉ số chứng khoán Mỹ và toàn cầu.

Phiên trước, khẩu vị rủi ro trên thị trường giảm mạnh khi các dữ liệu kinh tế Trung Quốc ảm đạm buộc Mgân hàng trung ương Trung Quốc phải nới lỏng chính sách tiền tệ.

Ngoài ra, báo cáo sản xuất Empire State khu vực New York suy yếu cũng làm những lo lắng về cuộc suy thoái kinh tế Mỹ chưa thuyên giảm.

Cả kinh tế Mỹ và Trung Quốc đều gặp khó đã dẫn đến lo lắng gia tăng về kinh tế toàn cầu.



Phân tích kỹ thuật Vàng đã phá vỡ trendline xu hướng tăng và giá cũng đã đóng cửa giảm dưới 1785, thể hiện lực bán đã được xác nhận.

Trong khi đó đà phục hồi tăng của USD kéo theo xu hướng tăng trở lại của lợi suất trái phiếu sẽ là động lực hỗ trợ kỳ vọng giảm của Vàng trở nên rõ ràng hơn.

Dự báo Vàng trong ngày hôm nay có thể tiếp tục giảm xuống dưới ngưỡng 1755 hoặc có thể phá vỡ mức hỗ trợ này hướng về mốc 1720 $/oz trong tuần này