Học Phân tích Kỹ thuật chuẩn CMT (Hồi IV - Chương 20): Các thông tin về Trái phiếu mà Trader cần nắm - P1

HỌC PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHUẨN CMT là 1 series của traderviet, được đăng vào lúc 20:00 các tối thứ 3 và thứ 5 hàng tuần mới mục đích giúp anh em cùng ôn tập CMT. Series này sẽ được traderviet biên tập lại dựa trên giáo trình thi CMT.


Bởi vì trái phiếu là khoản cho vay của người sở hữu trái phiếu đối với tổ chức phát hành trái phiếu, nên người sở hữu không có bất kỳ quyền sở hữu nào đối với tài sản hoặc vốn chủ sở hữu của tổ chức phát hành. Các thông tin có trên trái phiếu chỉ bao gồm: tên người (đơn vị) phát hành, số tiền gốc, lãi suất, giá trái phiếu, ngày đáo hạn, tần suất trả lãi và số tiền lãi trả cho người nắm giữ trái phiếu.

Tiền gốc (Mệnh giá):

Tiền gốc của trái phiếu là mệnh giá, hoặc số tiền sẽ được trả lại cho nhà đầu tư khi trái phiếu đáo hạn. Thông thường, ở Hoa Kỳ, nó có đơn vị là 1.000 đô la hoặc 5.000 đô la. Trong khi đó, giá thực tế (thị giá) của trái phiếu lại phụ thuộc vào các điều kiện trên thị trường vào ngày nó được mua và có thể cao hơn hoặc thấp hơn mệnh giá.

Đáo hạn (Kỳ hạn):

Kỳ hạn của trái phiếu là ngày mà người phát hành trả lại tiền gốc cho người nắm giữ trái phiếu. Trái phiếu thường có kỳ hạn dài hơn 10 năm. Nếu kỳ hạn ngắn hơn, chúng có thể được gọi là notes. Thời gian đáo hạn có thể ngắn nhất là qua đêm và một tuần hoặc dài nhất là 30 năm, hoặc thậm chí 100 năm (một số trường hợp hiếm hoi).

Lãi suất Coupon:

Lãi suất Coupon là khoản thanh toán lãi định kỳ được thực hiện cho người nắm giữ trái phiếu. Nó là phần thu nhập cố định khi sở hữu trái phiếu. Nhiều thập kỷ trước, trái phiếu được phát hành dưới dạng chứng chỉ thực với các coupons đính kèm mà các nhà đầu tư phải cắt ra để xuất trình để nhận được thanh toán, vì thế nên nó có tên là “coupons". Ở Việt Nam, chúng ta hay gọi nó là "Lãi suất cuống phiếu".


Ví dụ: một trái phiếu định giá bằng euro có lãi suất Coupon 4% sẽ trả 4%, hoặc 40 euro mỗi năm cho mỗi trái phiếu (giả sử mệnh giá là 1.000 euro). Nếu lãi suất thay đổi, giá trị của trái phiếu sẽ tăng hoặc giảm nhưng nó vẫn sẽ trả 40 euro mỗi năm như cũ. Lãi suất coupon được thiết lập khi trái phiếu được phát hành và phụ thuộc vào lãi suất trong ngày, cũng như đặc điểm của tổ chức phát hành. Đối với các nhà đầu tư, lãi suất chia cho giá mua trái phiếu là lợi suất hiện hành, hay lợi suất thu nhập của họ. Nếu giá của trái phiếu là ngang giá với mệnh giá, thì lợi suất hiện hành bằng với lãi suất coupon.

Mệnh giá Phần trăm:

Mệnh giá Phần trăm đề cập đến giá trị danh nghĩa hoặc mệnh giá của trái phiếu nhưng tính theo tỷ lệ phần trăm. Mệnh giá phần trăm thường được sử dụng khi so sánh với thị giá. Ví dụ: trái phiếu được giao dịch ở giá 1.020 đô la cho mỗi trái phiếu 1.000 đô la thì nó sẽ gọi là 102% mệnh giá. Khi thị giá trái phiếu ngang với mệnh giá, chúng ta có thể nói là trái phiếu được giao dịch ở mức 100% mệnh giá.