Góc nhìn Liên thị trường 18/04 - USD đã xác nhận đảo chiều tăng. Vàng sẽ tiếp tục giảm mạnh?

Đồng USD tiếp tục giảm mạnh trong phiên hôm qua khi tỷ lệ kỳ vọng FED tăng lãi suất cơ bản 25 điểm cơ bản tăng cao hơn. Đây có thể là thông tin hỗ trợ cho xu hướng phục hồi của đồng USD trong tuần này.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 17/4 đóng cửa trong sắc xanh khi nhà đầu tư phân tích kết quả kinh doanh mới được các doanh nghiệp công bố, qua đó đánh giá sức khỏe của các doanh nghiệp Mỹ.

Chỉ số S&P 500 tăng 0,33% lên 4.151 điểm, chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite cũng thêm 0,28% và đóng cửa gần 12.158 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 101 điểm, tức 0,3%, và kết phiên ở 33.987 điểm.

CNBC dẫn lời ông Sam Stovall, Giám đốc chiến lược đầu tư tại CFRA Research, nhận định: “Trên thị trường đang xảy ra một cuộc chiến giằng co giữa một bên là những người lạc quan cho rằng Fed sẽ sớm chấm dứt chương trình thắt chặt tiền tệ vì những dấu hiệu suy yếu mà chúng ta đang thấy trong nền kinh tế, bên kia là những người cho rằng Fed sẽ buộc phải nâng lãi suất trong thời gian dài hơn vì nền kinh tế có vẻ vẫn chưa chịu thua”.

Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Ngân hàng trung ương Anh (BoE) hiện vẫn đang trong chu kỳ tăng lãi suất. Tuy vậy, chu kỳ tăng lãi suất hiện nay có thể gần chạm đỉnh đang thúc đẩy lãi suất lên mức đỉnh, khi các ngân hàng trung ương hàng đầu này vẫn giữ dự báo rằng đà tăng của lạm phát sẽ chậm lại trong một hoặc hai năm tới mà không ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh tế.

Tuy nhiên, các nhà phân tích đã tỏ ra hoài nghi về quan điểm trên khi thế giới đối mặt với tình trạng thiếu lao động dai dẳng, nguồn cung toàn cầu bị gián đoạn và thị trường tài chính chao đảo. Những vấn đề này có thể khiến lạm phát cao hơn và kéo dài hơn, hoặc kinh tế có thể rơi vào suy thoái sâu.

Tuần trước, tại một diễn đàn, Phó Giám đốc điều hành thứ nhất của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Gita Gopinath nhận định kinh tế toàn cầu đang phân mảnh hơn sau đại dịch COVID-19 và các nước sẽ chịu ảnh hưởng do nhiều cú sốc hơn về nguồn cung và chính sách tiền tệ phải đối mặt với sự đánh đổi nghiêm trọng hơn nhiều.

Trong số ba ngân hàng trung ương Fed, ECB và BoE, chỉ có BoE dự báo rằng một cuộc suy thoái là cần thiết để làm chậm lạm phát. ECB hy vọng sẽ giành chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát mà không làm tăng tỷ lệ thất nghiệp . Trong khi đó, Fed dự báo tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng một điểm phần trăm trong năm nay từ mức thấp 3,5%.

Tháng trước, các nhà hoạch định chính sách của Fed dự báo việc tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm nữa tại cuộc họp ngày 2-3/5, sẽ nâng lãi suất chính sách lên khoảng 5-5,25%. Đây có thể là lần tăng lãi suất cuối cùng của chu kỳ thắt chặt này.

BoE và ECB có thể sẽ tiếp tục tạm ngừng tăng lãi suất, nhưng việc Fed tạm dừng nâng lãi suất sẽ gửi một tín hiệu mạnh mẽ rằng kỷ nguyên thắt chặt đồng bộ đã kết thúc, với việc các ngân hàng trung ương bắt đầu chờ tác động từ các điều kiện tài chính thắt chặt hơn.



GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Tâm lý thị trường tích cực trở lại với thị trường chứng khoán khi phiên hôm qua đã có sự phục hồi tăng tiến sát mốc đỉnh cũ 4186 điểm. Hiện theo quan sát tỷ lệ kỳ vọng FED tăng 25 điểm cơ bản đã tăng lên 85.2%. Thông tin FED tăng lãi suất về cơ bản sẽ không mang lại điểm tích cực đối với những nhà đầu tư chứng khoán nhưng trong bối cảnh này thị trường đang có những dấu hiệu ngược lại với quan điểm trên.



Theo CME hiện tại khả năng cao FED sẽ tăng 25 điểm cơ bản và trong cuộc họp tháng 6 thì nhiều khả năng FED sẽ giữ lãi suất không đổi. Có nghĩa thị trường đang đặt cược vào đây là lần cuối cùng FED tăng lãi suất.

Do vậy cũng có thể nhà đầu tư chứng khoán đã nhận thấy được những kỳ vọng này và dịch chuyển mối quan tâm sang việc FED có thể đạt được hạ cánh mềm. Đó là yếu tố có thể tiếp tục hỗ trợ thị trường chứng khoán tiếp tục phục hồi tăng, mặc dù đà tăng vẫn chậm và trong đó vẫn còn sự thận trọng.



Đồ thị chỉ số SPX đại diện cho thị trường chứng khoán đang tăng tích cực vào mùa báo cáo doanh thu của các cty lớn. Có thể với động lực trên thị trường sẽ tiếp tục tăng trong những phiên sắp tới.

