Học Phân tích Kỹ thuật chuẩn CMT (Hồi III - Chương 16): Các chu kỳ kinh tế cố định

HỌC PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHUẨN CMT là 1 series của traderviet, được đăng vào lúc 20:00 các tối thứ 3 và thứ 5 hàng tuần mới mục đích giúp anh em cùng ôn tập CMT. Series này sẽ được traderviet biên tập lại dựa trên giáo trình thi CMT.

Chu kỳ kinh tế “cố định”

Các nhà giao dịch trên thị trường tài chính nên làm quen với các chu kỳ kinh tế lớn. Chu kỳ Kondratieff chu kỳ Kuznets, chu kỳ Juglar, chu kỳ Tổng thống và chu kỳ Kitchin được tóm tắt và thảo luận trong phần này.

Chu kỳ Kondratieff

Nhà kinh tế học người Nga Nikolai Kondratieff đã phát hiện ra một chu kỳ tính từ giai đoạn bùng nổ kinh tế đến giai đoạn suy thoái dài hạn là 52–53 năm (đôi khi được mở rộng thành 45-60 năm) đối với các nền kinh tế phát triển của phương Tây như Anh, Pháp và Hoa Kỳ. Chu kỳ này có liên quan tới lãi suất và giá hàng hóa. Hình 16.12 bên dưới là biểu đồ tốc độ tăng trưởng GDP thế giới từ năm 1870 đến năm 2007, cho thấy sự hiện diện của chu kỳ Kondratieff, hay chu kỳ K, cũng như một số chu kỳ khác được thảo luận trong chương này. Các đường “1” và “2” đánh dấu sóng K. (Đường 1 là biểu đồ phổ của GDP. Đường 2 là chuỗi GDP với các giá trị được điều chỉnh cho các giai đoạn Thế chiến). Quan sát biểu đồ thì chúng ta cũng có thể thấy được độ dài của 1 chu kỳ.

Chu kỳ Kuznets

Kéo dài từ 15 đến 20 năm, chu kỳ Kuznets được phát hiện bởi nhà kinh tế học đoạt giải Nobel Simon Kuznets (1901-1985). Chu kỳ này là chu kỳ bất động sản, cụ thể là các khoản đầu tư vào xây dựng nhà ở và nhà ở và đôi khi được gọi là “chu kỳ xây dựng” hoặc “chu kỳ cơ sở hạ tầng”. Chu kỳ từ bùng nổ xây dựng cơ sở hạ tầng đến khi thoái trào thường sẽ kéo dài 15-20 năm.

Chu kỳ Juglar

Lần đầu tiên được phát hiện vào năm 1862 bởi nhà kinh tế học người Pháp Clemente Juglar (1819-1905), chu kỳ Juglar xấp xỉ 7-11 năm (trung bình 9 năm). Đây là chu kỳ "đầu tư cố định". Các nghiên cứu của Juglar đã đưa ra bằng chứng cho thấy các cuộc khủng hoảng diễn ra theo chu kỳ chứ không phải ngẫu nhiên.

Chu kỳ Tổng thống

Chu kỳ Tổng thống là chu kỳ bầu cử bốn năm ở Hoa Kỳ. Chu kỳ này bắt đầu từ ngày thứ tư của tháng mười một. Lưu ý rằng chu kỳ này có thể được cắt nhỏ và chia nhỏ hơn nữa theo các nhiệm kỳ tổng thống của Đảng Cộng hòa và Đảng Dân chủ.

Chu kỳ Kitchin

Được phát hiện vào những năm 1920 bởi Joseph Kitchin (1861-1932), chu kỳ này có khoảng thời gian xấp xỉ 40 tháng (3,33 năm) và ngắn hơn một chút so với chu kỳ Tổng thống. Nó còn được gọi là "chu kỳ hàng tồn kho".

Chu kỳ kinh tế trong chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones

Hình 16.13 là biểu đồ wavelet của DJIA từ cuối thế kỷ 19 đến năm 2018. Các chu kỳ Juglar, chu kỳ Tổng thống và chu kỳ Kitchin có thể xác định rõ ràng. Lưu ý rằng chu kỳ Juglar diễn ra mạnh mẽ từ khoảng năm 1900–1965. Nó hầu như không thể phát hiện được trong thị trường ngày nay. Không giống như chu kỳ Juglar, chu trình Tổng thống và chu kỳ Kitchin hiện diện rõ ràng trong biểu đồ wavelet. Khu vực có màu nhạt cho biết chu kỳ đang hoạt động và đáng để khám phá thêm.