[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 11/12/2023

MUFG: ECB phải đấu tranh để đẩy lùi kỳ vọng của thị trường về việc nới lỏng chính sách vào năm sau

MUFG phân tích những thách thức mà Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) phải đối mặt vào năm 2024 liên quan đến kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất. Ngân hàng dự báo đồng Euro sẽ suy yếu, đặc biệt so với JPY, giảm xuống dưới mức 150 vào đầu năm tới.

Những điểm chính:

• Định giá thị trường của việc cắt giảm lãi suất của ECB: Thị trường lãi suất ở khu vực đồng Euro đã điều chỉnh đáng kể để dự đoán việc cắt giảm lãi suất của ECB sớm hơn và sâu hơn vào năm 2024. Tâm lý thị trường hiện tại cho thấy khả năng cao sẽ có đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên vào đầu tháng 3, với tổng số lần cắt giảm khoảng 140 điểm cơ bản vào cuối năm.
• Lãi suất trung lập của ECB: Việc cắt giảm lãi suất dự kiến sẽ điều chỉnh lãi suất chính sách của ECB chặt chẽ hơn với lãi suất trung lập ước tính trong khoảng từ 1,50% đến 2,00%.
• Thách thức chính sách của ECB: ECB có thể gặp khó khăn trong việc duy trì lập trường chính sách hạn chế nếu lạm phát phù hợp với mục tiêu và nền kinh tế Eurozone trì trệ. Việc chống lại định giá của thị trường có thể là một thách thức nếu xu hướng dữ liệu kinh tế hỗ trợ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất.
• Triển vọng giao dịch EUR: EUR dự kiến sẽ giao dịch nhẹ nhàng hơn trong thời gian tới do những động lực này.
• Dự báo về EUR/JPY: MUFG dự đoán rằng sự suy yếu của EUR sẽ rõ rệt hơn so với JPY, dẫn đến EUR/JPY giảm xuống dưới mức 150,00 vào đầu năm tới.

** MUFG là ngân hàng lớn nhất tại Nhật Bản và lớn thứ tư trên thế giới, được thành lập từ năm 2006.
—

Danske: Tại sao chúng tôi thích bán EUR/USD thông qua thị trường Quyền chọn so với Giao ngay cho năm 2024

Ngân hàng Danske thích bán EUR/USD thông qua quyền chọn hơn là giao dịch giao ngay cho năm 2024, dựa trên ước tính giá trị hợp lý trung hạn và định vị thị trường hiện tại của họ. Chiến lược này được thiết kế để tận dụng sự sụt giảm tiềm năng của EUR/USD đồng thời quản lý các rủi ro liên quan.

Những điểm chính:

• Giá trị hợp lý EUR/USD: Giá trị hợp lý trung hạn (1-3 năm) của Ngân hàng Danske đối với EUR/USD cao hơn một chút so với mức ngang giá, ở 1,01, cho thấy mức giá hiện tại về cơ bản được định giá quá cao.
• Định vị thị trường: Định vị IMM cho thấy xu hướng dài hạn của EUR, với sự đồng thuận chung là EUR/USD sẽ mạnh hơn vào năm tới.
• Rủi ro về những biến động mạnh: Do bị tiếp xúc quá mức, có thể có những chuyển động mạnh hơn trước những tin tức hoặc dữ liệu bất lợi, đặc biệt nếu trọng tâm thị trường chuyển từ lạm phát sang tăng trưởng yếu hơn, có khả năng gây ra giai đoạn giảm rủi ro và hỗ trợ USD.
• Ưu tiên chiến lược quyền chọn: Ngân hàng Danske lựa chọn giao dịch quyền chọn thay vì giao dịch giao ngay do nhận thấy rủi ro tăng giá ngắn hạn đối với EUR/USD.
• Biến động và quản lý rủi ro: Biến động hiện tại được coi là trung tính và dự kiến sẽ có biến động cao hơn trong thời gian giao dịch. Chiến lược quyền chọn này cung cấp một cách có cấu trúc để hưởng lợi từ sự sụt giảm tiềm năng của EUR/USD đồng thời xác định và hạn chế rủi ro.

** Danske Bank là ngân hàng lớn nhất Đan Mạch và hàng đầu vùng Bắc Âu, được thành lập từ năm 1871.



—

Credit Agricole: Giao dịch hàng đầu năm 2024: Mua AUD/USD và/hoặc AUD/NZD ở mức thấp

Credit Agricole khuyến nghị mua AUD/USD và/hoặc AUD/NZD là những giao dịch hàng đầu trong năm 2024, nhắm mục tiêu lợi nhuận trên các mức cụ thể. Chiến lược này dựa trên động lực thị trường dự kiến và chính sách của NHTW ở Mỹ, Úc và New Zealand.

Những điểm chính:

• Mua AUD/USD khi giá giảm:
  • Chiến lược: Credit Agricole đề xuất mua AUD/USD khi nó giảm trở lại mức 0,6300, với kỳ vọng lợi nhuận sẽ vượt quá 0,70.
  • Cơ sở lý luận: Khuyến nghị này dựa trên dự đoán rằng các nhà đầu tư sẽ định giá lại dự báo cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hiện tại của Hoa Kỳ, điều mà các nhà kinh tế Hoa Kỳ của Credit Agricole cho là quá lạc quan.
  • Thời điểm: Những đợt giảm giá này dự kiến sẽ xảy ra vào nửa đầu năm 2024.
• Mua AUD/NZD khi giảm:
  • Chiến lược: Đối với các nhà đầu tư muốn tập trung vào câu chuyện lãi suất của Úc mà không muốn chịu ảnh hưởng của Fed và USD, Credit Agricole khuyến nghị mua AUD/NZD khi giảm xuống 1,06, nhắm mục tiêu chuyển sang 1,14.
  • Cơ sở lý luận: Trong khi thừa nhận khả năng tăng lãi suất hơn nữa của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ), Credit Agricole coi quan điểm của RBNZ là quá diều hâu.
  • Các yếu tố ảnh hưởng: Tăng trưởng toàn cầu chậm lại và việc cắt giảm chi tiêu của chính phủ bảo thủ mới của New Zealand được kỳ vọng sẽ làm giảm áp lực lạm phát ở New Zealand.

** Credit Agricole là ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, thứ hai tại châu Âu và thứ tám thế giới xét theo tiêu chí vốn bậc một.


—

ANZ: Chiến lược mua USD/JPY trước cuộc họp của BoJ tháng 12

ANZ đề xuất mua USD/JPY quanh mức 143, nhắm mục tiêu tiến tới 147 trước cuộc họp tháng 12 sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ). Khuyến nghị này dựa trên mô hình trước cuộc họp điển hình được quan sát thấy trong cặp tiền tệ và điều kiện kinh tế hiện tại ở Nhật Bản.

Những điểm chính:

• Mô hình trước cuộc họp bằng USD/JPY: USD/JPY thường thể hiện sự sụt giảm ban đầu do kỳ vọng về những thay đổi chính sách tiềm năng của BoJ không được đáp ứng. Mô hình này dự kiến sẽ tiếp tục đến năm 2024.
• Lạm phát và điều kiện kinh tế Nhật Bản: Lạm phát tại Nhật Bản vẫn nằm dưới mục tiêu 2% của BoJ và đang có dấu hiệu mất đà. Nền kinh tế đang gặp khó khăn, thể hiện qua mức lương yếu, hoạt động tiêu dùng và GDP quý 3 giảm đáng kể.
• Chiến lược vị thế mua: Trong lịch sử, các vị thế mua USD/JPY trước các cuộc họp của BoJ rất có lợi. Khả năng tỷ giá USD/JPY giảm xuống trước cuộc họp được coi là cơ hội tốt để mua vào.
• Tác động tiềm tàng của việc điều chỉnh chính sách của BoJ: Ngay cả khi BoJ điều chỉnh chính sách của mình một chút, phản ứng của thị trường dự kiến sẽ ngắn gọn, tương tự như các phản ứng ngắn hạn trước đây đối với biến động của JPY.

** ANZ là ngân hàng lớn thứ hai theo tài sản và lớn thứ ba theo vốn hóa tại thị trường Úc.

Giao dịch Breakout toàn tập - Bắt trước cú phá vỡ với xác suất cao - P2

traderviet.co

—

BofA: Triển vọng kinh tế của Canada và Dự báo USD/CAD cho năm 2024

Bank of America (BofA) đưa ra triển vọng cho nền kinh tế Canada vào năm 2024, dự đoán tốc độ tăng trưởng GDP sẽ chậm lại và kỳ vọng điều này sẽ khiến Ngân hàng Canada (BoC) cắt giảm lãi suất. Đồng thời, BofA dự báo tỷ giá USD/CAD sẽ giảm dần trong suốt năm 2024.

Những điểm chính:

• Giảm tốc độ tăng trưởng GDP: BofA dự báo tăng trưởng GDP của Canada sẽ giảm xuống 0,9% vào năm 2024 từ mức 1,1% vào năm 2023, do ảnh hưởng bởi lãi suất cao ở Canada và sự tăng trưởng chậm lại của Mỹ.
• Rủi ro giảm tốc đối với tăng trưởng: Có lo ngại về việc các hộ gia đình nhạy cảm hơn với lãi suất cao, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp thấp và giá dầu cao có thể mang lại một số bộ đệm kinh tế.
• Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng: Tỷ lệ thất nghiệp ở Canada dự kiến sẽ tăng.
• Giảm tốc độ lạm phát: Lạm phát được dự báo sẽ chậm lại gần mục tiêu vào năm 2024, điều này sẽ cho phép BoC bắt đầu cắt giảm lãi suất xuống 3,75% vào cuối năm 2024, bắt đầu từ tháng 6.
• Dự báo tỷ giá hối đoái USD/CAD: BofA ước tính rằng USD/CAD được định giá quá cao khoảng 2% trong tháng 11. Họ dự đoán phạm vi giá trị hợp lý của USD/CAD sẽ vào khoảng 1,34-1,35 trong nửa đầu năm 2024, với xu hướng giảm hơn nữa trong nửa sau, phù hợp với thời điểm bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed. Dự báo cho cuối năm 2024 là giảm xuống còn 1,30.
• Rủi ro dự báo: Rủi ro tiềm ẩn bao gồm việc bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất của Fed bị trì hoãn so với BoC hoặc môi trường kinh tế vĩ mô chuyển sang xu hướng tăng giá đối với USD do nhiều kịch bản khác nhau.

* Bank of America là ngân hàng hàng đầu của Mỹ và hoạt động đa quốc gia, là công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới và là một tổ chức tham gia chính trong thị trường ngân hàng đầu tư.

Một chiến lược Giao Cắt Vàng xác suất cao bị quên lãng

traderviet.co

—

CIBC: Phân tích Báo cáo Việc làm tháng 11 của Mỹ - Ý nghĩa đối với chính sách của FED

CIBC phản ứng với báo cáo việc làm tháng 11 của Hoa Kỳ, ghi nhận sức mạnh đáng kể trên thị trường lao động, đồng thời tác động đến lập trường chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Những điểm chính:

• Hiệu suất thị trường lao động mạnh mẽ: Báo cáo việc làm tháng 11 cho thấy điều kiện thị trường lao động mạnh mẽ, với việc làm tăng lên 199 nghìn, vượt qua kỳ vọng đồng thuận là 185 nghìn và con số của tháng trước là 150 nghìn.
• Bản sửa đổi tiêu cực: Có 35 nghìn bản sửa đổi tiêu cực ròng trong hai tháng trước đó, bao gồm cả tác động của việc công nhân ô tô quay trở lại sau một cuộc đình công, ước tính là từ 30-40 nghìn.
• Tỷ lệ thất nghiệp giảm: Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 3,7%, trái ngược với kỳ vọng đồng thuận là duy trì ổn định ở mức 3,9%.
• Tỷ lệ tham gia tăng: Tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng lên 62,8%.
• Tăng tốc tiền lương: Tăng trưởng tiền lương danh nghĩa cho thấy một mức tăng đáng kể, tăng lên 0,4% so với tháng trước từ 0,2% trong tháng trước.
• Ý nghĩa đối với FOMC: Dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ có thể thu hút sự chú ý từ Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) và làm nổi bật tình trạng thắt chặt đang diễn ra trên thị trường lao động.

* CIBC là một trong năm ngân hàng lớn nhất tại Canada, được thành lập từ năm 1961. Đây là ngân hàng mạnh nhất ở Bắc Mỹ và mạnh thứ ba trên thế giới.

Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 14 năm kinh nghiệm: Xem chi tiết tại đây

[TBODY] [/TBODY]