Thị trường vàng liệu có được hưởng lợi khi ông Trump trở lại Nhà Trắng? Lịch sử cho thấy điều gì?

Vàng và bạc đang có một khởi đầu nhiều khó khăn trong năm mới, vậy liệu điều đó có thay đổi trong những phần còn lại của 2024? Câu trả lời khả năng cao là "có"!

Bên dưới là vùng giá được đánh dấu, quanh mức 2010, nơi mà người mua có thể tập trung đông, và cho đến nay, việc mua vào có vẻ tốt.


Một biểu đồ khác cần chú ý là biểu đồ giá vàng tương lai khung ngày, trong đó bộ dao động Stochatics (14,7,7) đang phát đi tín hiệu mua vào khi nó đang có dấu hiệu phục hồi từ vùng Ó (quá bán).




Trở lại với vấn đề chính của bài viết. Không cần phải là một người "hâm mộ" ông Donald Trump mới có thể ngạc nhiên trước sự gia tăng khủng khiếp của nợ chính phủ Mỹ và các cuộc chiến tranh giết chóc đã xảy ra dưới thời ông Biden.

Ukraine đã là một vùng đất hoang tàn, dải Gaza còn tệ hơn, và đây là điểm mấu chốt: Người dân Mỹ thích kẻ chiến thắng, và rõ ràng ông Biden đang là người thua cuộc.

Điều này ngụ ý rằng cựu Tổng thống Donald Trump sẽ có lợi thế trong cuộc đua vào Nhà Trắng trong năm nay. Vậy nó mang ý nghĩa gì đối với thị trường chứng khoán và vàng?

Nhà phân tích Al Root của Barron lưu ý rằng cổ phiếu “Magnificent Seven - Nhóm 7 cổ phiếu vượt trội” chiếm tới 65% hiệu suất đáng kinh ngạc của SP500 và khuyên mọi người chú ý đến tỷ lệ “PEG”.

Tỷ lệ PEG là tỷ lệ giá trên thu nhập của một công ty chia cho tốc độ tăng trưởng thu nhập của công ty đó. Theo thước đo tỷ lệ PE truyền thống, thị trường chứng khoán Mỹ được định giá quá cao, nhưng, giống như những năm 1999-2001, phải đến khi tăng trưởng thu nhập sụt giảm thì tỷ lệ PEG mới tăng vọt và các quỹ phòng hộ mới hoạt động mạnh.




Cựu Tổng thống Trump khó có thể làm được nhiều hơn nữa với việc cắt giảm thuế. Nhưng ông ta sẽ có trách nhiệm hơn trong việc phát hành khoản nợ mới so với người tiền nhiệm đang vướng vào nhiều cuộc chiến - ông Biden, ông Biden là người rất "thích" thuế quan, và thuế gây lạm phát, tiêu cực đối với đồng USD và có lợi cho vàng.

Tăng trưởng thu nhập (chất xúc tác chính cho tỷ lệ PEG trong thị trường quá mua) có thể sẽ tiếp tục đà tiến dần đến vùng nguy hiểm, nhưng tác giả bài viết, nhà phân tích Stewart Thomson khuyến nghị là hầu hết các nhà đầu tư nên tập trung vào việc mua khi các cổ phiếu lớn trên thị trường giảm giá thay vì bán khống chúng.

Thị trường chứng khoán Mỹ cần một chất xúc tác làm suy giảm tăng trưởng thu nhập trước khi nó có thể sụp đổ và ông Trump không có khả năng trở thành chất xúc tác đó.


Thị trường chứng khoán đang ở trong vùng bán, nhưng đó là vùng cho các hoạt động chốt lãi hơn là vùng giá tạo đỉnh và đảo chiều, ít nhất là cho đến khi tỷ lệ PEG bắt đầu tăng cao.

Ông Trump và thị trường vàng

Đến đây, câu chuyện đã trở nên thú vị. Bên dưới là diễn biến của nhóm ngành khai thác (GDX) từ tháng 1 năm 2016 đến tháng 8 năm đó.




Sau khởi đầu khó khăn vào tháng 1, GDX đã tăng gần gấp ba chỉ sau 8 tháng. Lưu ý rằng mức thấp nhất là vào khoảng ngày 20 tháng 1.


Tiếp theo là diễn biến về hành động giá của GDX trong năm bầu cử 2020, cũng từ tháng 1 đến tháng 8. Đại dịch đã tạo ra một hiện tượng bất thường, nhưng cũng có một đợt phục hồi lớn vào tháng Tám.




Và cuối cùng, hãy nhìn vào điểm đánh dấu trên chỉ báo Stoch (14,7,7), một tín hiệu tăng giá và trên RSI cũng cho thấy điều tương tự.

Tất nhiên các diễn biến trong quá khứ không thể đảm bảo cho những gì diễn ra ở tương lai. Điều có thể nói về tình hình hiện tại là $2010 là vùng mua tiềm năng. Ngoài ra, giá vàng, bạc, và nhóm ngành khai thác thường tăng giá từ tháng 1 đến tháng 8 trong những năm bầu cử Hoa Kỳ.

Tính chu kỳ 4 năm và 8 năm của thị trường kim loại quý có thể thiếu thuyết phục. Nhưng cần biết rằng các chính quyền của đảng Cộng hoà có xu hướng chung là tiêu cực đối với đồng USD và có vẻ như phe Cộng hoà đang có nhiều khả năng giành chiến thắng hơn. Có thể nói là nhiều chu kỳ đang cùng hộ tụ và tất cả trong số đó đều cho thấy rằng từ nay đến tháng 8, thị trường vàng, bạc, nhóm ngành khai thác liên quan có thể tăng giá đáng kể so với hiện tại.