- 6,559
- 34,878
Bài viết được lược dịch theo bài phân tích Will USD/JPY Hit 130? Beware Of Broad FX Sell-Off của Kathy Lien, mời anh em cùng tham khảo.
Các nhà đầu tư tiếp tục mua #USD, đưa đồng bạc xanh lên mức cao nhất so với Yên Nhật trong hơn 6 năm. Động lực lớn nhất đối với USD/JPY lúc này là lợi suất của Hoa Kỳ, vốn đã có xu hướng tăng không ngừng trong 2 tháng qua. Hôm nay đánh dấu ngày tăng thứ bảy liên tiếp đối với lợi suất 10 năm, vượt trên 2.7%, trong khi chỉ hơn 1 tháng trước, nó chỉ dao động dưới 1.8%.
Khi xu hướng lạm phát vẫn tiếp tục, các nhà đầu tư tin rằng FED sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào cuộc họp tiếp theo của họ. Điều này phù hợp với tất cả những gì chúng ta đã nghe từ các quan chức FED vào tuần qua. Chúng ta cũng sẽ nhận được phản hồi từ nhiều nhà hoạch định chính sách hơn trong tuần này và họ được cho là sẽ củng cố quan điểm diều hâu của Fed. Các báo cáo sắp tới bao gồm dữ liệu lạm phát và chi tiêu của người tiêu dùng cũng có thể sẽ thúc đẩy khả năng thắt chặt chính sách mạnh mẽ trong thời gian tới, bao gồm: CPI sẽ tiếp tục tăng nóng và doanh số bán lẻ sẽ được hỗ trợ bởi giá cả cao hơn, tiền lương cao hơn và các điều kiện thị trường lao động mạnh mẽ.
>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/50676/
Câu hỏi lớn là #USDJPY có thể tăng thêm bao nhiêu nữa? Mức kháng cự gần nhất cũng chính là mức cao nhất trong tháng 5 tương đương 125.86, nhưng nếu các báo cáo kinh tế của Hoa Kỳ trong tuần này gây bất ngờ theo hướng tăng, chúng ta có thể dễ dàng thấy cặp tiền này di chuyển đến mức cao nhất của tháng 4 năm 2001 là 126.85 và sau đó là 130.
Ngoài những dữ liệu quan trọng của Mỹ, cũng có ba quyết định về lãi suất của NHTW. Ngân hàng New Zealand sẽ có buổi họp đầu tiên vào sáng Thứ Tư theo giờ địa phương và họ dự kiến sẽ tăng lãi suất lần thứ tư thêm 25 điểm cơ bản. Một số nhà kinh tế đang tìm kiếm một mức tăng 50 điểm. Tuy nhiên, với những hạn chế về nguồn cung, giá cả tăng, tình hình phong toả tại Trung Quốc và tốc độ tăng trưởng toàn cầu chậm hơn, RBNZ, có khả năng chọn phương án thận trọng hơn. Bằng cách đó, họ sẽ có được sự linh hoạt trong việc xem thị trường phản ứng như thế nào với việc Fed thắt chặt và cuộc xâm lược Ukraine của Nga diễn ra như thế nào.
Mặt khác, Ngân hàng Canada, được cho là sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm. Đây sẽ là lần tăng lãi suất liên tiếp thứ hai từ BoC và là lần tăng lớn nhất trong một tháng kể từ năm 2000. Không giống như RBNZ, Ngân hàng Canada chỉ tăng lãi suất thêm 25 điểm và một động thái nửa điểm sẽ đưa lãi suất chuẩn lên mức 1%. Ngay cả khi không có áp lực tăng giá, thị trường lao động và nhà ở mạnh mẽ của Canada cũng hỗ trợ quá trình bình thường hóa chính sách. Với lạm phát ở mức cao nhất trong 30 năm, BoC chắc chắn sẽ phát đi tín hiệu thắt chặt hơn nữa ngoài động thái của tuần này. Lãi suất có thể dễ dàng đạt 2.5% vào cuối năm.
