Góc nhìn Liên thị trường 27/09 - Tâm lý lo ngại suy thoái kinh tế. USD tiếp tục tăng mạnh

Trong bối cảnh thị trường lo ngại suy thoái kinh tế diễn ra nhanh hơn. Lạm phát cao buộc các NHTW phải tăng lãi suất mạnh tay đồng nghĩa đẩy nhanh quá trình suy thoái kinh tế hơn. USD tiếp tục đóng vai trò là tài sản trú ẩn an toàn

Tin tức thị trường ngày 27/09

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 26/9 tiếp tục lao dốc với S&P 500 ghi nhận đáy mới của năm 2022 và Dow Jones rơi vào vùng thị trường gấu. Các chỉ số đi xuống trong bối cảnh lợi suất lên cao và thị trường ngoại tệ biến động dữ dội.
• Phiên đầu tuần 26/9, S&P 500 giảm 1,03% xuống còn 3.655 điểm, thấp hơn mức đáy cũ của năm 2022 là 3.666,77 điểm cuối ngày 16/6. Đã có lúc trong phiên, chỉ số gồm 500 cổ phiếu đại diện thị trường này rơi xuống dưới 3.645 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite giảm ít nhất khi chỉ mất 0,6% và đóng cửa ở gần 10.803 điểm.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones sụt 330 điểm, tương đương 1,11%, và dừng chân ở gần 29.261 điểm. Đà bán tăng tốc trong những phút cuối của phiên giao dịch. Biểu đồ bên dưới cho thấy đây là phiên giảm thứ 5 liên tiếp của Dow Jones.
• So với đỉnh lịch sử ngày 4/1, chỉ số gồm 30 cổ phiếu blue chip này hiện đang thấp hơn 20,4%, tức là đã rơi vào vùng thị trường gấu (giảm trên 20% so với đỉnh).
• Giá trị của đồng bảng Anh (GBP) rơi xuống mức thấp nhất lịch sử so với USD. Có lúc GBP giảm 4% còn dưới 1,04 USD. Sau đó, bảng Anh đã hồi phục một phần khi Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) tuyên bố sẽ không ngần ngại nâng lãi suất để chống lạm phát.
• Khi một quốc gia tăng lãi suất, đồng tiền của quốc gia đó sẽ trở nên hấp dẫn hơn, nhiều nhà đầu tư mua vào để hưởng lợi nhuận cao hơn làm cho giá trị đồng tiền đi lên.
• Theo CNBC, chiến dịch nâng lãi suất mạnh tay của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cùng với kế hoạch cắt giảm thuế của Anh được thông báo vào tuần trước đã khiến cho đồng USD tăng vọt. Tỷ giá euro/USD xuống mức thấp nhất kể từ năm 2022.
• USD mạnh lên có thể gây tổn hại cho lợi nhuận của các doanh nghiệp đa quốc gia Mỹ, đồng thời tác động tiêu cực tới thương mại toàn cầu do đa phần giao dịch được thực hiện bằng đồng bạc xanh.
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt lên trên 3,9%, ghi nhận mức cao nhất kể từ năm 2010. Tương tự, lợi suất kỳ hạn 2 năm vọt lên trên 4,3%, đánh dấu kỷ lục kể từ năm 2007.
• Mặt bằng lợi suất lên cao thường kéo theo giá cổ phiếu sa sút vì dòng tiền trong tương lai bị chiết khấu mạnh hơn. Gần như tất cả nhóm cổ phiếu thuộc S&P 500 đều đóng cửa phiên 26/9 trong sắc đỏ, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới. Cổ phiếu bất động sản, năng lượng và tiện ích công cộng là những nhóm sa sút mạnh nhất.
• Giá dầu thô lao dốc đã kéo theo diễn biến tiêu cực của nhóm cổ phiếu năng lượng. Cụ thể, giá dầu WTI tại Mỹ mất 2,58% xuống 76,71 USD/thùng. Giá dầu Brent chuẩn quốc tế giảm 2,43% còn 86 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ tháng 1 năm nay, khi xung đột Ukraine chưa nổ ra.
• Ngày 26/9, Tổ chức Hợp tác và Phát triển kinh tế (OECD) cảnh báo nền kinh tế thế giới trong năm tới sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề hơn so với dự báo trước đó do những hậu quả của cuộc xung đột Nga-Ukraine.
• Trong báo cáo mới nhất, OECD vẫn giữ nguyên dự báo tăng trưởng kinh tế toàn cầu năm 2022 ở mức 3%, song lại hạ dự báo trong năm 2023 xuống còn 2,2%, giảm so với mức 2,8% trong dự báo hồi tháng Sáu.
• OECD cho biết tăng trưởng toàn cầu bị đình trệ trong quý 2 năm nay và dữ liệu ở nhiều nền kinh tế "cho thấy một giai đoạn tăng trưởng chậm kéo dài." Một số chỉ số thậm chí đã chuyển biến theo chiều hướng xấu đi, khiến triển vọng tăng trưởng toàn cầu trở nên u ám. Tổ chức này cũng lưu ý cuộc xung đột Nga-Ukraine đã làm trầm trọng thêm áp lực lạm phát khi chi phí sinh hoạt đã gia tăng nhanh chóng.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/69534/

