Các quỹ phòng hộ đang đổ xô vào vàng - Triển vọng liệu có sáng sủa?

Theo dữ liệu mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC): Trong tuần thứ ba liên tiếp, các quỹ đầu cơ và các nhà quản lý tiền tệ đã mua vàng với tốc độ ổn định, đặt cược tăng giá vào kim loại quý để phòng hộ trước sự bất ổn địa chính trị ngày càng tăng và mối đe dọa lạm phát cao.

Các nhà phân tích hàng hóa tại Société Générale cho biết, tuần trước thị trường vàng đã chứng kiến dòng tiền chảy vào vàng lên đến 6 tỷ USD, họ lưu ý rằng đây là tuần ghi nhận mức tiền đổ vào vàng cao thứ 5 trong lịch sử.

Các nhà phân tích giải thích: “Vài ngày trước cuộc xâm lược Ukraine, vàng được hỗ trợ bởi việc Nga tiếp tục chuẩn bị quân đội, bất chấp việc Tổng thống Putin cam kết không xâm lược nước láng giềng. Vào ngày 21 tháng 2, Nga đã công nhận hai nước cộng hòa ly khai ở miền Đông Ukraine gồm Donetsk và Luhansk và gửi quân đến hai vùng này với lý do “gìn giữ hoà bình”, từ đó kích hoạt dòng tiền chảy vào các tài sản trú ẩn trong đó có vàng để phòng tránh rủi ro trước những bất ổn. Hệ quả là giá vàng đã tăng vọt lên mức 1906 USD/oz trong tuần, mức cao nhất kể từ tháng 6”.


>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/62607/

Báo cáo Cam kết của Nhà giao dịch được phân tách từ CFTC cho tuần kết thúc vào ngày 22 tháng 2 cho thấy các nhà quản lý tiền tệ đã tăng tổng các vị thế mua đầu cơ của họ đối với hợp đồng vàng tương lai trên sàn Comex thêm 31,826 lên mức 183,356 hợp đồng mở. Đồng thời, các vị thế bán chỉ tăng 556 lên 44,380 hợp đồng mở.

Do đó, vị thế mua ròng của vàng hiện ở mức 138,976 hợp đồng, mức cao nhất kể từ giữa tháng 11, tính theo tỷ lệ thì nó đã tăng 29% so với tuần trước đó.

Kể từ cuộc khảo sát này, giá vàng đã có lúc được đẩy lên mức cao nhất trong gần 2 năm tại 1,976.5 USD/oz, mặc dù không thể duy trì được mức giá này.

Nhận định về việc này, các nhà phân tích tại TD Securities cho rằng trong khi nhu cầu trú ẩn an toàn có thể là động lực mạnh mẽ cho vàng, thì động lực này cũng không bền! Họ nói: “Chắc chắn, các dòng tiền trú ẩn an toàn đã góp phần thúc đẩy mạnh mẽ giá vàng trong những phiên gần đây, làm gia tăng các vị thế mua vàng phi thương mại (non - commercial), nhưng sự gia tăng quá mức các vị thế từ các nhà quản lý tiền cũng gây ra những rủi ro, điển hình là việc khi xung đột địa chính trị lên đến đỉnh điểm, động lực sẽ vơi bớt và hàng loạt vị thế sẽ được thanh lý. Ngoài ra, nếu vùng 1840 bị phá, sẽ có thể có một sự đảo ngược lớn.”

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/62814/



Về mặt kỹ thuật, mặc dù giá đã phá vỡ kênh giá giảm dài hạn bắt đầu từ tháng 8 năm 2020 nhưng phe mua đang gặp khó khi tái thiết lập xu hướng tăng. Cụ thể giá đã không thể duy trì đà tăng sau cú phá vỡ vùng giá quan trọng 1900. Thay vào đó chúng ta có một cú false-break với nến bearish cực mạnh trên weekly, ngoài ra, cú phá vỡ giả này cũng không xác nhận được sự hoàn tất của mẫu hình hai đáy, do đó, triển vọng của vàng là không thực sự sáng trong thời gian tới, thậm chí có thể điều chỉnh giảm, trừ khi giá có thể vượt lên trên mốc 1960-1970 và vô hiệu các mẫu hình giảm giá trước đó.