Phân tích cơ bản Forex ngày 08/12 - Những 'cơn bão' nào chuyển động thị trường tiền tệ trong tuần?

Lược dịch từ bài viết What’s Moving In FX This Week? Euro Versus U.S. Dollar của Kathy Lien
Trong vài tuần qua, dòng chảy vốn thoát khỏi #USD đã là động lực cho thị trường tiền tệ. Việc bán tháo #USD đã đẩy đồng #EUR, #GBP, #CHF, #AUD, #NZD và #CAD lên mức cao nhất trong nhiều năm. Trong khi #USD tiếp tục giảm vào thứ Hai hôm qua so với hầu hết các loại tiền tệ, chúng ta cũng đang bắt đầu thấy nhiều hành động hai chiều hơn khi các nhà đầu tư tìm cách chốt lợi nhuận cuối năm trên các vị thế bán đồng #USD.


Có rất ít sự kiện hay thông tin trên lịch tin tức của Hoa Kỳ trong tuần này ngoại trừ dữ liệu về lạm phát. Giá cả dự kiến sẽ tăng, một phần do chi phí nhiên liệu cao hơn, nhưng lạm phát ở Mỹ rất thấp, do đó, mức tăng sẽ không ảnh hưởng đến chính sách của #FED. Vì điều đó, các nhà đầu tư có thể thấy một con số thực tế mạnh hơn, và đó là một lý do chính đáng cho việc ngưng bán khống #USD. Thay vào đó, chúng tôi để mắt đến thị trường cổ phiếu. Chỉ số chứng khoán Mỹ Dow Jones đã kéo ngược sau khi tăng lên mức cao kỷ lục vào tuần trước, nhưng chỉ số Nasdaq đã kéo dài đà tăng của mình. Nếu chứng khoán chịu sự điều chỉnh giảm sâu hơn, đồng #USD có thể được mua vào do là kênh trú ẩn an toàn.


Tâm điểm tuần này sẽ là châu Âu. Thủ tướng Anh Boris Johnson và Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen đã tổ chức các cuộc đàm phán Brexit ở cấp cao nhất trong ngày hôm qua và không may là không đạt được thỏa thuận nào. Theo Bộ trưởng Ngoại giao Ireland Simon Coveney, không có tiến triển thực tế nào đạt được trong hai ngày qua. #GBP đã bị bán tháo mạnh để đáp trả nhưng đã phục hồi từ mức thấp khi các nhà đầu tư hy vọng rằng cuộc gặp mặt giữa ông Johnson và bà Von der Leyen trong vài ngày tới sẽ mang lại kết quả tích cực. Chính phủ Vương quốc Anh cũng đề nghị rút lại các phần của dự luật thị trường nội bộ của họ, chống lại thỏa thuận rời đi nếu thỏa thuận thương mại đạt được trong tuần này. Động thái hòa bình này đã mang lại cho những người lạc quan kỳ vọng về thỏa thuận Brexit. Tuy nhiên, cả hai bên đều kiên quyết không dao động trong ba vấn đề chính - quyền đánh bắt cá, thực thi quản lý hiệp định và một sân chơi bình đẳng. Vì vậy, vẫn chưa rõ liệu một thỏa thuận có thực sự nằm trong tầm tay hay không. Bất chấp điều đó, hãy mong đợi một số biến động mạnh mẽ của #GBP trong tuần này.


Đồng #EUR cũng có khả năng biến động lớn với việc Ngân hàng Trung ương châu Âu #ECB chuẩn bị nới lỏng chính sách tiền tệ. Trong khi dữ liệu mạnh hơn dự kiến của Đức giữ cho tỷ giá #EURUSD ở gần mức cao nhất trong 2,5 năm, chúng tôi vẫn đang kỳ vọng khả năng lợi nhuận trước khi công bố chính sách tiền tệ mới của #ECB. #ECB đã thể hiện ý định của mình rất rõ ràng, giúp các nhà đầu tư có nhiều thời gian để giảm bớt động thái của mình. Tuy nhiên, #ECB sẽ không hài lòng với mức tăng 3% của #EURUSD kể từ tháng 11 và sự gia tăng các ca nhiễm vi rút ở các nước khác. Dù đã có vắc xin, nhưng việc phổ biến sẽ không đủ nhanh để tránh nhiều ca tử vong hơn. Đức phản ứng bằng cách đóng cửa các cửa hàng bán lẻ trong vài tuần sau lễ Giáng sinh. Các quốc gia như Đan Mạch đang khôi phục các biện pháp phong tỏa một phần, điều này xác nhận rằng đại dịch tiếp tục gây thiệt hại cho nền kinh tế của khu vực. #ECB dự kiến sẽ nới lỏng chính sách nhưng cũng có khả năng để ngỏ cánh cửa cho các biện pháp bổ sung.


#AUD và #NZD mở rộng mức tăng nhờ dữ liệu sản xuất mạnh hơn từ Úc và dữ liệu thương mại từ Trung Quốc. Trong tất cả các loại tiền tệ chính, chúng tôi cho rằng #AUD là đồng tiền dễ bị điều chỉnh giảm nhất. Dữ liệu tốt và họ đã đánh bại làn sóng COVID-19 thứ hai, nhưng căng thẳng với Trung Quốc tiếp tục gia tăng. Trung Quốc đình chỉ nhập khẩu nhiều thịt bò Úc. Điều này kéo theo mức thuế lên tới 200% đối với rượu vang của Úc, việc nhập khẩu tôm hùm Úc bị chặn và việc nhập khẩu than bị trì hoãn. Đây là một số mặt hàng xuất khẩu quan trọng nhất của Úc sang Trung Quốc. Đồng #CAD cũng mất điểm do dữ liệu tăng trưởng sản xuất thấp hơn dự kiến. Chỉ số IVEY PMI giảm từ 54,4 xuống 52,7. Các nhà kinh tế đã kỳ vọng một sự cải tiến lên 54,7, nhưng rốt cuộc chỉ số này giảm. Phần đáng lo ngại nhất của báo cáo này là thành phần việc làm, giảm xuống 48,1 từ 50,3, cho thấy tăng trưởng việc làm trong tháng 12 sẽ yếu hơn nhiều.