25 Bài học xương máu được giác ngộ sau 20 năm tôi giao dịch toàn thời gian (Phần 1)

Xin chào cả nhà!

Sau đây là bài chia sẻ của tác giả Oddmund Grotte trên trang quantifiedstrategies.com về những bài học được anh rút ra sau hai thập kỷ giao dịch (anh đã trở thành trader và nhà đầu tư toàn thời gian từ năm 2001) nhé mọi người...


Tháng 08/2021 đánh dấu kỷ niệm 20 năm tôi trở thành trader (và nhà đầu tư) toàn thời gian và tôi đã học được một số bài học giao dịch.

Tôi bắt đầu giao dịch khi bị sa thải sau bong bóng dot com và bị bạn gái chia tay. Tôi nghĩ đây là thời điểm hoàn hảo để theo đuổi đam mê của mình và bắt đầu giao dịch (và đầu tư).

Tôi sẽ trình bày theo thứ tự ngẫu nhiên 25 bài học giao dịch mà thị trường đã dạy cho tôi. Đó là một hành trình thú vị với nhiều thăng trầm, nhưng may mắn là hầu hết chúng là nốt thăng.

Tôi đã có được những hiểu biết vô giá, không chỉ về thị trường, mà còn về bản thân mình. Không có trường đại học nào dạy trading và bạn phải tự học thông qua các bài học từ chính thị trường. May mắn thay, kinh nghiệm là người thầy tốt nhất. Hay nói cách khác, cách tốt nhất để học cách trở thành một trader là thông qua việc thử và sai.

Đầu tiên, xin được giới thiệu vắn tắt về công việc trading của tôi:

Vào tháng 08/2001, tôi bay tới London để tham dự kỳ thi American Series 7 và tôi đã vượt qua với kết quả xuất sắc:


Series 7 là kỳ thi được quản lý bởi Cơ quan quản lý ngành tài chính (FINRA).

Cho đến năm 2012, tôi chỉ day trade và bắt đầu swing trade vào cuối năm 2012.

Tôi chủ yếu giao dịch chứng khoán và tránh Forex, hàng hoá. Tôi sẽ day trade các cổ phiếu riêng lẻ. Nhưng đến năm 2018, tôi đã dừng phần lớn công việc day trading vì lợi thế cấu trúc đã giảm đi đáng kể. Tôi đã nghỉ 2 năm chỉ để tập trung vào việc chọn cổ phiếu dài hạn.

Hiện tại thì kiểu nào tôi cũng trade: từ khung ngày cho đến khung năm. Và sau đây là những bài học quan trọng được rút ra sau 20 năm giao dịch của tôi:

Bài học giao dịch #1: Hiểu hệ sinh thái của thị trường - Giao dịch rất khó, phần lớn sẽ thất bại

Bạn cần xác định xem bạn có khả năng là kẻ săn mồi hay con mồi.

Victor Niederhoffer có một chương rất hay trong cuốn "The Education Of A Speculator called The Ecology Of The Markets". Đó là một bản tóm tắt hoàn hảo về cách hoạt động của thị trường và bạn nên biết mình đang ở đâu trong chuỗi thức ăn.


Hầu hết các trader giao dịch ngắn hạn đều thất bại và điều đó hoàn toàn hợp lý. Giao dịch rất khó khăn vì đây là một trò chơi có tổng bằng 0. Đây có thể là một câu nói sáo rỗng nhưng đó là sự thật và tỷ lệ sống sót của họ là rất nhỏ so với các nhà đầu tư dài hạn.

Các nhà đầu tư dài hạn có một luồng gió thuận lợi dưới hình thức lạm phát, một thứ xa xỉ khó khai thác đối với một trader giao dịch ngắn hạn. Đây là lý do tại sao bạn nên dành chút thời gian để quyết định giao dịch hay đầu tư – điều gì là tốt nhất?

Thực tế là giao dịch ngắn hạn là một trò chơi có tổng bằng 0, nhưng phần lớn thời gian là một trò chơi có tổng âm do phí hoa hồng và trượt giá.

Phép toán rất đơn giản: Tỷ lệ thành công là cực thấp!

Bài học giao dịch #2: Không có gì tồn tại mãi mãi – Mọi thứ đều là tạm thời

Chúng ta chỉ tồn tại tạm thời trên hành tinh xinh đẹp này và tương tự như vậy, mọi chiến lược giao dịch đều là tạm thời.

Đúng là nhiều chiến lược đôi khi không đồng bộ với thị trường và tạm thời ngừng hoạt động cho đến khi chúng bắt đầu hoạt động trở lại sau đó. Nhưng một chiến lược có chu kỳ nhiều năm hầu như vô dụng đối với trader vì các khoản drawdown.

