Góc nhìn Liên thị trường 06/04 - Dấu hiệu phục hồi tăng của đồng USD. Vàng có giảm lại?

Đồng USD đang có những tín hiệu đảo chiều tăng trở lại, có thể đã xuất hiện những tín hiệu cho thấy giá đang phục hồi tăng trở lại. Liệu Vàng có thể hạ nhiệt sau khi tăng vượt qua 2000$/oz

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 5/4 diễn biến phân hóa khi chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng điểm nhưng Nasdaq Composite và S&P 500 đi xuống. Nhà đầu tư tránh các cổ phiếu tăng trưởng khi có các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế đang yếu đi.

Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite giảm 1,07% và kết phiên ở dưới 12.000 điểm. Đây là phiên giảm thứ 3 liên tục của Nasdaq. Chỉ số đại diện thị trường S&P 500 giảm 0,25% còn 4.090 điểm.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 80 điểm, tương đương 0,24%, và đóng cửa ở gần 33.483 điểm. Nhóm cổ phiếu y tế tăng vượt trội đã hỗ trợ đắc lực cho chỉ số blue chip này.

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động trái chiều sau khi công ty nghiên cứu ADP công bố báo cáo thị trường lao động tháng 3 cho thấy nền kinh tế tạo ra 145.000 việc làm, giảm sâu so với con số 261.000 trong tháng 2 và thấp hơn nhiều mức 210.000 mà các nhà kinh tế của Dow Jones dự báo.

Trung bình cả quý I/2023, kinh tế Mỹ tạo ra 175.000 việc làm mỗi tháng, giảm từ mức 216.000/tháng trong quý IV và 397.000/tháng trong quý I/2022.

Trước đó vào hôm 4/4, Bộ Lao động Mỹ cho biết số việc làm cần tuyển dụng trong tháng 3/2023 giảm xuống còn 9,9 triệu, thấp nhất kể từ tháng 5/2021. Sự sa sút này cho thấy chiến dịch chống lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể đã gây ảnh hưởng đáng kể tới thị trường lao động.

Cùng ngày 5/4, Bộ Thương mại Mỹ cho biết thâm hụt thương mại của Mỹ trong tháng Hai tăng 2,7% lên 70,5 tỷ USD do xuất khẩu hàng hóa giảm. Số liệu này cho thấy thương mại có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế trong quý I/2023.

Trong tháng Hai, kim ngạch xuất khẩu đã giảm 2,7% xuống 251,2 tỷ USD, giữa bối cảnh nhu cầu toàn cầu chậm lại và đà tăng của đồng USD khiến hàng hóa Mỹ mất sức cạnh tranh trên thị trường quốc tế. Trong khi đó, kim ngạch nhập khẩu giảm 1,5% xuống 321,7 tỷ USD. Nhu cầu trong nước chậm lại khi chi phí đi vay cao hơn khiến các doanh nghiệp không mấy mặn mà với việc gia tăng lượng hàng tồn kho.

Trước đó, theo kết quả khảo sát được Viện Quản lý cung ứng (ISM) công bố ngày 3/4, hoạt động sản xuất của Mỹ trong tháng 3 đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần ba năm do số lượng đơn đặt hàng mới sụt giảm. Tuy nhiên, áp lực lạm phát lại giảm bớt khi hiệu suất giao hàng của nhà cung cấp đạt mức nhanh nhất kể từ tháng 3/2009.

Chỉ số PMI sản xuất của Mỹ do ISM đo lường đã giảm xuống mức 46,3 vào tháng Ba, mức thấp nhất kể từ tháng 5/2020, giảm từ mức 47,7 của tháng Hai. Đây cũng là tháng thứ năm liên tiếp PMI sản xuất duy trì dưới ngưỡng 50, cho thấy sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất. Tuy nhiên, các dữ liệu chính lại cho thấy ngành sản xuất, chiếm 11,3% nền kinh tế Mỹ, tiếp tục tăng trưởng vừa phải.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tại Cleveland, Loretta Mester, ngày 4/4 nhận định Fed có thể tiếp tục tăng lãi suất trong thời gian tới, khi có những dấu hiệu cho thấy các vấn đề gần đây của lĩnh vực ngân hàng đã được kiểm soát.

