Góc nhìn Liên thị trường 28/09 - Tâm lý thận trọng trong khi USD vẫn đang trong xu hướng tăng

USD vẫn trong một xu hướng tăng dài hạn và chưa có dấu hiệu chững lại. Hiện tại đà tăng vẫn tiếp diễn khi kỳ vọng của thị trường về xu hướng tăng vẫn đang chiếm ưu thế hơn.

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 27/9 tiếp tục giảm sút trong bối cảnh lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tiệm cận 4% - mốc cao nhất trong hơn một thập kỷ qua. Lãi suất của nhiều khoản vay trong nền kinh tế biến động theo lợi suất 10 năm.
• Trong phiên 27/9, chỉ số S&P 500 có lúc rơi xuống 3.623 điểm, thấp hơn mức đáy 3.636 điểm thiết lập vào ngày 16/6. Đóng cửa, chỉ số gồm 500 cổ phiếu lớn này giảm 0,21% so với cuối phiên trước, xuống còn 3.647 điểm.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones có lúc vọt lên gần 400 điểm nhưng kết phiên mất 126 điểm, tương đương 0,43%, và dừng ở 29.135 điểm. Ngược lại, chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 0,25% lên 10.829,5 điểm.
• Theo CNBC, S&P 500 và Dow Jones đang thấp hơn đỉnh lịch sử thiết lập hồi tháng 1 năm nay lần lượt 24,3% và 21,2%. Nasdaq kém kỷ lục của tháng 11 năm ngoái hơn 33%.
• Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm vượt mốc 3,9% và tiến sát mốc 4%, cao nhất kể từ năm 2010. Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm được dùng làm tham chiếu chuẩn để xác định lãi suất vay thế chấp mua nhà cũng như các khoản vay tiêu dùng và kinh doanh khác.
• Những ngày gần đây, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ cũng như trái phiếu Chính phủ Anh đều lên cao khi ngân hàng trung ương của cả hai nước cùng nâng lãi suất để chống lạm phát.
• Thị trường chứng khoán đầu phiên 27/9 tràn ngập sắc xanh sau khi ông Charles Evans, Chủ tịch Chi nhánh Chigaco của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tỏ ra quan ngại về việc ngân hàng trung ương này đang nâng lãi suất quá nhanh trong cuộc chiến với lạm phát. Trước đó, hàng loạt quan chức Fed tuyên bố sẽ không ngần ngại ủng hộ thắt chặt tiền tệ mạnh tay để kiềm chế đà tăng của giá cả.
• Kết quả kiểm phiếu cho thấy cả 4 vùng lãnh thổ Ukraine đều chấp nhận trở thành một phần của Liên bang Nga. Quá trình gia nhập sẽ diễn ra trong nhiều bước, và Moscow cho biết sẽ đẩy nhanh tiến độ hết sức có thể.
• Theo Bloomberg, các nước thành viên Liên minh châu Âu (EU) hiện chưa thể đạt được một thỏa thuận nhằm áp giá trần lên dầu thô của Nga. Nhiều khả năng vấn đề này sẽ được lùi lại cho đến khi một gói trừng phạt mới được thông qua.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/29966/

Góc nhìn Liên thị trường

Tâm lý thị trường trong giai đoạn này đang tương đối thận trọng, mặc dù các tín hiệu giảm của thị trường chứng khoán đã được xác nhận nhưng hiện tại đang trong giai đoạn này thì đà giảm có thể cũng không dồn dập như trước khi các tin tức cũng lắng xuống.

Hiện thị trường chứng khoán đã giảm mạnh về lại ngưỡng đáy cũ hồi tháng 6, như đã giải thích ở nhiều bài viết trước đây, tôi cũng đã nêu lên về mặt bản chất khi lạm phát tăng thì sẽ cần đẩy nhanh quá trình tăng lãi suất, hậu quả kéo theo đó là lo ngại suy thoái kinh tế đang đến gần.

Hiện Q1 Q2 đã tăng trưởng âm, hiện Q3 này sẽ được công bố số liệu vào tháng 10 tới đây nếu tăng trưởng âm tiếp thì gần như chắc chắn suy thoái kinh tế là điều khó tránh khỏi.



Lợi suất trái phiếu đang tiếp diễn đà tăng, càng thể hiện cho kỳ vọng tăng lãi suất thực tế. Nhìn chung ở thời điểm này chúng ta sẽ thấy chưa có dấu hiệu nào cho thấy lợi suất sẽ hạ nhiệt và thị trường chứng khoán sẽ phục hồi tăng.

Khi dòng tiền dịch chuyển từ các kênh đầu tư rủi ro sang USD có nghĩa ở thời điểm này không có nơi nào đảm bảo an toàn như ở Mỹ để giới tinh hoa cất giữ tài sản. Đồng nghĩa đây là một dấu hiệu rất rõ ràng cho một cuộc suy thoái đang diễn ra.



Đồng USD tiếp tục xu hướng tăng trong dài hạn, hiện chưa thấy xuất hiện tín hiệu giảm hoặc hình thành lực bán. Cá nhân tôi cho rằng vị thế này để long USD sẽ không còn hấp dẫn, nhưng cũng không phải là vùng chúng ta có thể bán xuống.

Có thể sẽ có nhịp điều chỉnh giảm trong giai đoạn này về vùng 112 nhưng hiện tại chưa có tín hiệu xác nhận do đó chúng ta cũng không vội vàng với tín hiệu sell USD.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/5339/

Nhận định giá Vàng

Cuối ngày thứ Ba theo giờ địa phương, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell có bài phát biểu cùng với Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde.

Nội dung bài phát biểu của hai đại diện cơ quan điều hành chính sách tiền tệ lớn sẽ cung cấp thêm thông tin cho thị trường.

Diễn biến trên đã mang lại lợi thế cho vàng. Nhu cầu trú ẩn an toàn tăng lên nếu thị trường tiền tệ tiếp tục biến động mạnh. Giới phân tích đang lo ngại biến động này có khả năng lây lan rộng trên thị trường.

Đêm qua, thị trường đón nhận Chỉ số niềm tin của người tiêu dùng Mỹ tháng 9 được công bố đã tăng lên 108, từ 103,2 của tháng 8.

Các nhà kinh tế lưu ý rằng sự lạc quan của người tiêu dùng sẽ tiếp tục hỗ trợ tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế Mỹ.

Tâm lý người tiêu dùng Mỹ lạc quan hơn dù mối đe dọa của suy thoái kinh tế ngày càng tăng.



Vàng đang tiếp tục xu hướng giảm, tuy nhiên nếu nhìn trên đồ thị chúng ta thấy rằng động lực giảm vẫn còn có thể xảy ra trong dài hạn, dù trong ngắn hạn thị trường có thể có những nhịp điều chỉnh nhưng có thể thấy rằng với diễn biến hiện tại thì không nên long Vàng. Rủi ro sẽ rất lớn và tỷ suất sinh lời không cao do đó chúng ta hạn chế các giao dịch bắt đáy ở thời điểm này sẽ an toàn hơn.