Góc nhìn Liên thị trường

Thị trường chứng khoán tiếp tục giảm mạnh trong phiên hôm qua về lại ngưỡng đáy thấp nhất kể từ tháng 6. Tâm lý lo ngại lãi suất tăng cao kéo theo đó là sự dịch chuyển dòng tiền sang các tài sản mang tính trú ẩn trong đó USD đang là tài sản được xem là kênh an toàn nhất.

Lý do mà Vàng không được chú trọng trong giai đoạn công nghệ phát triển và việc nắm giữ Vàng vật chất sẽ không an toàn nữa. Bởi chi phí bảo vệ và lo ngại an toàn sẽ khiến giới đầu tư thay đổi quan điểm về tài sản trú ẩn.



Trong phiên hôm qua lợi suất trái phiếu đã tiếp tục tăng mạnh, kéo theo đó là sự kỳ vọng của thị trường lạm phát vẫn còn rất cao. FED sẽ còn tiếp tục đẩy nhanh quá trình tăng lãi suất hơn nữa. Thị trường chứng khoán là kênh phản ứng nhanh với việc tăng lãi suất do vậy khi thị trường đã nhận thấy lạm phát quá cao và FED cùng các NHTW trên thế giới tăng mạnh lãi suất thì sẽ dẫn đến dòng tiền rút khỏi thị trường vốn dịch chuyển sang nắm giữ tài sản.



Đồng USD hiện đã tăng mạnh vượt qua các mốc kháng cự quan trọng, hiện tại ở vùng này chưa thấy có những dấu hiệu giảm, tuy nhiên ở mức đỉnh này chúng ta cũng không nên kỳ vọng long đồng USD tiếp bởi xác xuất tăng mạnh có thể không còn cao nữa mà sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/69829/

Về phân tích kỹ thuật:

USD đã tăng mạnh trong giai đoạn trước đó và đang có thể sẽ bước vào giai đoạn tích lũy cho nhịp điều chỉnh ngắn hạn. Nhìn chung, ở thời điểm này chúng ta nên hạn chế các giao dịch khi rủi ro có thể sẽ cao.

Không loại trừ khả năng USD sẽ bước vào sóng giảm điều chỉnh khi giới đầu tư bắt đầu đóng dần vị thế.

Xét dưới góc độ tương quan liên thị trường lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đều tăng mạnh, sự chênh lệch giữa các kỳ hạn 10 năm và 2 năm đang nới rộng ra hơn. Làm gia tăng các nguy cơ về suy thoái kinh tế diễn ra nhanh hơn.

Nhìn chung các dấu hiệu thể hiện trên đồ thị lợi suất trái phiếu đang cho thấy sự suy thoái kinh tế đang có thể diễn ra nhanh hơn dự báo.

Nhận định giá Vàng

Vàng giảm giá trong bối cảnh thị trường toàn cầu đang biến động bởi những lo lắng về suy thoái kinh tế gia tăng nhanh chóng.

Đầu tuần, hầu hết các chỉ số chứng khoán thế giới đều sụt giảm, trong đó các chỉ số chứng khoán Mỹ đã rơi xuống gần mức thấp nhất trong ba tháng.

Đầu tuần, Wall Street Journal đưa tin, năm nay là năm tồi tệ nhất kể từ năm 1930 đối với chiến lược "mua giá giảm" trong giao dịch và đầu tư chứng khoán Mỹ.

Về phân tích kỹ thuật

Vàng đã xác nhận xu hướng giảm dài hạn. Hiện tại đà giảm đang có thể sẽ tiếp diễn, đưa giá Vàng về ngưỡng dưới 1600.

Vùng kháng cự quan trọng 1655$/oz.

USD và Lợi suất trái phiếu có thể sẽ điều chỉnh giảm nhẹ và chững lại đi ngang trong khi đang chờ đợi số liệu lạm phát và GDP Q3 sắp tới đây.