Bà Mester cho rằng, để lạm phát giảm xuống mức 2%, lãi suất có thể tiếp tục tăng trong năm nay, lên mức trên 5%. Việc lãi suất sẽ tăng đến mức nào và trong thời gian bao lâu sẽ phụ thuộc vào lạm phát giảm đến đâu, điều sẽ liên quan đến việc nhu cầu chậm lại ở mức nào, những thách thức về nguồn cung được giải quyết ra sao và sức ép giá cả giảm như thế nào.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán đã có những tín hiệu điều chỉnh giảm nhẹ trong phiên hôm qua, dưới áp lực thận trọng trước các tin tức về thị trường lao động thì có thể tâm lý nhà đầu tư lúc này cũng cần có sự cân nhắc để theo dõi số liệu rõ ràng hơn trước khi kỳ vọng khả năng phục hồi tăng trong dài hạn.

Hiện tại diễn biến thị trường cho thấy khả năng hạ nhiệt của thị trường chứng khoán sẽ kéo dài đến hết tuần này trong bối cảnh các áp lực lạm phát đang trở lại. Trong trường hợp giá cả năng lượng và thực phẩm tiếp tục tăng thì sẽ khiến cho các nỗ lực kìm hãm lạm phát có thể sẽ không đạt được theo mục đích của thị trường.



Phân tích dưới góc nhìn Liên thị trường sự tương quan gắn kết giữ chỉ số SPX và Lợi suất trái phiếu chúng ta thấy được trong môi trường lạm phát cao thì lợi suất trái phiếu giảm mạnh đang cho thấy dấu hiệu đạt đỉnh của lạm phát và từ đó sẽ có các kỳ vọng về lãi suất giảm trở lại để hỗ trợ cho thị trường chứng khoán phục hồi.

Nhìn chung giai đoạn hiện tại thị trường đã thay đổi quan điểm về việc FED sẽ sớm dừng tăng lãi suất và chuyển sang sẽ cắt giảm lãi suất sớm hơn vào năm sau. Do vậy lợi suất trái phiếu đang tương tự một tấm gương phản chiếu và công cụ chỉ báo sớm để đi đến các đánh giá về khả năng sớm cắt giảm lãi suất của FED.



Trong thời điểm này chúng ta nhận thấy chỉ số DXY đang có dấu hiệu phục hồi tăng sau khi đã kiểm tra lại vùng đáy 101.5 và có dấu hiệu hình thành xu hướng phục hồi tăng lên lại vùng 103.

Tuy nhiên trong một xu hướng dài hạn thì USD vẫn đang có những áp lực bán nhất định và có thể trong thời điểm này thì USD vẫn sẽ chưa thể tăng mạnh ngay được mà dấu hiệu tăng lần này mang tính điều chỉnh do áp lực đóng trạng thái bán nhiều hơn.

Nhận định về sự tương quan hiện tại chưa nói lên được sự chắc chắn nào trong xu hướng của USD, động lực kỳ vọng từ việc FED thắt chặt tiền tệ để dịch chuyển dòng tiền về lại với đồng USD hiện tại đang không còn là key drive tác động nhiều nhất đến tâm lý thị trường hiện tại.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay gần như đứng yên với vàng giao ngay giảm 0,1 USD xuống còn 2.018,5 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 2.020,9 USD/ ounce, giảm 1,3 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Giá vàng thế giới trong phiên giao dịch giữa tuần gần như ổn định do chịu một chút áp lực chốt lời sau khi kim loại quý này chạm mốc cao nhất trong vòng 12 tháng trong phiên giao dịch trước.

Bên cạnh đó, theo dữ liệu mới nhất từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), thị trường vàng tiếp tục được thúc đẩy bởi nhu cầu các ngân hàng trung ương khi các quốc gia tiếp tục bổ sung kho dự trữ của họ trong tháng 2, đánh dấu khởi đầu năm mạnh nhất kể từ ít nhất là năm 2010.

Theo WGC, dự trữ vàng toàn cầu đã tăng 52 tấn trong tháng 2, tháng tăng thứ 11 liên tiếp. Trong tháng 1, các ngân hàng trung ương đã mua 74 tấn vàng. Từ đầu năm đến nay, lượng mua ròng của các ngân hàng trung ương là 125 tấn. Nhà phân tích cấp cao Krishan Gopaul của WGC cho biết: “Đây là khởi đầu mạnh mẽ nhất trong một năm kể từ ít nhất là năm 2010”.