Cùng thời điểm này lợi suất trái phiếu tiếp đà tăng mạnh báo hiệu thị trường đang kỳ vọng FED tăng lãi suất trở nên rõ ràng hơn. Đà tăng này của lợi suất trái phiếu tiếp tục khẳng định thêm thị trường đã gần như chắc chắn FED sẽ tăng lãi suất trong tháng 5, vẫn còn bỏ ngỏ các khả năng vào tháng 6 nhưng theo đánh giá hiện tại thì khi thị trường đang chắc chắn FED tăng lãi suất vào tháng 5 dòng tiền đang có dấu hiệu quay trở lại nắm giữ đồng USD.



Đồ thị chỉ số đồng USD hiện đã xác nhận tăng vượt qua mức 102 và đang có nhiều dấu hiệu sẽ tiếp tục tăng lên ngưỡng 103. Lợi suát trái phiếu đang đóng vai trò như một công cụ chỉ báo sớm dẫn dắt cho xu hướng phục hồi tăng của đồng USD hiện tại

Đánh giá theo góc nhìn kỹ thuật chỉ số USD index hiện đang có thể điều chỉnh nhẹ và đầu ngày, vùng hỗ trợ tạm thời 101.7.



NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay tiếp đà giảm với vàng giao ngay giảm 6,8 USD xuống còn 1.994,2 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 2.006,6 USD/ ounce, giảm 9,2 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Kim loại quý thế giới trong phiên giao dịch đầu tuần tiếp tục chịu áp lực chốt lời sau khi tăng lên mức cao nhất trong vòng hơn 1 năm. Các chuyên gia cho rằng, đây là đợt điều chỉnh giá bình thường và xu hướng tăng giá của vàng trên biểu đồ hằng ngày vẫn được giữ nguyên.

Ngoài ra, sự phục hồi của đồng USD cũng đè nặng lên kim loại quý. Rạng sáng hôm nay, chỉ số US Dollar Index tăng 0,54% vượt mốc 102 điểm đã làm giảm sức hấp dẫn của vàng với người mua ở nước ngoài.

Tuần trước được đánh giá là tuần sôi động với kim loại màu vàng khi giá biến động với biên độ lớn. Vàng đã gần chinh phục được mức cao nhất mọi thời đại. Thế nhưng, diễn biến trong phiên giao dịch cuối của tuần cho thấy, kim loại quý này vẫn chưa sẵn sáng để phá kỷ lục mọi thời đại.



Đồ thị giá Vàng và sự tương quan so với USD và lợi suất trái phiếu trong những ngày qua tương đối sát với nhau, dấu hiệu nghịch đảo trên vẫn được duy trì khi hệ số tương quan đang tiến sát mốc -1

Xét về góc độ Liên thị trường hiện tại dấu hiệu tăng của lợi suất trái phiếu đang là chỉ báo cho xu hướng phục hồi của đồng USD và cũng là tín hiệu cho thấy được giá Vàng đang được hỗ trợ giảm trở lại với những kỳ vọng hạ nhiệt xuống dưới ngưỡng 1980 $/oz và có thể đạt vùng giá 1950 $/oz trong tuần này.

Vùng kháng cự tạm thời hiện tại 2005-2010 $/oz đang có thể là vùng giá sẽ tiếp tục chịu áp lực bán.



NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Sau khi cùng tăng nhẹ đầu phiên, cả dầu Brent và WTI đã bất ngờ quay đầu giảm gần 2 USD vào cuối phiên giao dịch ngày 17-4 do đồng USD mạnh lên và khi các nhà đầu tư cân nhắc về khả năng tăng lãi suất vào tháng 5 của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) có thể làm giảm hy vọng phục hồi kinh tế.

Giá dầu Brent giao tháng 6 giảm 1,55 USD, tương đương 1,8%, xuống mức 84,76 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI của Mỹ giảm 1,69 USD, tương đương 2,1%, xuống mức 80,83 USD/thùng.
Cả hai hợp đồng đều ghi nhận mức tăng hằng tuần thứ tư liên tiếp trong tuần trước, đánh dấu chuỗi tăng dài nhất kể từ giữa năm 2022.

Reuters cho biết, chỉ số USD đã tăng khoảng 0,6% vào thứ Hai (17-4). Sự mạnh lên của đồng USD cùng với khả năng Fed sẽ tiếp tục chính sách tăng lãi suất khiến dầu được định giá bằng đồng USD trở nên đắt hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác, đẩy giá dầu “hạ nhiệt”.

Hôm nay (18-4), dữ liệu về tổng sản phẩm quốc nội ( GDP) quý I của Trung Quốc sẽ được công bố. Dữ liệu này sẽ tác động tích cực đến giá cả hàng hóa. Cơ quan Năng lượng quốc tế (IEA) dự báo nó sẽ chiếm phần lớn mức tăng trưởng nhu cầu năm 2023.

Tuy nhiên, IEA cũng cảnh báo trong báo cáo hằng tháng của mình rằng việc cắt giảm sản lượng do các nhà sản xuất OPEC+ công bố có nguy cơ làm trầm trọng thêm tình trạng thâm hụt nguồn cung dầu dự kiến trong nửa cuối năm nay và có thể gây tổn hại cho người tiêu dùng cũng như sự phục hồi kinh tế toàn cầu.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đang xác nhận điều chỉnh giảm xuống dưới ngưỡng hỗ trợ 85.9 $/thùng báo hiệu xu hướng giảm có thể sẽ trở lại

Hiện tại giá Dầu đang có nhiều khả năng sẽ tiếp tục quay lại mức giá 82.76 $/thùng, có thể chiến lược ưu tiên hiện tại sẽ thiên về áp lực bán xuống.

Good luck!