[Đánh giá trước] Dữ liệu non-farm payrolls (NFP) tháng 2: Rủi ro nghiêng về giảm cho USD

Dữ liệu được chờ đợi nhất trong tuần này sẽ đến vào đêm nay, báo cáo biên chế phi nông nghiệp Mỹ (NFP). Và để chuẩn bị cho sự kiện này, mời anh em tham khảo bài đánh giá ngay sau đây.

Các điểm chính:

• Sau phiên điều trần bán niên của Chủ tịch Fed Powell, báo cáo NFP tháng này sẽ có tác động lớn đến việc Fed có tăng lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản vào cuối tháng này hay không.
• Những chỉ số quan trọng liên quan đang cho thấy khả năng NFP tháng 2 sẽ cao hơn mong đợi
• Tuy nhiên, phe đầu cơ giá tăng đối với USD có thể đã định giá quá nhiều cho khả năng tăng lãi suất 50bps, nên USD sẽ chịu rủi ro giảm nhiều hơn (với một con số thực tế yếu) hơn là ngược lại

Đánh giá tổng quan về các khả năng của NFP tháng 2

Sau khi tăng lãi suất với tốc độ nhanh nhất mà nước Mỹ từng thấy trong hơn 40 năm, với mục tiêu rõ ràng là làm “nguội” thị trường lao động đang nóng đỏ, nhưng thực tế lại cho thấy nền kinh tế nước này đã tạo ra hơn 500k việc làm vào tháng đầu năm.

Và sau phiên điều trần bán niên của Chủ tịch Powell vừa qua, các nhà giao dịch hiện đang định giá 80% khả năng ngân hàng trung ương sẽ quay trở lại tăng lãi suất 50 bps trong cuộc họp tới sẽ diễn ra vào tháng này.

Hiện thị trường đang kỳ vọng nến kinh tế đã tạo ra khoảng 225.000 việc làm mới trong tháng 2 và thu nhập trung bình mỗi giờ của người lao động tăng 0,3% hàng tháng, một kịch bản sẽ giữ cho lạm phát tiếp tục ở mức cao trong tương lai.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54487/

Để xem những kỳ vọng này liệu có hợp lý, như thường lệ chúng ta sẽ đánh giá dựa trên các dữ liệu liên quan đã được công bố, chúng gồm:

• Thành phần Việc làm PMI Dịch vụ ISM: Đã ghi nhận ở mức 54,0, tăng so với mức 50,0 của tháng trước.
• Thành phần Việc làm PMI Sản xuất ISM: Đã được ghi nhận ở mức 49,1, giảm so với mức 50,6 của tháng trước và trở lại vùng thu hẹp (dưới mức 50).
• Báo cáo Việc làm khu vực tư nhân của ADP cho thấy có 242 nghìn việc làm mới, cao hơn kỳ vọng và con số của tháng trước cũng được sửa đổi tăng lên mức 119k.
• Cuối cùng, mức trung bình động trong 4 tuần của số lượng đơn yêu cầu trợ thất nghiệp ban đầu gần như ổn định ở mức 197 nghìn so với 198 nghìn tháng trước, gần mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ.

Cân nhắc dữ liệu và các mô hình nội bộ của mình, các nhà phân tích tại forex.com đang kỳ vọng một con số NFP cao hơn một chút so với kỳ vọng chung, với mức tăng trưởng việc làm chính có khả năng ở đâu đó trong phạm vi 200K-300K. Trong khi thu nhập hàng giờ trung bình sẽ tăng 0,3% như kỳ vọng rộng rãi.

Phản ứng tiềm năng của thị trường là gì?

Các kết quả khác nhau có thể dẫn đến các phản ứng khác nhau trên thị trường, và dưới dây là dự đoán về cách phản ứng của USD trước dữ liệu NFP lần này:

Chỉ số đô la Mỹ đã đạt mức cao mới năm 2023 vào đầu tuần này với kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thắt chặt mạnh tay hơn nữa, nhưng nhưng xác suất 4/5 ngụ ý về khả năng FED sẽ tái tăng tốc độ nâng lãi suất lên 50bps khiến cho USD đang nghiêng nhiều hơn về rủi ro giảm giá trừ khi NFP tiếp tục cho ra một con số mạnh mẽ bất ngờ khác.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/67057/

Cơ hội giao dịch là gì?

Chúng ta sẽ cùng xem xét cơ hội giao dịch với NFP tháng này dựa trên 2 kịch bản:

Thứ nhất, nếu NFP cho thấy một con số mạnh mẽ mới, các trader có thể cân nhắc cơ hội mua USDCAD. Tại sao? Bởi nó làm nổi bật sự khác biệt chính sách giữa FED và BoC (BoC đã quyết định tạm dừng tăng lãi suất trong cuộc họp vào tuần này). Nếu sự khác biệt này mở rộng hơn trong những tháng tới, USDCAD có thể đạt mức cao nhất vào tháng 5 năm 2020 tại 1,40 trong một thời gian ngắn.

Thứ hai, nếu NFP cho thấy một con số yếu kém hoặc không được như kỳ vọng, các nhà giao dịch có thể cân nhắc việc mua EURUSD. Mức hỗ trợ thấp nhất vào cuối tháng 2 cùng đường MA200 ngày đang được kiểm tra, và nếu NFP khiến thị trường nghĩ lại về khả năng nâng lãi suất 50bps, hay thậm chí là 25bps, thì EURUSD có thể sớm trở lại mức 1,07.