Quốc gia mua vàng nhiều nhất trong tháng 2 là Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), với 25 tấn. Đây là lần tăng hàng tháng thứ tư của Trung Quốc, trong đó PBOC đã bổ sung 102 tấn vàng. Ngân hàng trung ương Thổ Nhĩ Kỳ, quốc gia mua vàng lớn nhất trong năm ngoái, đã bổ sung 22 tấn vào kho dự trữ. Ngân hàng Trung ương Uzbekistan đã mua thêm 8 tấn, Singapore mua 7 tấn và Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ mua thêm 3 tấn.



Dưới góc nhìn Liên thị trường hiện tại chúng ta nhận thấy đà giảm của USD và lợi suất trái phiếu đã trở nên rõ ràng hơn, do đó đây cũng có thể là tín hiệu cho thấy giá Vàng sẽ còn tăng trong dài hạn.

Tuy nhiên hiện tại khi đã đạt đến mức kháng cự 2030 giá đang có những tín hiệu điều chỉnh giảm trở lại vùng hỗ trợ 2000 và có thể là 1990$/oz trước khi báo cáo lao động được công bố

Nhìn chung xét về yếu tố phân tích kỹ thuật hiện cho thấy khả năng này vẫn có thể diễn ra, đặc biệt là động lực tăng đã chững lại sau khi thị trường có tín hiệu đóng trạng thái long để chuyển dịch sang trạng thái short trong ngắn hạn.

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Giá dầu gần như đi ngang trong phiên giao dịch ngày 5-4, bất chấp dự trữ dầu thô và nhiên liệu của Mỹ giảm nhiều hơn dự kiến.

Sự dịch chuyển nhẹ theo hai hướng của dầu Brent và WTI là do thị trường cân nhắc triển vọng kinh tế xấu đi trước kỳ vọng dự trữ dầu thô của Mỹ giảm và kế hoạch cắt giảm sản lượng của các nhà sản xuất OPEC+.

Giá dầu Brent giao tháng 6 tăng 5 cent, tương đương 0,06%, lên mức 84,99 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI của Mỹ kết thúc phiên giảm 10 cent, tương đương 0,1%, xuống mức 80,61 USD/thùng.

Theo Reuters, dữ liệu từ Cơ quan thông tin năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy dự trữ dầu thô của Mỹ đã giảm 3,7 triệu thùng trong tuần tính đến ngày 31-3, cao hơn khoảng 1,5 triệu thùng so với dự báo. Tương tự, dự trữ xăng và sản phẩm chưng cất cũng giảm sâu hơn dự kiến với mức giảm lần lượt là 4,1 triệu thùng và 3,6 triệu thùng.

Cũng theo EIA, tồn kho dầu của Mỹ đang đứng ở mức 470 triệu thùng, cao hơn khoảng 4% so với mức trung bình 5 năm vào thời điểm này trong năm.

Giá dầu cũng trở nên ít biến động hơn sau dữ liệu kinh tế mới nhất từ Trung Quốc và Mỹ cho thấy tốc độ phục hồi sau đại dịch của hai nước này đã hạ nhiệt nhất định, làm dấy lên những lo lắng hiện hữu về triển vọng nhu cầu dầu mỏ vào cuối năm nay.

Các nhà giao dịch sẽ tìm kiếm tín hiệu về xu hướng kinh tế rộng lớn hơn từ dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ trong tuần, vì dữ liệu kinh tế yếu từ hai nền kinh tế lớn trên thế giới là Mỹ và Trung Quốc đang làm gia tăng lo ngại về nhu cầu.



Phân tích kỹ thuật hiện cho thấy giá Dầu Brent giao tháng 6 đã có những tín hiệu giảm nhẹ nhưng vẫn còn động lực tăng. Xét về yếu tố tâm lý thị trường cho thấy giá đang tích lũy trong biên độ đi ngang và do đó nhiều khả năng để xác nhận rõ ràng hơn xu hướng chúng ta sẽ cần chờ giá có tín hiệu phá vỡ mô hình tích lũy cái nêm flag này

Vùng kháng cự hiện tại 86$/thùng vẫn được xem là vùng quan trọng.

Vùng hỗ trợ tạm thời 82-83$/thùng có thể sẽ quay lại xu hướng tăng nếu có tín hiệu nến ở vùng giá này. Tuy nhiên hiện tại theo đánh giá khách quan tôi cho rằng chưa có tín hiệu rõ ràng nào để giao dịch Dầu

Good luck!