>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/57973/
Không giống như RBNZ và BoC, Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến sẽ không tăng lãi suất. Mặc dù lạm phát cao cũng là một vấn đề ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu, nhưng tăng trưởng bị cản trở bởi các lệnh trừng phạt đối với Nga, các vấn đề về chuỗi cung ứng và cú sốc về chi phí năng lượng và thực phẩm cao hơn. Việc tăng lãi suất dài hạn trên khắp châu Âu có thể giúp hạ nhiệt giá cả nhưng ngay cả khi ECB không thể tăng lãi suất trong tuần này, họ vẫn có thể thực hiện các bước theo hướng đó. Điều quan trọng nhất trong số đó là giải quyết chương trình “Nới lỏng định lượng” của họ. Trước đây, ECB cho biết lãi suất sẽ không tăng cho đến khi việc mua tài sản kết thúc.
Sự lựa chọn bây giờ là kết thúc QE ngay lập tức hoặc thay đổi định hướng chính sách bằng cách đề xuất rằng lãi suất có thể tăng mà không bị ràng buộc bởi QE. Chúng tôi kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất trong năm nay, nhưng động thái này có thể không diễn ra cho đến cuối quý 3 hoặc đầu quý 4, điều này khiến ngân hàng trung ương bị bỏ xa so với các ngân hàng trung ương khác – một tình trạng khó khăn và không tích cực đối với đồng euro.
Với triển vọng thắt chặt toàn cầu, xung đột Nga-Ukraine đang diễn ra, lạm phát leo thang, các vấn đề về chuỗi cung ứng và cuộc khủng hoảng COVID-19 ở Trung Quốc, chúng tôi kỳ vọng khẩu vị rủi ro sẽ diễn biến theo chiều hướng xấu hơn. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã giảm hơn 400 điểm vào hôm nay và trong khi các đồng tiền được giữ ổn định, một đợt bán tháo trên diện rộng có thể sắp xảy ra.
Tham khảo: Investing
Hiệu đính: TraderViet
-----
Các nhà đầu tư tiếp tục mua #USD, đưa đồng bạc xanh lên mức cao nhất so với Yên Nhật trong hơn 6 năm. Động lực lớn nhất đối với USD/JPY lúc này là lợi suất của Hoa Kỳ, vốn đã có xu hướng tăng không ngừng trong 2 tháng qua. Hôm nay đánh dấu ngày tăng thứ bảy liên tiếp đối với lợi suất 10 năm, vượt trên 2.7%, trong khi chỉ hơn 1 tháng trước, nó chỉ dao động dưới 1.8%.
Khi xu hướng lạm phát vẫn tiếp tục, các nhà đầu tư tin rằng FED sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào cuộc họp tiếp theo của họ. Điều này phù hợp với tất cả những gì chúng ta đã nghe từ các quan chức FED vào tuần qua. Chúng ta cũng sẽ nhận được phản hồi từ nhiều nhà hoạch định chính sách hơn trong tuần này và họ được cho là sẽ củng cố quan điểm diều hâu của Fed. Các báo cáo sắp tới bao gồm dữ liệu lạm phát và chi tiêu của người tiêu dùng cũng có thể sẽ thúc đẩy khả năng thắt chặt chính sách mạnh mẽ trong thời gian tới, bao gồm: CPI sẽ tiếp tục tăng nóng và doanh số bán lẻ sẽ được hỗ trợ bởi giá cả cao hơn, tiền lương cao hơn và các điều kiện thị trường lao động mạnh mẽ.
>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/50676/
Câu hỏi lớn là #USDJPY có thể tăng thêm bao nhiêu nữa? Mức kháng cự gần nhất cũng chính là mức cao nhất trong tháng 5 tương đương 125.86, nhưng nếu các báo cáo kinh tế của Hoa Kỳ trong tuần này gây bất ngờ theo hướng tăng, chúng ta có thể dễ dàng thấy cặp tiền này di chuyển đến mức cao nhất của tháng 4 năm 2001 là 126.85 và sau đó là 130.
