Học Phân tích Kỹ thuật chuẩn CMT (Hồi IV - Chương 18): Chỉ số được sử dụng với mục đích gì và chúng ta cần gì để đọc hiểu chỉ số?

HỌC PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHUẨN CMT là 1 series của traderviet, được đăng vào lúc 20:00 các tối thứ 3 và thứ 5 hàng tuần mới mục đích giúp anh em cùng ôn tập CMT. Series này sẽ được traderviet biên tập lại dựa trên giáo trình thi CMT.

■ Sử dụng chỉ số

Các chỉ số không giao dịch trên thị trường giao ngay, nhưng các nhà cung cấp dịch vụ hoặc cung cấp dữ liệu sẽ tính toán giá trị của chúng trong suốt ngày giao dịch. Do đó, một nhà phân tích kỹ thuật luôn có thể lập biểu đồ và phân tích chúng giống như bất kỳ công cụ được giao dịch nào.

Mặc dù người ta có thể xây dựng một danh mục đầu tư bao gồm các thành phần và trọng số giống như trong một chỉ số cụ thể, nhưng điều đó thường không thực tế. Do đó, để giao dịch trực tiếp một chỉ số, các nhà giao dịch chuyển sang các công cụ khác được thiết kế để theo dõi chúng. Đây có thể là hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn dựa trên chỉ số cơ sở. Hoặc chúng có thể là danh mục đầu tư thực tế của các tổ chức và được bán cho các nhà đầu tư dưới dạng ETF.

Tại sao phải phân tích chỉ số? Bởi vì hầu hết mọi người đều giao dịch trong một thị trường nhất định và việc phân tích chỉ số chung cho phép họ nắm được tình hình chung của thị trường đó - chẳng hạn như các nhà giao dịch trên thị trường chứng khoán Úc đều xem xét các chỉ số thị trường chính ở đó. Các chỉ số này phản ánh xu hướng chung của thị trường hoặc lĩnh vực cụ thể. Các công cụ phái sinh dựa trên chúng, chẳng hạn như hợp đồng tương lai, cũng là một thị trường tích cực và hoạt động mua và bán tích cực tạo ra một thị trường có tính thanh khoản cao, nơi phân tích kỹ thuật có thể được ứng dụng một cách hoàn hảo.

Miễn là chỉ số được tính toán và báo cáo thường xuyên, phân tích kỹ thuật sẽ luôn áp dụng được. Một số nhà cung cấp dữ liệu thậm chí có thể cung cấp khối lượng cho chỉ số bằng cách tổng hợp khối lượng giao dịch của chứng khoán cơ sở để các nhà giao dịch có thể sử dụng.

■ Các nhà giao dịch cần để ý những thông tin gì khi phân tích chỉ số?

Các chỉ số được tính toán từ giá trị của các cổ phiếu cơ sở bằng cách sử dụng các phương pháp tính trọng số như đã giới thiệu ở bài trước. Vì chúng không được giao dịch trực tiếp nên không có dữ liệu về khối lượng tuy nhiên, một số nhà cung cấp dịch vụ có thể cung cấp khối lượng dựa trên khối lượng cổ phiếu cơ sở được giao dịch.



Hầu hết các chỉ số sẽ cung cấp dữ liệu trong ngày (giá và thời gian), vì vậy sẽ có dữ liệu mở, cao và thấp giống như giá của các cổ phiếu riêng lẻ.

Đối với chứng khoán, dữ liệu cao và thấp trong 52 tuần (1 năm) cũng sẽ hữu ích để xem chỉ số hiện đang ở đâu so với năm trước đó.

Có một vài vấn đề tiềm ẩn với chỉ số, trong đó vấn đề quan trọng nhất là những thay đổi trong thành phần cơ bản (là các cổ phiếu nằm trong rổ chỉ số). Một số chỉ số đánh giá lại các thành phần của họ hàng quý. Điều này có thể khiến chỉ số tăng nhẹ vào ngày thay đổi, mặc dù điều này ít có khả năng xảy ra ở các chỉ số có số lượng cổ phiếu lớn.

Một vấn đề quan trọng khác là vấn đề với một thành phần chính. Ví dụ: một cổ phiếu bị lỗ lớn bất thường về thu nhập hoặc nó có vấn đề pháp lý khiến giá của nó giảm mạnh. Vấn đề cục bộ này có thể ảnh hưởng lớn đến chỉ số hoặc thậm chí toàn thị trường nếu trọng số cổ phiếu này lớn

Cuối cùng, một số cổ phiếu có thể không mở cửa đúng giờ với phần còn lại của thị trường (thường xảy ra trên thị trường hàng hoá, tiền tệ). Khi đó, chỉ số có thể sẽ được tính toán bằng cách sử dụng giá đóng cửa trước đó hoặc hoàn toàn không tính toán.

■ Nhà phân tích kỹ thuật cần gì?

Các chỉ số rất đơn giản khi thể hiện trên biểu đồ (tính toán thì phức tạp, nhưng nó cũng hiển thị như 1 cổ phiếu thông thường). Một nhà phân tích kỹ thuật cần giá đóng cửa, giá mở cửa, cao và thấp là đủ để phân tích. Mặc dù dữ liệu khối lượng có thể có sẵn, nhưng nó có thể không phải lúc nào cũng đáng tin cậy.

Không giống như nhiều công cụ khác, dữ liệu "phi giá" cũng rất quan trọng, đặc biệt là ngành, lĩnh vực, thị trường, vốn hóa và quốc gia mà nó đại diện. Chỉ số tiện ích sẽ giao dịch khác với chỉ số công nghệ sinh học. Chỉ số quốc gia mới nổi sẽ giao dịch khác với chỉ số quốc gia phát triển. Cuối cùng, các chỉ số vốn hóa nhỏ sẽ giao dịch khác với các chỉ số vốn hóa lớn.