Góc nhìn Liên thị trường 25/11 - Tâm lý thận trọng hơn, đồng USD có thể sẽ tiếp tục xu hướng giảm?

Trong phiên hôm qua thị trường đang có những dấu hiệu chững lại và chưa xuất hiện tín hiệu mua trở lại. Trong khi thị trường vẫn tiếp tục kỳ vọng FED hạ nhiệt và có thể dừng tăng lãi suất trong thời gian sớm hơn dự kiến.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG
Theo Financial Times, bản phác thảo cho kế hoạch giá trần khí đốt của EU đang chịu nhiều chỉ trích. Vào hôm 22/11, Ủy ban châu Âu (EC) đề xuất áp giá trần khí đốt tương lai giao tháng sau ở mức 275 EUR/MWh.
Tuy vậy, mức trần trên sẽ chỉ được áp dụng nếu giá khí đốt cao hơn 275 EUR/MWh trong vòng hai tuần, hoặc giá LNG cao hơn trung bình 58 EUR/MWh trong 10 ngày. “[Đề xuất này] không phải là một giải pháp tổng thể”, Ủy viên Năng lượng EU Kadri Simson nói. “Tuy nhiên [giá trần] sẽ cung cấp một công cụ mạnh mẽ để chúng ta sử dụng khi cần thiết”.
Giới chức Trung Quốc đang phải tìm cách mở cửa nền kinh tế mà không để COVID-19 bùng phát. Tuy nhiên, chuyên gia cho rằng số ca nhiễm tăng vọt trong những ngày qua khiến Trung Quốc chỉ còn con đường duy nhất để khống chế dịch là tái áp dụng các hạn chế hà khắc.
Phó Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) Dave Ramsden cho biết trong một lần xuất hiện theo lịch trình vào thứ 5 răng “lập trường của tôi là hướng tới việc thắt chặt hơn nữa, nhưng còn phụ thuộc vào nền kinh tế.”
Báo cáo cuộc họp chính sách tháng 10 của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã được công bố vào thứ 5 rằng một số thành viên của Hội đồng bày tỏ mong muốn tăng lãi suất chính sách thêm 50 điểm cơ bản (bps) thay vì 75 điểm cơ bản, theo Reuters.
Các nhà băng của Trung Quốc đã được yêu cầu cấp tín dụng ít nhất 1.000 tỷ nhân dân tệ tài trợ trong những tháng cuối năm 2022 cho lĩnh vực bất động sản đang khủng hoảng. Động thái này nhằm tránh những tác động lớn với nền kinh tế vốn cũng bị ảnh hưởng nặng nề bởi các đợt phong toả vì Covid-19.
Tại một cuộc họp với các ngân hàng vào đầu tuần này, Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) cho biết có kế hoạch cung cấp 200 tỷ nhân dân tệ cho các ngân hàng thương mại vay lại không lãi suất đến cuối tháng 3/2023. Nguồn tiền này để các nhà băng thương mại hỗ trợ vốn phù hợp cho các dự án bất động sản bị đình trệ.
Đầu tháng này, giới chức Trung Quốc đã ban hành một kế hoạch gồm 16 giải pháp để giải cứu thị trường bất động sản, từ giải quyết khủng hoảng thanh khoản cho các chủ đầu tư cho đến nới lỏng những yêu cầu thanh toán trước với người mua nhà.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG
Thời điểm hiện tại thị trường chứng khoán vẫn đang có những tín hiệu tích cực, xu hướng tăng này cũng phản ảnh được rõ tâm lý tích cực của thị trường trước các thông tin FED sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất và có thể sẽ sớm dừng quá trình tăng lãi suất lại khi đã có những dấu hiệu hạ nhiệt của lạm phát. Trong phiên hôm qua thị trường chứng khoán đóng cửa do vậy các phân tích của chúng ta vẫn giữ nguyên, cá nhân tôi vẫn cho rằng đà tăng phục hồi của thị trường chứng khoán hiện tại chỉ đang là giai đoạn điều chỉnh mang tính ngắn hạn và phản ứng tâm lý nhất thời khi thị trường cho rằng lạm phát đã giảm mạnh và FED sẽ dừng tăng lãi suất. Tuy nhiên dù là dừng tăng lãi suất nhưng mức lãi suất hiện tại vẫn đang cao thì sẽ cần thêm nhiều thời gian để kinh tế phục hồi trở lại thì mới có thể hạ lãi suất. Do vậy với mức lãi suất này thì dòng tiền đổ vào các kênh đầu tư mang tính rủi ro cao như chứng khoán khả năng sẽ không còn nhiều và có thể chững lại vào năm sau
https://www.tradingview.com/x/TzNm4TW5/
Trên đồ thị lợi suất trái phiếu các kỳ hạn ngắn hạn vẫn đang trong xu hướng tăng thể hiện rõ xu hướng lãi suất ngắn hạn hiện tại. Trong khi đó xu hướng giảm của lợi suất trái phiếu dài hạn hơn đang cho thấy nhà đầu tư đã có phần nào đó thay đổi quan điểm về khả năng FED sẽ giảm lãi suất sớm hơn dự kiến. Do đó điều này đã làm gia tăng chênh lệch lợi suất trái phiếu ở các kỳ hạn lên mức cao hơn. Mức chênh lệch này càng khiến cho tâm lý thị trường thêm thận trọng và có phần lo ngại về suy thoái kinh tế sẽ diễn ra nhanh hơn.
https://www.tradingview.com/x/1YKM4FqF/
Đồng USD hiện tại vẫn đang có những tín hiệu giảm và nhiều khả năng sẽ còn phá vỡ đáy cũ hiện tại này, xu hướng giảm này có thể kéo dài hơn trong tháng tới khi mà tâm lý thị trường đã có nhiều thay đổi về khả năng FED thay đổi quan điểm chính sách tiền tệ. Phân tích kỹ thuật hiện tại cũng cho thấy có nhiều khả năng sẽ còn giảm xuống vùng 104 hoặc có thể sâu hơn. Tuy nhiên ở thời điểm này thì dòng tiền đang có dấu hiệu dịch chuyển khi mà các nền kinh tế lớn như EU, Anh đều tăng lãi suất mạnh tay hơn và có thể còn tăng mạnh trong cuộc họp sắp tới. Do vậy xu hướng dịch chuyển dòng tiền đang diễn ra trong bối cảnh này là điều dễ hiểu.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG
Về cơ bản các tín tức tác động đến xu hướng giá Vàng hiện tại vẫn xoay quanh các vấn đề chính sách tiền tệ. Ảnh hưởng đến xu hướng giảm của đồng USD và qua đó trên đồ thị chúng ta thấy giá Vàng cũng đang có những tín hiệu tăng trở lại.
https://www.tradingview.com/x/7UExr9gU/
Trong khi lợi suất trái phiếu các kỳ hạn ngắn vẫn duy trì được đà tăng với kỳ vọng FED tiếp tục tăng lãi suất đến 50 điểm cơ bản nữa trong tháng 12 tới đây và điều này càng thúc đẩy dòng tiền tìm đến Vàng để trú ẩn nhiều hơn.
Phân tích kỹ thuật hiện tại cũng chưa thật sự có tín hiệu để có thể bán vàng, nến Daily tăng lên ngưỡng trên 1745 đã làm thay đổi xu hướng trong ngắn hạn, Hiện vùng kháng cự quan trọng 1770 sẽ là vùng chúng ta quan tâm, nếu xuất hiện tín hiệu đảo chiều thì có thể sẽ quay lại các chiến lược bán


NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU
Giá dầu liên tục giằng co giữa một bên là những lo ngại về nguồn cung và một bên là rủi ro nhu cầu sụt giảm. Nhu cầu ở Trung Quốc, nhà nhập khẩu lớn nhất thế giới, vẫn còn yếu khi nước này tiếp tục thực hiện chặt chẽ chính sách Không Covid trong bối cảnh số ca nhiễm đang tiến gần đến mức đỉnh hồi tháng 4.
Bắc Kinh cũng đã yêu cầu người dân không rời khỏi thành phố trừ khi cần thiết, để ngăn chặn sự lây lan của dịch bệnh. Tuy nhiên, lực bán được thúc đẩy mạnh mẽ hơn khi xuất hiện thông tin về mức trần giá mà EU đề xuất đối với dầu Nga.
Cụ thể, các quốc gia nhóm G7 cũng như khu vực châu Âu (EU) đang xem xét mức giá trần đối với dầu vận chuyển bằng đường biển của Nga trong khoảng 65-70 USD/thùng.
Trong khi đó, dầu thô Urals của Nga giao đến vùng Tây Bắc châu Âu đang được giao dịch quanh mức 62-63 USD/thùng.
Mức chênh lệch không quá đáng kể, trong khi chi phí sản xuất được ước tính vào khoảng 20 USD/thùng, nên mức trần này được kỳ vọng vẫn sẽ mang lại lợi nhuận cho Nga và ngăn chặn tình trạng thiếu hụt nguồn cung trên thị trường toàn cầu.
Hiện tại, nhiều quốc gia khu vực EU không đồng ý với mức trần giá này, cuộc đàm phán vẫn đang vấp phải nhiều ý kiến trái chiều, và sẽ tiếp tục được thảo luận trong ngày hôm nay. Áp lực bán gia tăng khi báo cáo từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) mặc dù cho thấy tồn kho dầu thô thương mại giảm, nhưng tồn kho xăng bất ngờ tăng mạnh 3,1 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 18/11, trái với dữ liệu được đưa ra từ Viện dầu khí Mỹ (API).
Xuất khẩu dầu cũng chỉ tăng nhẹ 380.000 thùng lên mức 4,2 triệu thùng so với tuần trước. Điều này phản ánh nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu đang có phần suy yếu và do đó, thúc đẩy lực bán trên thị trường.
https://prnt.sc/dblZdlOZltr7
Nếu tình hình trên vẫn tiếp tục duy trì thì khả năng giá Dầu sẽ còn tiếp tục giảm về mức thấp hơn 80$/thùng.
Hiện đồ thị Phân tích kỹ thuật cũng cho thấy khả năng giá Dầu sẽ còn giảm tiếp về ngưỡng thấp hơn, nến Daily đã tạo lực bán, có dấu hiệu tiếp tục giảm về mức dưới 80$/thùng

Good luck!