Chuyện gì đang xảy ra với giá dầu, các nhà giao dịch cần chú ý điều gì?

Giá dầu thô đã biến động rất nhanh và khó đoán trong gần hai tháng qua, trong khi các nhà phân tích chỉ ra các tin tức riêng lẻ ảnh hưởng lên biến động giá thì việc đánh giá về xu hướng chung, về các nhân tố tác động tổng thể lên giá dầu lúc này lại phức tạp hơn nhiều. và trong bài viết này chúng ta cũng nhìn lại một số yếu tố quan trọng cần nhắc đến.

Tình hình của thị trường dầu mỏ là đại diện, hoặc được cho là do sự không chắc chắn chung của toàn bộ các thị trường. Một số lượng lớn các nhà giao dịch đang dự báo về một cuộc suy thoái trong tương lai gần, và điều này sẽ gây ra những biến động lớn về giá tài sản trên diện rộng, nhưng thời điểm nào điều đó xảy ra thì vẫn là một cuộc tranh luận lớn. Và cuộc tranh luận đó có thể trở nên gay gắt hơn trong quý hai của năm nay và làm trầm trọng hơn những biến động trên các thị trường.

Việc cắt giảm sản lượng dầu đã không còn hiệu quả

Những thay đổi triệt để mới nhất liên quan đến cả địa chính trị và kinh tế, và rất có thể các sự kiện trước thềm cuộc họp tháng 6 của OPEC cũng sẽ như vậy. Hầu hết mọi sự chú ý đều đổ dồn vào cuộc họp tháng 6, dự kiến sẽ được tổ chức tại Vienna. Một cuộc họp trực tiếp thường được coi là có ý định đưa ra một hướng đi mới, trái ngược với các cuộc họp trực tuyến thường thấy, nơi mà chỉ thường bàn luận về các thoả thuận hiện có của khối.


Vào cuối tháng 3, các thành viên OPEC+ đã tự nguyện cắt giảm sản lượng, khiến giá dầu tăng cao hơn. Nhưng mức tăng giá đã bị xóa sạch trong những tuần tiếp theo do dữ liệu kinh tế yếu kém từ Trung Quốc. Tuần trước, giá dầu thô đã chạm đáy ở mức thấp nhất trong hai năm trước khi cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ, nhưng vẫn ở dưới mức mà OPEC+ đã công bố cắt giảm. Điều này đặt ra câu hỏi rằng liệu các biện pháp giảm sản lượng của khối có còn hiệu quả hay không và nếu không thì OPEC+ có thể làm gì để giải quyết vấn đề này.

Thế giới cần bao nhiêu dầu? Thị trường đắn đo giữa ngắn hạn và dài hạn.

Biến động giá đã được thúc đẩy bởi những nghi ngờ về nhu cầu ngắn hạn, điều này trái ngược với những gì được dự đoán về vấn đề nguồn cung dài hạn. Điều này cung cấp lý do cho sự dao động giá mạnh hơn khi các nhà đầu tư cố gắng định giá rủi ro ngắn hạn so với phần thưởng dài hạn.

Với nền kinh tế toàn cầu dự kiến sẽ suy thoái trong nửa cuối năm, nếu không muốn nói là rơi vào suy thoái hoàn toàn, cung ngắn hạn dự kiến sẽ vượt cầu. Tuy nhiên, ngoài khung thời gian đó, việc thiếu đầu tư vào sản xuất dầu dự kiến sẽ tạo ra sự sụt giảm tự nhiên trong sản xuất, và thêm vào sự chênh lệch cung cầu đó sẽ là việc nhu cầu phục hồi mạnh sau khi suy thoái kết thúc (nếu có).

Giá dầu đang ở đâu?

Với sự thay đổi hướng tới năng lượng xanh, có nhiều nghi ngờ về khả năng tồn tại lâu dài của các khoản đầu tư vào lĩnh vực dầu khí. Áp lực từ việc này đã làm giảm nguồn vốn sẵn có cho hoạt động thăm dò và sản xuất mới, dẫn đến việc một số công ty dầu mỏ lớn chỉ đơn giản là khai thác những gì họ có và thu lợi nhiều hơn. Mặc dù điều này giúp thúc đẩy giá cổ phiếu ngắn hạn ở những công ty có chính sách cổ tức và mua lại cao, nhưng nó cũng có nghĩa là sẽ có ít sản lượng dầu mới được đưa vào dây chuyền để thay thế các mỏ dầu có sản lượng đang cạn kiệt.


Do đó, giá dầu được dự báo sẽ cao hơn trong tương lai, đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư dài hạn rất muốn “mua đáy”. Mặt khác, trong ngắn hạn, giá dầu dự kiến sẽ chạm đáy vào một thời điểm nào đó, khiến những người bán khống cố gắng đẩy giá xuống. Và đó chính là lý do tại sao giá dầu lại biến động khó lường đến vậy thời gian gần đây. Cho đến khi tình hình kinh tế trở nên chắc chắn hơn một chút, giá dầu thô sẽ còn biến động mạnh hơn trong những tháng tới.

Tham khảo: Orbex