Vấn đề là chúng ta không bao giờ biết được liệu tình trạng drawdown này là vĩnh viễn hay tạm thời. Tôi cho rằng hầu hết các chiến lược chỉ là tạm thời và sẽ ngừng hoạt động vào một thời điểm nào đó trong tương lai.

Nếu bạn tin rằng giai đoạn drawdown chỉ là tạm thời và các chiến lược vẫn còn hiệu lực, bạn phải kiên trì với chiến lược đó. Thật không may, nhiều người sẽ mất kiên nhẫn hoặc từ bỏ chiến lực không đúng lúc. Đây là lý do tại sao winrate (tỷ lệ thắng) cao là quan trọng.


Tôi cho rằng tất cả các chiến lược giao dịch đều ngừng hoạt động – sớm hay muộn. Điều này có nghĩa là tổng số chiến lược của tôi cần kiếm được nhiều tiền đến mức bù đắp được những tổn thất không thể tránh khỏi từ những chiến lược thất bại. Các chiến lược thất bại là một chi phí cần được tính vào.

Bài học giao dịch #3: Giao dịch định lượng là cách tốt nhất để giao dịch

Tôi đã lãng phí phần lớn thời gian của thập niên 1990 để tìm kiếm Chén Thánh cho đến khi tình cờ đọc được cuốn "The Education Of A Speculator" của Victor Nierhoffer. Đó là một khoảnh khắc Eureka đối với tôi.


Tôi là người rất tin tưởng vào giao dịch định lượng. Tôi dựa vào luật số lớn và hướng tới sự đa dạng hóa. Tôi giao dịch nhỏ nhưng thường xuyên và trong nhiều khung thời gian.

Backtest chiến lược là một điều sáng suốt, vì bạn có thể chứng minh xem chiến lược của bạn có hiệu quả trong quá khứ hay không, nó nâng cao sự tự tin của bạn, nó mang lại cho bạn đòn bẩy dưới dạng chiến lược giao dịch, giúp bạn tạo ra nhiều ý tưởng hơn để thử nghiệm, bạn có thể thử và sai , thực hiện tối ưu hóa và sử dụng nó trong vòng phản hồi của bạn.

Nhưng phần hay nhất của giao dịch định lượng là bạn có thể loại bỏ cảm xúc khỏi thói quen hàng ngày của mình. Bạn không thể xóa bỏ những thiên kiến trong giao dịch của mình mà chỉ có thể giảm bớt chúng. Cảm xúc là một trong những trở ngại lớn nhất cho sự thành công. Nếu bạn kết hợp giao dịch cơ học với quy mô vị thế nhỏ, bạn đã phải mất một chặng đường dài để loại bỏ một biến số có thể làm hỏng nhiều tài khoản.

Bài học giao dịch #4: Backtest ngoài mẫu giúp tôi tiết kiệm rất nhiều tiền

Khi quá trình backtest kết thúc, tôi sẽ giao dịch demo chiến lược đó trong nhiều tháng trước khi đi xuống tiền thật. Điều này đã giúp tôi tiết kiệm rất nhiều tiền và những cơn đau đầu.

Khoảng 50% chiến lược của tôi không vượt qua bài kiểm tra ngoài mẫu và do đó giúp tôi tiết kiệm cả thời gian lẫn tiền bạc.

Bài học giao dịch #5: Thử và sai sẽ lấn át logic và lý luận

"Kiến thức chúng ta có được bằng cách mày mò, thử và sai, thông qua kinh nghiệm và thời gian, nói cách khác là tiếp xúc với thực tế, sẽ vượt trội hơn rất nhiều so với kiến thức thu được thông qua lý luận, một điều mà các tổ chức tư lợi đã rất bận rộn che giấu chúng ta." - Nassim Nicholas Taleb

Câu nói trên của Nassim Taleb trong cuốn "Skin In The Game" đã tóm tắt khá rõ quan điểm của tôi về trading.

Logic rất khó tìm và khó giải thích trong trading. Rất nhiều điều hoàn toàn phản trực giác!

Tôi là người luôn thích hỏi “tại sao”, nhưng tôi phải chấp nhận rằng những câu “tại sao” lại cực kỳ khó trả lời.

Có rất nhiều biến số để giải thích một kết quả và hầu hết các trader đều đánh giá thấp những biến số lớn ảnh hưởng đến giá của tài sản. Không ai thực sự biết tại sao. Vì vậy, sẽ không có ý nghĩa gì nếu cứ đi loanh quanh hỏi “tại sao” quá thường xuyên.


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà