[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 27/10/2023

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

------------------​

1. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ tăng thúc đẩy USD/JPY: Tỷ giá USD/JPY tăng vọt lên 150,33, một mức cao đáng chú ý, được thúc đẩy bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngày càng tăng, một chỉ báo quan trọng phản ánh kỳ vọng tăng trưởng mạnh hơn của Hoa Kỳ hoặc lo ngại lạm phát gia tăng, thường làm tăng giá USD so với các loại tiền tệ khác.

2. Những suy đoán can thiệp: Những người tham gia thị trường đang cảnh giác cao độ về khả năng can thiệp của chính quyền Nhật, đặc biệt là sau những hành động giá đáng ngờ vào ngày 3 tháng 10, khi USD/JPY trải qua một đợt giảm giá mạnh sau khi chạm mức 150,00. Dữ liệu can thiệp chính thức, dự kiến vào ngày 31 tháng 10, sẽ cung cấp cái nhìn sâu sắc về việc liệu các cơ quan chức năng có tích cực tham gia vào thị trường ngoại hối hay không.

3. Giám sát các tín hiệu can thiệp: Mặc dù can thiệp vẫn là một chủ đề nhạy cảm và các cơ quan chức năng thường tránh xác nhận trực tiếp, nhưng các biến động tiền tệ nhanh chóng và mất trật tự thường gây ra các hành động phòng thủ nhằm ổn định thị trường và tránh những tác động tiêu cực về kinh tế.

4. Tác động đến chiến lược thị trường: Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên thận trọng, cân nhắc khả năng can thiệp có thể dẫn đến những thay đổi đột ngột trên thị trường. Những hành động như vậy, thường được thực hiện mà không cần thông báo trước, nhằm mục đích kiềm chế những biến động tiền tệ cực đoan và có thể tác động đáng kể đến các chiến lược giao dịch ngắn hạn.​

1. Sức mạnh của USD: HSBC nhấn mạnh triển vọng tăng giá đối với USD. Lựa chọn đưa ra sự lạc quan này đối với đồng EUR chủ yếu là do ngân hàng tìm thấy những lý do hạn chế để lạc quan về đồng euro, ngoại trừ sự khác biệt của nó là "không phải đồng đô la".

2. Những thách thức kinh tế của khu vực EU: Mối lo ngại hàng đầu đối với đồng EUR là sự kết hợp bất lợi giữa tăng trưởng và lạm phát ở khu vực EU. Dữ liệu hoạt động đáng thất vọng trong khu vực đang có xu hướng dai dẳng, điều này thậm chí còn nổi bật hơn khi kỳ vọng tăng trưởng của khu vực đồng tiền chung châu Âu liên tục bị hạ thấp.

3. Mục tiêu bi quan: Dựa trên những lo ngại được trích dẫn, HSBC đang giảm giá đối với cặp EUR/USD, dự đoán tỷ giá sẽ tiến tới mức 1,0220. HSBC thực hiện một vị thế bán từ mức 1,0576 với mục tiêu là 1,0220.​

1. CAD suy yếu bất chấp giá dầu tăng: Trái ngược với các mối tương quan thông thường, CAD đã không tận dụng được thị trường năng lượng mạnh mẽ. Diễn biến giá dầu hiện tại, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố phía cung chứ không phải do lực cầu, biểu thị một cú sốc cung tiêu cực trong bối cảnh tăng trưởng toàn cầu giảm tốc, từ đó gây áp lực lên CAD.

2. Lãi suất BoC ổn định trong bối cảnh bất ổn toàn cầu: Ngân hàng Danske dự báo BoC sẽ duy trì lãi suất chính sách của mình, trì hoãn mọi đợt giảm lãi suất cho đến quý đầu tiên của năm 2024. Sự ổn định này trái ngược với sự biến động kinh tế toàn cầu hiện hành, không mang lại đòn bẩy đáng kể cho CAD so với USD.

3. Tác động trung lập của lãi suất tương đối: Lãi suất tương đối giữa Mỹ và Canada dự kiến sẽ có ảnh hưởng trung lập đến cặp USD/CAD.

4. Yếu tố kích hoạt tiềm năng phục hồi CAD: CAD đảo ngược, có khả năng khiến USD/CAD giảm giá, sẽ đòi hỏi sự phục hồi kinh tế toàn cầu mạnh mẽ hơn dự đoán hiện tại. Ngoài ra, suy thoái kinh tế nghiêm trọng thúc đẩy việc nới lỏng tiền tệ toàn cầu mạnh mẽ có thể làm suy yếu đồng USD, mang lại sự hỗ trợ cho CAD.​

1. Độ ổn định của USD/JPY trên 150: Cặp tiền này duy trì sức mạnh trên ngưỡng 150, lần đầu tiên trong một năm, trong bối cảnh tâm lý thị trường thận trọng. Các nhà đầu tư ngần ngại kích động các đợt tăng giá nhanh chóng do lo ngại động thái can thiệp.

2. Các tín hiệu can thiệp: Bình luận chính thức vẫn còn có mức độ lo ngại vừa phải, thiếu tính cấp bách trước các hành động trực tiếp của thị trường. Mức độ liên lạc hiện tại, được đánh giá từ 3 đến 4 trên thang điểm hướng tới sự can thiệp sắp xảy ra (7).

3. Tiêu chí can thiệp chưa được đáp ứng: Khả năng can thiệp của MoF phụ thuộc vào việc biện minh cho những hành động đó, đặc biệt liên quan đến biến động và các nguyên tắc kinh tế cơ bản. Hiện tại, cả hai tiêu chí vẫn chưa được đáp ứng.

4. Truyền thông chiến lược trước các cuộc hịp chính sách: Dự đoán các cuộc họp quan trọng của FOMC và BoJ, các quan chức Nhật Bản có thể tăng cường can thiệp bằng lời nói, nhằm mục đích ổn định trước các điều kiện thị trường.​

1. Diễn biến USD/JPY đáng chú ý: Tỷ giá USD/JPY đã đạt đỉnh, đánh dấu mức cao nhất kể từ tháng 10 năm trước, khi Nhật Bản can thiệp lần cuối vào thị trường tiền tệ. Diễn biến thị trường hiện nay ổn định, không có dấu hiệu biến động thất thường.

2. Sức mạnh tiềm năng của USD trên diện rộng: Bước đột phá này có thể đóng vai trò là một chỉ báo quan trọng, có khả năng thúc đẩy hoạt động mua USD trên diện rộng.

3. Cuộc họp BoJ sắp tới – Một sự kiện quan trọng: Việc không có sự can thiệp ngay lập tức trước cuộc họp BoJ vào tuần tới có thể làm tăng thêm dự đoán về một sự thay đổi chính sách quan trọng, kịch bản ngày càng có vẻ hợp lý.

4. Cân nhắc can thiệp chiến lược: Trong khi các biện pháp can thiệp vẫn được cân nhắc, Bộ Tài chính (MoF) có thể trì hoãn hành động cho đến khi xảy ra một xu hướng tăng trưởng đáng kể. Chiến lược này có thể phù hợp với sở thích ứng phó với những thay đổi đột ngột hơn của thị trường.

Ý nghĩa đối với trader: Các nhà giao dịch cảnh giác cao độ, theo dõi diễn biến thị trường để biết các dấu hiệu về các biện pháp can thiệp tiềm năng theo chính sách hoặc sự thay đổi tiền tệ rộng hơn.​