Ngoài những dữ liệu quan trọng của Mỹ, cũng có ba quyết định về lãi suất của NHTW. Ngân hàng New Zealand sẽ có buổi họp đầu tiên vào sáng Thứ Tư theo giờ địa phương và họ dự kiến sẽ tăng lãi suất lần thứ tư thêm 25 điểm cơ bản. Một số nhà kinh tế đang tìm kiếm một mức tăng 50 điểm. Tuy nhiên, với những hạn chế về nguồn cung, giá cả tăng, tình hình phong toả tại Trung Quốc và tốc độ tăng trưởng toàn cầu chậm hơn, RBNZ, có khả năng chọn phương án thận trọng hơn. Bằng cách đó, họ sẽ có được sự linh hoạt trong việc xem thị trường phản ứng như thế nào với việc Fed thắt chặt và cuộc xâm lược Ukraine của Nga diễn ra như thế nào.
Mặt khác, Ngân hàng Canada, được cho là sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm. Đây sẽ là lần tăng lãi suất liên tiếp thứ hai từ BoC và là lần tăng lớn nhất trong một tháng kể từ năm 2000. Không giống như RBNZ, Ngân hàng Canada chỉ tăng lãi suất thêm 25 điểm và một động thái nửa điểm sẽ đưa lãi suất chuẩn lên mức 1%. Ngay cả khi không có áp lực tăng giá, thị trường lao động và nhà ở mạnh mẽ của Canada cũng hỗ trợ quá trình bình thường hóa chính sách. Với lạm phát ở mức cao nhất trong 30 năm, BoC chắc chắn sẽ phát đi tín hiệu thắt chặt hơn nữa ngoài động thái của tuần này. Lãi suất có thể dễ dàng đạt 2.5% vào cuối năm.
>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/57973/
Không giống như RBNZ và BoC, Ngân hàng Trung ương Châu Âu dự kiến sẽ không tăng lãi suất. Mặc dù lạm phát cao cũng là một vấn đề ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu, nhưng tăng trưởng bị cản trở bởi các lệnh trừng phạt đối với Nga, các vấn đề về chuỗi cung ứng và cú sốc về chi phí năng lượng và thực phẩm cao hơn. Việc tăng lãi suất dài hạn trên khắp châu Âu có thể giúp hạ nhiệt giá cả nhưng ngay cả khi ECB không thể tăng lãi suất trong tuần này, họ vẫn có thể thực hiện các bước theo hướng đó. Điều quan trọng nhất trong số đó là giải quyết chương trình “Nới lỏng định lượng” của họ. Trước đây, ECB cho biết lãi suất sẽ không tăng cho đến khi việc mua tài sản kết thúc.
Sự lựa chọn bây giờ là kết thúc QE ngay lập tức hoặc thay đổi định hướng chính sách bằng cách đề xuất rằng lãi suất có thể tăng mà không bị ràng buộc bởi QE. Chúng tôi kỳ vọng ECB sẽ tăng lãi suất trong năm nay, nhưng động thái này có thể không diễn ra cho đến cuối quý 3 hoặc đầu quý 4, điều này khiến ngân hàng trung ương bị bỏ xa so với các ngân hàng trung ương khác – một tình trạng khó khăn và không tích cực đối với đồng euro.
Với triển vọng thắt chặt toàn cầu, xung đột Nga-Ukraine đang diễn ra, lạm phát leo thang, các vấn đề về chuỗi cung ứng và cuộc khủng hoảng COVID-19 ở Trung Quốc, chúng tôi kỳ vọng khẩu vị rủi ro sẽ diễn biến theo chiều hướng xấu hơn. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã giảm hơn 400 điểm vào hôm nay và trong khi các đồng tiền được giữ ổn định, một đợt bán tháo trên diện rộng có thể sắp xảy ra.
Tham khảo: Investing
Hiệu đính: TraderViet
Giới thiệu sách Trading hay
Khám phá Nghệ thuật Giao dịch Tiền tệ Chuyên nghiệp
Sách được viết bởi FX Trader chuyên nghiệp, có gần 30 năm giao dịch Forex cho các ngân hàng lớn thế giới như Citi, Nomura hay HSBC, đồng thời từng trading cho quỹ đầu cơ có vốn hàng chục triệu đô la
Bài viết liên quan
