Liệu lý thuyết Dow có đang gửi cho chúng ta một thông điệp cảnh báo?

Xin chào toàn thể anh em,

Hẳn là anh em vẫn còn nhớ, cách đây vài ngày mình có đăng 1 bài post viết về điều mà chúng ta thường bỏ qua khi áp dụng lý thuyết Dow. Và thật là trùng hợp, ngày hôm nay bác Julius de Kempenaer - cha đẻ của đồ thị RRG lại đăng 1 bài viết về lý thuyết Dow có nội dung tương tự như những gì mình đã đề cập trước đó, với nội dung nói về những gì có thể sẽ diễn ra trên thị trường.

➡ Link bài viết trước: https://traderviet.org/t/dieu-ma-chung-ta-thuong-bo-qua-khi-nghien-cuu-ly-thuyet-dow.50537/

Và dưới đây là chi tiết bài post, mình lược dịch lại, mời anh em tham khảo:

Lý thuyết Dow đã hơn 100 năm tuổi, nhưng vẫn còn nguyên giá trị cho đến ngày nay. Đôi khi những điều đơn giản có thể giúp bạn vẽ nên một bức tranh rõ ràng hơn cho chính bản thân mình.

Một trong những nguyên tắc của Lý thuyết Dow là "Các chỉ số phải xác nhận lẫn nhau". Về cơ bản, điều này có nghĩa là các tín hiệu hoặc xu hướng trong một chỉ số phải khớp với các tín hiệu/xu hướng tương tự trong chỉ số kia. Và chúng ta đang nói về Chỉ số Công nghiệp và Chỉ số Vận tải, vì đó là hai chỉ số duy nhất có sẵn khi lý thuyết Dow được mô tả.

Nói chung, chúng ta nên áp dụng điều này cho các biểu đồ dài hạn (tức là biểu đồ tuần). Nhưng mọi xu hướng mới đều bắt đầu từ những thứ nhỏ nhất, vì vậy, tôi đã sử dụng đồ thị ngày đối với bài viết này đồng thời tôi cũng đưa ba Chỉ số Dow - Công nghiệp, Vận tải và Tiện ích - lên Đồ thị chuyển vị xoay tương đối (RRG) để xem điều gì đang xảy ra ở mức độ này.



Chỉ số Công nghiệp đã rời khỏi vùng Lagging (màu đỏ) một thời gian trước (vào ngày 1 tháng 3) để rồi quay trở lại vùng này vào cuối tháng 3. Sau sự suy giảm của chỉ số Công nghiệp, chỉ số Giao thông vận tải bắt đầu đảo chiều và xoay sang góc phần tư Weakening. Trong quá trình di chuyển đó của chỉ số Vận tải, chỉ số Tiện ích đã chuyển từ góc phần tư Lagging (màu xanh dương) sang Improving và hiện đang nhanh chóng tiếp cận góc phần tư Leading.

Vì vậy, thông điệp từ RRG trên khung thời gian ngày là SUY YẾU đối với $TRAN (Chỉ số Vận tải) và $INDU (Chỉ số Công nghiệp) đồng thời là TĂNG TRƯỞNG đối với $UTIL (Chỉ số tiện ích).

➡ Đây là một thông điệp cho thấy sự rủi ro (Dòng tiền đổ vào các ngành phòng thủ như tiện ích trong khi ra khỏi các nhóm ngành mang thiên hướng "tấn công" như sản xuất và vận tải)


Biểu đồ trên cho thấy ba chỉ số Dow - Công nghiệp, Vận tải và Tiện ích, xếp chồng lên nhau. $INDU (Chỉ số Công nghiệp) và $TRAN (Chỉ số Vận tải) cho thấy các dấu hiệu tạo đỉnh, trong khi $UTIL (Chỉ số tiện ích) sắp vượt qua mức kháng cự gần như nằm ngang kết nối các mức đỉnh hình thành từ cuối tháng 12.

Mặc dù xu hướng dài hạn, theo Lý thuyết Dow, là tăng, và chúng ta chưa có những sự xác nhận đến từ cả 2 chỉ số Vận tải và Công nghiệp. Nhưng nếu cả hai chỉ số trên phá vỡ khỏi các ngưỡng hỗ trợ được kẻ ngang phía trên, chúng ta có thể sẽ có một sự điều chỉnh nào đó khá sâu trong tương lai gần. Đối với chỉ số Công nghiệp, mức hỗ trợ quan trọng đầu tiên là gần 29.000 (mức đỉnh cũ được thiết lập vào tháng 2 năm 2020).

Nói chung trên đây là những cảnh báo - và nếu những điều trên xảy ra, nó cũng có thể ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán toàn cầu - trong đó có Việt Nam. Mặc dù giai đoạn này mình vẫn đang ôm hàng - tuy nhiên chúng ta cũng nên cẩn trọng trong việc sử dụng margin!